Pode a Ação da Lululemon se Recuperar?

Pontos-chave
A Lululemon apresentou resultados sólidos no quarto trimestre fiscal e divulgou uma previsão conservadora.
A empresa está trabalhando para se reverter, mas atualmente não tem um CEO permanente.
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Uma vez uma das ações mais quentes do mercado, a Lululemon Athletica (NASDAQ: LULU) tem sido amplamente um fracasso desde que atingiu mais de $500 em dezembro de 2023. A empresa ainda está aumentando a receita, embora em um ritmo modesto, impulsionada principalmente pela expansão internacional, enquanto suas margens brutas têm sofrido pressão devido às tarifas.
Vamos dar uma olhada mais de perto nos resultados mais recentes da empresa para ver se uma reestruturação pode estar ao alcance.
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Um navio sem leme
Um dos maiores problemas com a reestruturação da Lululemon neste momento é que é um navio sem leme. A empresa anunciou no início de dezembro que seu CEO renunciaria no final de janeiro e ainda não encontrou um substituto permanente.
Parece que os executivos no cargo estão fazendo a coisa certa, tentando liderar a inovação com novos produtos como ShowZero, Unrestricted Power e ThermoZen, ao mesmo tempo em que se expandem nos mercados internacionais onde estão vendo força, particularmente na China. Enquanto isso, a empresa planeja investir mais em marketing de influenciadores e embaixadores da marca para tentar aumentar as vendas. No entanto, sem alguém no comando para fornecer uma visão de longo prazo, os investidores não podem ter certeza se o novo CEO seguirá o mesmo caminho.
No que diz respeito ao quarto trimestre, a receita geral da Lululemon aumentou 1% ano a ano, para $3,64 bilhões, superando o consenso de $3,58 bilhões, conforme compilado pela LSEG. O lucro por ação (EPS) ajustado caiu 18% para $5,01, mas superou facilmente o consenso de $4,78.
Novamente, houve uma convergência marcante entre os resultados da Lululemon na América do Norte e no exterior. A receita das Américas caiu 4%, enquanto as vendas comparáveis ​​diminuíram 1%. A receita internacional, por outro lado, disparou 17%, com as vendas do mesmo local subindo 20%. A receita da China disparou 28%, enquanto as vendas do mesmo local saltaram 26%.
A margem bruta diminuiu em 550 pontos-base para 54,9%, prejudicada por tarifas e maiores descontos. A empresa espera que as margens brutas diminuam em 120 pontos-base neste ano fiscal.
Olhando para o futuro, a Lululemon previu vendas na faixa de $11,35 bilhões a $11,5 bilhões, representando um crescimento de 2% a 4%, e EPS ajustado na faixa de $12,10 a $12,30. Para o primeiro trimestre fiscal, ela projetou vendas entre $2,4 bilhões e $2,43 bilhões e EPS ajustado entre $1,63 e $1,68. A previsão de vendas equivale a um aumento de 1% a 3%.
A ação da Lululemon é uma compra?
A Lululemon negocia com um índice de lucro (P/E) futuro de cerca de 13,5 vezes, com base no que provavelmente é uma previsão conservadora. Sem um CEO, faria sentido para a empresa estabelecer uma barra baixa para um novo executivo vir e superá-la.
Na verdade, gosto dos movimentos que a empresa está fazendo atualmente em seus esforços de reestruturação, então acho que, diante desse cenário, os investidores podem adicionar algumas ações desta ação de vestuário abatida.
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Geoffrey Seiler não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. The Motley Fool tem posições em e recomenda Lululemon Athletica Inc. The Motley Fool recomenda London Stock Exchange Group Plc. The Motley Fool tem uma política de divulgação.
As opiniões e os pontos de vista expressos neste documento são as opiniões e os pontos de vista do autor e não necessariamente refletem os da Nasdaq, Inc.