Poderá Comprar Ações da Visa (V) Hoje Prepará-lo para a Vida?

Pontos-chave
A ação da Visa disparou nos últimos 18 anos.
Ainda é durável -- mas precisa superar alguns desafios de curto prazo.
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A Visa (NYSE: V), a maior operadora de rede de pagamentos com cartão do mundo, foi aberta ao público a um preço ajustado por divisão de $11 por ação em 19 de março de 2008. Hoje, ela é negociada a cerca de $300, então um investimento de $10.000 em sua IPO valeria mais de $272.700 hoje. Vamos ver por que a ação da Visa disparou -- e se ela pode gerar ganhos ainda mais transformadores ao longo das próximas décadas.
Por que a ação da Visa teve uma valorização?
A Visa, assim como sua principal concorrente Mastercard (NYSE: MA), não emite seus próprios cartões. Ela apenas faz parceria com bancos que emitem os cartões reais e cobram a dívida. Ao fazer parceria com uma ampla gama de bancos, a Visa se expande muito mais rápido do que empresas como American Express (NYSE: AXP) -- que opera seu próprio banco e emite seus próprios cartões.
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A Visa gera a maior parte de sua receita cobrando dos comerciantes "taxas de passagem" (geralmente 1%-3%) cada vez que um cliente usa um de seus cartões de marca. Como a Visa e a Mastercard detêm uma quase duopoly em cartões de crédito de marca, esses comerciantes estão dispostos a pagar essas taxas para atender a mais clientes.
De 2015 até 2025 (que terminou no mês passado), a receita e o EPS da Visa cresceram a uma taxa anual composta de 11% e 12%, respectivamente. Ela alcançou esse crescimento constante mesmo quando a pandemia, a inflação, as altas taxas de juros e os conflitos geopolíticos abalaram a economia global. Essa estabilidade tornou a Visa uma ação evergreen confiável para investidores de longo prazo.
Quais desafios a Visa enfrenta?
Vários grupos de comerciantes e reguladores governamentais estão pressionando a Visa e a Mastercard a reduzir suas taxas de passagem. Ela também enfrenta concorrência de plataformas de compre agora, pague depois (BNPL), que cobram taxas mais baixas e atendem a mais clientes; sistemas de pagamento de conta para conta (como FedNow e RTP), que facilitam transferências de dinheiro sem nenhuma taxa de passagem e plataformas de pagamento digital, que podem eventualmente se afastar dos pagamentos vinculados a cartões.
Toda essa pressão pode forçar a Visa e a Mastercard a reduzir suas taxas para aplacar os reguladores antitruste e permanecer competitivas. À medida que essa pressão se intensifica, ambas as empresas estão tentando aumentar sua participação de mercado, garantindo mais parceiros bancários. A Visa e a Mastercard não se prejudicam mutuamente as taxas de passagem para continuar crescendo, mas às vezes oferecem incentivos ou serviços de valor agregado para adoçar o pote.
Embora a Visa esteja bem posicionada para crescer à medida que os consumidores usam menos dinheiro, seu modelo de negócios não é à prova de balas. Essas preocupações, juntamente com as pressões inflacionárias para o consumo, fizeram com que a ação da Visa caísse 11% nos últimos 12 meses.
A ação da Visa irá prepará-lo para a vida?
De 2025 a 2028, os analistas esperam que o EPS da Visa cresça a uma taxa anual composta de 16,5%. Sua ação ainda parece razoavelmente valorizada em 24 vezes os lucros deste ano. Se ela corresponder a essas estimativas, crescer seu EPS a uma taxa anual composta de 15% nos oito anos seguintes e negociar no mesmo múltiplo, sua ação poderá quase quadruplicar para cerca de $1.200 até 2036. Ela pode disparar ainda mais nos anos seguintes e entregar alguns ganhos transformadores se superar seus maiores desafios.
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American Express é um parceiro de publicidade da Motley Fool Money. Leo Sun não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. A Motley Fool tem posições em e recomenda Mastercard e Visa. A Motley Fool tem uma política de divulgação.
As opiniões e os pontos de vista expressos neste documento são as opiniões e os pontos de vista do autor e não refletem necessariamente os da Nasdaq, Inc.