Destaques da Conferência de Resultados do 4º Trimestre da Bytes Technology Group

O ano fiscal de 2026 ficou amplamente em linha com as orientações: o grupo entregou "receita faturada de dois dígitos" com lucro bruto de cerca de £ 167 milhões e lucro operacional de cerca de £ 62 milhões, alcançou conversão de caixa de mais de 100% e terminou o ano com mais de £ 98 milhões em caixa após retornar £ 74 milhões aos acionistas.
Para o ano fiscal de 2027, a administração espera que o lucro bruto se recupere para um crescimento de um dígito alto a um dígito baixo, mas que o lucro operacional fique amplamente estável, pois o grupo absorve cerca de £ 4,5 milhões em custos (projetos de tecnologia concluídos, normalização de bônus e número de funcionários), com potencial de alta se o lucro bruto atingir ~ 11-12%.
A Bytes está realinhando seu go-to-market: a Bytes Software Services se concentrará no setor privado e a Phoenix no setor público (sobreposição limitada de clientes de ~ £ 2 milhões de GP), enquanto a IA é destacada como uma linha de receita de serviços crescente e uma alavancagem de eficiência interna por meio de ofertas vinculadas à Microsoft e ferramentas baseadas em Copilot.
A Bytes Technology Group (LON: BYIT) detalhou sua atualização de negociação do ano fiscal de 2026 e ofereceu orientações iniciais para o ano fiscal de 2027 durante uma conferência telefônica liderada pelo CEO Sam Mudd e pelo CFO Andrew Holden. A administração disse que a empresa normalmente não realiza uma conferência telefônica em torno de uma atualização de negociação, mas optou por fazê-lo para abordar as expectativas para o ano fiscal de 2027, um alinhamento adicional de sua abordagem de go-to-market e desenvolvimentos recentes em torno da inteligência artificial (IA).
Resultados do ano fiscal de 2026 em linha com as perspectivas; conversão de caixa superou 100%
Mudd disse que o desempenho do ano fiscal de 2026 estava em linha com as perspectivas fornecidas na metade do ano, entregando "crescimento de receita faturada de dois dígitos", lucro bruto de cerca de £ 167 milhões e lucro operacional de cerca de £ 62 milhões. Ele acrescentou que a empresa viu uma melhoria sequencial no crescimento e nas margens em todas as três métricas no segundo semestre em comparação com o primeiro semestre, apesar de comparativos mais difíceis.
A conversão de caixa da empresa excedeu 100%, terminando o ano com mais de £ 98 milhões em caixa após retornar £ 74 milhões aos acionistas por meio de dividendos e recompras de ações. Mudd disse que isso refletiu a contínua confiança do conselho na empresa.
A administração reiterou que os resultados do ano fiscal de 2026 foram impactados por mudanças nos incentivos empresariais da Microsoft e "efeitos de faseamento" de um alinhamento de vendas no setor privado. Mudd disse que a empresa agora passou o aniversário das mudanças de incentivo e superou comparativos mais difíceis do setor privado que impulsionaram um forte final para o ano fiscal de 2025. Ele também destacou o fortalecimento do desempenho no segundo semestre, incluindo um crescimento do lucro bruto de cerca de 6% ano a ano em janeiro e fevereiro de 2026 contra o que ele descreveu como "um forte comparativo de dois dígitos altos".
Olhando para frente, a administração previu um retorno a níveis mais típicos de crescimento do lucro bruto no ano fiscal de 2027, prevendo um crescimento de um dígito alto a um dígito baixo. No entanto, a Bytes espera que a melhoria no lucro bruto não se traduza em crescimento do lucro operacional no nível ao qual os investidores podem estar acostumados, com o lucro operacional previsto para ficar amplamente estável no ano fiscal de 2027.
