Bilionário Bill Ackman Pode Ser o Próximo Warren Buffett: 55% de Seu Portfólio Está Investido em 4 Ações de IA

<p>O bilionário <a href="https://www.fool.com/investing/how-to-invest/famous-investors/bill-ackman/">Bill Ackman</a> espera recriar o sucesso de Warren Buffett transformando a Howard Hughes Holdings em uma "versão moderna da Berkshire Hathaway". Sua visão começou a tomar forma em dezembro, quando a Howard Hughes anunciou planos para adquirir a empresa de seguros e resseguros especializados Vantage Group.</p>
<p>Ackman planeja criar uma empresa de investimentos focada em seguros, como Buffett fez com a Berkshire. Se ele atingirá esse objetivo, ainda está para ser visto, mas seu fundo de hedge tem um histórico encorajador. Ele superou o S&amp;P 500 em 40 pontos percentuais na última década.</p>
<p>O fundo de hedge de Ackman, Pershing Square Capital Management, tem 55% de seus ativos investidos em quatro ações de inteligência artificial:</p>
<ul>
<li>Uber Technologies (<a href="/quote/nyse/uber/">UBER</a>+0,57%) representa 16% do portfólio. O preço-alvo mediano de Wall Street de US$ 105 por ação implica um potencial de valorização de 46% em relação ao preço atual da ação de US$ 73.</li>
<li>Amazon (<a href="/quote/nasdaq/amzn/">AMZN</a>+1,00%) representa 14% do portfólio. O preço-alvo mediano de Wall Street de US$ 285 por ação implica um potencial de valorização de 36% em relação ao preço atual da ação de US$ 209.</li>
<li>Alphabet representa 14% do portfólio. O preço-alvo mediano de Wall Street de US$ 385 por ação implica um potencial de valorização de 23% em relação ao preço atual da ação de US$ 312.</li>
<li>Meta Platforms representa 11% do portfólio. O preço-alvo mediano de Wall Street de US$ 850 por ação implica um potencial de valorização de 31% em relação ao preço atual da ação de US$ 650.</li>
</ul>
<p>Os investidores devem considerar seriamente a compra de todas as quatro ações, mas vou me concentrar nas duas para as quais Wall Street vê o maior potencial de valorização: Uber e Amazon.</p>
<h2>Uber Technologies: 16% do portfólio de Bill Ackman</h2>
<p>Aqui está a tese de investimento: a Uber opera a maior plataforma de compartilhamento de caronas e entrega de comida do mundo, o que a torna uma parceira ideal para qualquer empresa que queira comercializar <a href="https://www.fool.com/investing/stock-market/market-sectors/consumer-discretionary/automotive-stocks/self-driving-car-stocks/">tecnologia de direção autônoma</a>. A Uber espera implantar 100.000 robotáxis até 2027 (com a ajuda de seus parceiros) e a empresa acredita que será a maior facilitadora de viagens de veículos autônomos (AVs) até 2029.</p>
<p>Nos EUA, a Uber trabalha com a Waymo da Alphabet para conectar passageiros a robotáxis em Phoenix, Austin e Atlanta; e trabalha com a Avride para conectar passageiros a AVs em Dallas. No Oriente Médio, a Uber trabalha com a WeRide para conectar passageiros a robotáxis em Abu Dhabi, Dubai e Riade. As empresas planejam estender sua parceria a mais 12 cidades até 2030.</p>
<p>A Uber também trabalha com a Nvidia para fornecer aos seus parceiros os dados e a infraestrutura (hardware, software, sensores) de que precisam para desenvolver AVs. A empresa introduziu recentemente um conjunto de serviços de operações de frota que atendem a necessidades como telemetria, assistência remota, suporte de campo e seguros. A Uber planeja trazer robotáxis para cerca de 10 novos mercados em um futuro próximo, incluindo Los Angeles, São Francisco e Londres.</p>
<p>Bill Ackman espera que os lucros ajustados da Uber cresçam mais de 30% anualmente por vários anos. Isso é ligeiramente mais otimista do que o consenso de Wall Street, que diz que os lucros aumentarão 25% anualmente nos próximos três anos. No entanto, a avaliação atual de 15 vezes os lucros parece atraente em qualquer cenário.</p>
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<a href="/quote/nasdaq/amzn/">NASDAQ: AMZN</a>
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<h3>Principais Pontos de Dados</h3>
<h2>Amazon: 14% do portfólio de Bill Ackman</h2>
<p>Aqui está a tese de investimento: a Amazon possui o maior mercado online na América do Norte e na Europa Ocidental, e seu negócio de varejo provavelmente se tornará cada vez mais lucrativo à medida que a empresa se inclina para <a href="https://www.fool.com/investing/stock-market/market-sectors/information-technology/ai-stocks/">inteligência artificial</a> (IA) e robótica. Além disso, a Amazon Web Services (AWS) é a principal provedora de serviços de infraestrutura e plataforma em nuvem, o que dá à empresa um caminho claro para monetizar a demanda por infraestrutura de IA.</p>
<p>A Amazon construiu centenas de aplicações de <a href="https://www.fool.com/terms/g/generative-ai/">IA generativa</a> para melhorar a eficiência em suas operações de varejo. Essas aplicações otimizam a previsão de demanda, o posicionamento de estoque, a produtividade da força de trabalho e as rotas de entrega de última milha. A Amazon também é a maior operadora de robôs móveis industriais; desenvolveu um modelo de IA que acelera a navegação de robôs e está desenvolvendo uma estrutura para suportar comandos de <a href="https://www.fool.com/terms/n/natural-language-processing/">linguagem natural</a>.</p>
<p>Enquanto isso, a AWS domina o espaço de serviços de infraestrutura e plataforma em nuvem com 41% de participação de mercado, segundo a Gartner. Isso por si só confere à empresa uma vantagem chave na monetização da IA. "A AWS é onde reside a preponderância dos dados e cargas de trabalho das empresas, e parte do motivo pelo qual a maioria das empresas quer executar IA na AWS", diz o CEO Andy Jassy. Mas a AWS também construiu chips personalizados (agora um negócio de US$ 10 bilhões) e atua como a principal provedora de nuvem para a Anthropic.</p>
<p>Alguns investidores estão nervosos porque a Amazon está gastando uma quantia substancial de dinheiro em IA, mas esses investimentos mostram sinais de dar frutos. No quarto trimestre, a margem operacional (excluindo encargos únicos) aumentou 1,5 ponto percentual, e a receita da AWS aumentou 24%, o crescimento mais rápido desde 2022. Além disso, a avaliação atual de 29 vezes os lucros parece atraente para uma empresa cujos lucros devem aumentar 17% anualmente nos próximos três anos.</p>