CoreWeave Acabou de Fechar um Grande Acordo de Data Center com a Anthropic. Isso Torna a Ação CRWV uma Boa Oportunidade de Compra Aqui?

Inteligência artificial (IA) está se tornando rapidamente uma corrida por infraestrutura, e a CoreWeave (CRWV) se viu bem no meio disso. A empresa, que começou no mundo das criptomoedas, agora opera sistemas em nuvem projetados para lidar com cargas de trabalho pesadas de IA, ajudando empresas a escalar rapidamente à medida que a demanda por poder computacional aumenta.

Essa crescente demanda agora está aparecendo em grandes negócios. A CoreWeave recentemente assinou um acordo de data center plurianual com a Anthropic para suportar seus modelos de IA Claude. O plano é lançar capacidade computacional adicional ao longo do tempo, utilizando chips avançados da Nvidia (NVDA) em instalações nos EUA. A notícia impulsionou a ação, pois os investidores a interpretaram como mais um sinal de que a CoreWeave está se tornando um player fundamental na construção de IA.

O cenário torna tudo ainda mais interessante. A Anthropic, apoiada por gigantes como Amazon (AMZN) e Alphabet (GOOG) (GOOGL), está escalando agressivamente, e sua parceria adiciona credibilidade à plataforma da CoreWeave. Além disso, o tempo está contribuindo para o impulso. Em 9 de abril, a Meta Platforms (META) expandiu seu próprio acordo de IA com a empresa, apontando para uma forte demanda de grandes empresas de tecnologia.

Com os negócios se acumulando e os gastos com IA ainda em alta, a CoreWeave parece estar em uma posição vantajosa. Mas após a recente alta, este acordo com a Anthropic ainda torna a ação um bom investimento agora?

Sobre a Ação da CoreWeave

A CoreWeave, fundada em 2017 e sediada em Livingston, Nova Jersey, estabeleceu rapidamente sua posição como líder em infraestrutura em nuvem otimizada para GPU. Com uma capitalização de mercado de US$ 46,2 bilhões, a empresa apoia a revolução acelerada da IA por meio de sistemas projetados para IA generativa e cargas de trabalho computacionais em larga escala. Sua missão é simplificar a complexidade moderna da IA e capacitar as empresas a implantar inteligência em escala, posicionando a CoreWeave como um pilar fundamental da tecnologia de próxima geração.

A ação CRWV tem acompanhado a mesma onda do comércio mais amplo de IA – subindo rapidamente, caindo bruscamente e nunca sendo entediante. A empresa abriu o capital em março de 2025 a US$ 40 e rapidamente ganhou força, atingindo um máximo de US$ 187 em 20 de junho. Esse aumento foi impulsionado por uma série de acordos em nuvem de IA, parcerias, aquisições e até mesmo uma incursão em contratos federais, colocando a CoreWeave firmemente no radar dos investidores.

Mas a jornada não tem sido tranquila. A ação desde então recuou e agora é negociada a US$ 117, ainda bem acima de sua mínima de 52 semanas de US$ 33,51, mas cerca de 37% abaixo de seu pico. A volatilidade voltou a aparecer quando a empresa divulgou uma previsão para o primeiro trimestre de 2026 mais fraca do que o esperado em 27 de fevereiro, provocando uma queda de 18,5% em um único dia, lembrando aos investidores o quão sensíveis os nomes de IA de alto crescimento podem ser a mudanças nas perspectivas.

Mesmo assim, a tendência geral permanece forte. A CRWV ainda está em alta de 170,65% nos últimos 52 semanas e 64,82% no ano até o momento (YTD). O impulso aumentou significativamente nas últimas semanas, com a ação subindo 45,52% em um mês e mais de 38,47% nos últimos cinco dias, impulsionada principalmente pelas notícias do acordo com a Anthropic.

Tecnicamente, os volumes de negociação estão aumentando, sinalizando um forte interesse de compra, enquanto o RSI de 14 dias entrou em território de sobrecompra em 74,52, sugerindo que o rali pode estar correndo um pouco quente no curto prazo.

Mesmo após o recuo, a CoreWeave não é barata, sendo negociada a 4,66 vezes as vendas futuras. O mercado está claramente precificando um crescimento agressivo impulsionado pela IA e um longo caminho à frente, deixando pouco espaço para erros de execução.

CoreWeave Recebe Maior Apoio com o Acordo com a Anthropic

A CoreWeave estava crescendo rapidamente, mas grande parte desse crescimento dependia fortemente de alguns grandes clientes. O acordo com a Anthropic começa a aliviar essa dependência e sinaliza um caminho de crescimento mais diversificado.

Esta parceria demonstra que a demanda pela infraestrutura da CoreWeave está se ampliando. Ao trazer outro grande player de IA, a empresa está construindo continuamente um modelo de negócios mais equilibrado e resiliente. Não se trata mais apenas de fechar grandes negócios – trata-se de quem está fechando esses negócios.

Além disso, a medida reforça a credibilidade da CoreWeave em um espaço altamente competitivo. Conquistar laboratórios avançados de IA sinaliza que sua plataforma pode atender às crescentes necessidades do desenvolvimento de modelos de ponta. Para os investidores, isso muda a visão do risco de concentração de clientes para uma oportunidade de crescimento mais ampla.