Holden atribuiu a perspectiva de lucro operacional mais estável à absorção de aproximadamente £ 4,5 milhões em custos pelo grupo. Esses custos incluem custos de tecnologia mais altos após a conclusão de dois projetos estratégicos durante os anos fiscais de 2025 e 2026, além de um retorno a níveis "normais" de bônus e investimento contínuo em pessoal.
Um gateway de mercado destinado a permitir que os clientes comprem produtos online de forma mais integrada de uma variedade de fornecedores
Uma plataforma voltada para melhorar a eficiência operacional em torno do processamento de pedidos de clientes
Na sessão de perguntas e respostas, Holden disse que a empresa modelou suas previsões "em direção aos dígitos altos" para o crescimento do lucro bruto. Ele acrescentou que, se a empresa atingir um crescimento na faixa de 11% a 12%, pode haver "potencial de alta" para o lucro operacional em comparação com a orientação estável.
Quando questionado sobre a incerteza macroeconômica, Mudd disse que a empresa está "modelando com base em... ser cautelosamente otimista" e se concentrando em variáveis que pode controlar. Holden acrescentou que a empresa não viu nenhuma desaceleração no comportamento do cliente em janeiro e fevereiro, enfatizando que a orientação é baseada no que a empresa sabe neste momento.
Mudança de go-to-market: Bytes Software Services focará no setor privado; Phoenix no setor público
A administração disse que está alinhando ainda mais a abordagem de go-to-market do grupo e fornecerá mais detalhes nos resultados anuais completos em maio. A estratégia é que a Bytes Software Services se concentre exclusivamente no setor privado, enquanto a Phoenix Software se concentra exclusivamente no setor público. Mudd disse que isso se destina a ajudar cada negócio a se concentrar em seus pontos fortes, melhorar a especialização para os clientes e alavancar melhor a escala do grupo.
Como exemplo da oportunidade, Mudd apontou para a venda de serviços da Phoenix para clientes existentes do setor público da Bytes, observando que a Phoenix tem "uma proposta líder" para clientes do setor público e que a administração "continuou o forte crescimento de dois dígitos" relatado no primeiro semestre.
A transição deve ser "cuidadosamente sequenciada e gerenciada", com a administração citando lições aprendidas com o realinhamento de vendas do setor privado do ano anterior. A mudança envolverá um pequeno número de colegas se movendo dentro do grupo, e a administração disse que na "vasta maioria" dos casos, os relacionamentos com os clientes não serão impactados.
Mudd estimou a extensão da sobreposição de clientes — onde tanto a Bytes quanto a Phoenix atendem ao mesmo cliente — em cerca de £ 2 milhões de lucro bruto. Ele disse que é apenas nesses casos de sobreposição que pode haver uma mudança de relacionamento, pois a empresa passa a ter um único gerente de conta com base em quem tem o relacionamento mais forte com o cliente.
Na sessão de perguntas e respostas, Mudd descreveu a reorganização como permitindo um alinhamento mais próximo do grupo, em vez de criar mais separação. Holden acrescentou que, com menos instâncias de concorrência cruzada, o grupo pode integrar serviços "nos bastidores" sob uma abordagem de "construir uma vez, oferecer duas vezes" em mercados públicos e privados.
Sobre o desempenho do segmento, Holden disse que o grupo pode discutir os resultados amplamente como setor privado versus público. Ele disse que o setor público cresceu muito fortemente no segundo semestre contra comparativos mais baixos e entregou crescimento de um dígito alto para o ano inteiro, enquanto o segmento corporativo (setor privado) ficou "relativamente estável" para o ano, mas melhorou do primeiro semestre para o segundo semestre em meio a comparativos altos ligados a um antecipação para o segundo semestre do ano fiscal de 2025.
IA: administração enquadra impulsionador de demanda, linha de serviços crescente e alavancagem de eficiência interna
Mudd disse que a IA se tornou um tópico importante desde que a empresa falou publicamente pela última vez em outubro, e ele delineou três áreas: o impacto da IA nos produtos que a Bytes vende, a entrega de produtos de IA pela empresa aos clientes e seu uso interno de IA.