CoreWeave Reporta Resultados Mistos de 2025

Os resultados mais recentes da CoreWeave mostram uma empresa crescendo rapidamente com a explosão da IA. No quarto trimestre de 2025, a empresa superou a receita, com a receita atingindo US$ 1,57 bilhão, um aumento de 110% ano a ano (YoY), impulsionado pela crescente demanda por GPU de hyperscalers como Microsoft (MSFT) e OpenAI. Para o ano fiscal de 2025, a receita atingiu US$ 5,1 bilhões, marcando um crescimento anual impressionante de 168%.

Mas esta é uma fase de crescimento a qualquer custo. A CoreWeave relatou uma perda líquida ajustada de US$ 606 milhões para o ano, à medida que continua a investir pesadamente para escalar. No entanto, a lucratividade no nível operacional mostrou força, com o EBITDA ajustado mais que dobrando para US$ 3,1 bilhões e as margens atingindo 60%. Ainda mais notável, seu backlog disparou para US$ 66,8 bilhões – mais de quatro vezes maior do que no ano passado – oferecendo forte visibilidade para a receita futura.

A empresa está claramente construindo à frente da demanda. Apenas no quarto trimestre, os gastos de capital atingiram US$ 8,2 bilhões, elevando o total do ano para US$ 14,9 bilhões. Isso é maior do que o esperado, mas reflete sua capacidade de colocar a infraestrutura em funcionamento mais rapidamente. Ela adicionou 260 megawatts de energia ativa em 43 data centers no quarto trimestre, com capacidade de energia ativa totalizando 850 megawatts. No entanto, essa rápida expansão também está elevando os custos, com despesas operacionais subindo para US$ 1,66 bilhão e despesas com juros aumentando para US$ 388 milhões devido a dívidas mais altas.

Para apoiar essa expansão, a CoreWeave tem fortalecido ativamente seu balanço patrimonial. No final de 2025, ela tinha US$ 4,2 bilhões em dinheiro, equivalentes de caixa, dinheiro restrito e títulos negociáveis, e arrecadou US$ 2,6 bilhões por meio de notas conversíveis, ao mesmo tempo em que expandiu sua linha de crédito para US$ 2,5 bilhões. No geral, ela garantiu mais de US$ 18 bilhões em capital durante o ano, apoiada por mais de 200 parceiros de investimento e instituições financeiras.

Olhando para o futuro, a administração adotou um tom cauteloso para o curto prazo, mesmo que a história de longo prazo permaneça forte. Para o primeiro trimestre, espera-se que a receita fique entre US$ 1,9 bilhão e US$ 2 bilhões, ligeiramente abaixo das expectativas do mercado. As margens também devem estar sob pressão, com o lucro operacional ajustado projetado na faixa de US$ 0 a US$ 40 milhões. A administração deixou claro que o primeiro trimestre provavelmente será o ponto mais baixo para as margens este ano.

O motivo é simples – a CoreWeave ainda está em pleno processo de construção. Ela planeja alocar US$ 6 bilhões a US$ 7 bilhões em infraestrutura apenas no primeiro trimestre, continuando a colocar grandes quantidades de nova capacidade em funcionamento. À medida que a CFO Nitin Agrawal explicou, as margens devem melhorar gradualmente ao longo do ano, retornando a níveis de dois dígitos no quarto trimestre, à medida que a nova capacidade começa a gerar receita.

Para o ano de 2026, a empresa espera que a receita atinja entre US$ 12 bilhões e US$ 13 bilhões. Ao mesmo tempo, ela planeja gastar uma enorme quantia de US$ 30 bilhões a US$ 35 bilhões em gastos de capital, mais que o dobro dos níveis do ano passado. Importante, a administração observou que quase todos esses gastos são apoiados por contratos de clientes já assinados, oferecendo forte visibilidade para o crescimento futuro. Espera-se que o lucro operacional ajustado para o ano fique entre US$ 900 milhões e US$ 1,1 bilhão, refletindo tanto a escala quanto a melhoria da eficiência ao longo do tempo.

O CEO Mike Intrator não suavizou a situação, deixando claro na teleconferência de resultados que “Nossas margens refletem o custo de construir as receitas de amanhã”.

Analistas que acompanham a CoreWeave preveem uma receita de US$ 12,4 bilhões para 2026, enquanto as perdas devem continuar, sendo estimadas em -$4,16 por ação, aumentando 54,7% YOY. A virada pode começar a aparecer em 2027, quando as perdas são esperadas para diminuir 8,9% ao ano e chegar a -$3,79 por ação.

O Que os Analistas Esperam para a Ação da CoreWeave?

A DA Davidson permanece positiva em relação à CoreWeave, elevando seu preço-alvo para US$ 175 de US$ 125, mantendo uma classificação de “Compra”. A empresa de corretagem aponta para o recente acordo com a Anthropic e a parceria expandida com a Meta Platforms como sinais de que a CoreWeave está se tornando um provedor de nuvem preferido para laboratórios de IA líderes que impulsionam a demanda computacional futura.

A classificação consensual para a ação CRWV permanece em “Moderada Compra”. Entre os 32 analistas que cobrem a ação agora, 19 aconselham uma “Compra Forte”, um sugere uma “Compra Moderada”, 11 analistas estão jogando com segurança com uma classificação de “Manter” e o analista restante permanece cético com uma “Venda Forte”.

Mesmo com a queda da ação, os analistas são otimistas. A ação já superou o preço-alvo médio de US$ 117,43, e o alvo de rua mais alto de US$ 180 sugere que a ação pode subir até 52,8%.

Na data da publicação, Sristi Suman Jayaswal não possuía (direta ou indiretamente) posições em nenhum dos títulos mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi originalmente publicado em Barchart.com.