Primeiro, ele disse que a IA está impulsionando a demanda por infraestrutura — a camada que a Bytes vende em grande parte — porque a IA requer computação, armazenamento, governança de dados, rede e conectividade, e segurança.
Segundo, ele disse que produtos e serviços de IA estão se tornando fontes significativas de vendas por si só. Ele citou o crescimento ligado ao Pacote de IA e Dados da Microsoft, variando de "vitórias rápidas", como o desenvolvimento de agentes, a redesenhos de processos mais amplos com a IA no centro. Mudd descreveu um engajamento recente com o cliente em torno do Microsoft Foundry que incluiu consultoria abrangendo segurança de computação, ambientes de nuvem para agentes, governança, risco e conformidade, e gerenciamento de adoção e mudanças.
Terceiro, ele descreveu a abordagem interna de IA da Bytes como uma "disciplina central" em vez de um projeto único. Ele disse que os gerentes de conta usam o Copilot para aprofundar o entendimento do cliente e para se envolver com ferramentas internas, incluindo:
Scout, que ajuda a explorar o catálogo de serviços
Scan, que converte transcrições de reuniões em resultados comerciais estruturados
Um mecanismo de referência em produção destinado a automatizar o que a administração chamou de processo demorado
Mudd acrescentou que a IA também está sendo adotada além das vendas, incluindo triagem e registro de tickets em serviços gerenciados e geração de relatórios em todos os departamentos.
Relacionamento com a Microsoft descrito como estável; mudança na alta administração divulgada
Abordando a Microsoft, Mudd disse que estava "muito confiante" de que o relacionamento está em um bom lugar e o descreveu como o parceiro estratégico mais duradouro da Bytes, construído ao longo de quatro décadas. Ele disse que os incentivos do parceiro são estáveis e que a empresa mitigou o impacto da mudança de incentivo do ano passado, que ele caracterizou como "não material" em menos de 5% após as mitigações.
Mudd disse que essas mitigações incluíram a venda de mais serviços, a transição de clientes para CSP e a manutenção do foco em fornecedores não Microsoft. Ele acrescentou que planejava comparecer a fóruns de parceiros em Seattle em breve, e observou que o ano fiscal da Microsoft começa em 1º de julho.
Separadamente, a administração confirmou uma mudança na alta administração: Jack Watson, diretor-gerente da Bytes Software Services, deixou a empresa. Mudd agradeceu a Watson por sua contribuição e disse que a empresa tem uma forte equipe executiva em vigor, com Mudd e Holden fornecendo suporte mais direto. Mudd disse que ficaria surpreso em ver mais saídas de executivos, descrevendo a equipe como energizada e focada.
Sobre a lucratividade além do ano fiscal de 2027, Holden disse que a empresa espera que o ano fiscal de 2028 veja uma relação mais normal entre o lucro operacional e o crescimento do lucro bruto, com o crescimento do lucro operacional esperado para ser "igual" ao crescimento do lucro bruto assim que os £ 4,5 milhões forem incorporados à base de custos e não representarem mais um vento contrário ano a ano.
A administração disse que fornecerá detalhes adicionais nos resultados anuais completos em maio.
Sobre a Bytes Technology Group (LON: BYIT)
Com um histórico de 40 anos, a Bytes Technology Group é uma das principais especialistas em software, segurança, IA e serviços em nuvem do Reino Unido e da Irlanda. Habilitamos o fornecimento, adoção e gerenciamento de tecnologia eficazes e econômicos em software, segurança, hardware, e serviços de IA e nuvem. Nossos fortes relacionamentos com muitas das maiores empresas de software do mundo permitem que nossa equipe especializada entregue a tecnologia mais recente a uma base de clientes diversificada e estabelecida. Isso resultou em nosso longo histórico de forte desempenho financeiro.