Aprofundando as Notícias de Companhias Aéreas, Data Centers e Fintech

Neste podcast, os colaboradores do Motley Fool Tyler Crowe, Matt Frankel e Lou Whiteman discutem:

A perspectiva otimista da Delta.

As mudanças na indústria aérea.

A aposta da Mastercard em se tornar uma empresa de pagamentos de criptomoedas.

O muro entre fintech e finanças tradicionais desmoronando.

A projeção de US$ 1 trilhão da Nvidia.

Seguro de data centers. Para ouvir episódios completos de todos os podcasts gratuitos do The Motley Fool, confira nosso centro de podcasts. Quando estiver pronto para investir, confira esta lista das 10 principais ações para comprar. A IA criará o primeiro trilionário do mundo? Nossa equipe acabou de divulgar um relatório sobre uma empresa pouco conhecida, chamada de "Monopólio Indispensável", fornecendo a tecnologia crítica que Nvidia e Intel precisam. Continue » Uma transcrição completa está abaixo. Não perca esta segunda chance de uma oportunidade potencialmente lucrativa Você já sentiu que perdeu a oportunidade de comprar as ações de maior sucesso? Então você vai querer ouvir isso. Em raras ocasiões, nossa equipe de analistas emite uma recomendação de ação "Double Down" para empresas que eles acham que estão prestes a disparar. Se você está preocupado que já perdeu sua chance de investir, agora é a melhor hora para comprar antes que seja tarde demais. E os números falam por si: - Nvidia: se você investiu US$ 1.000 quando fizemos "Double Down" em 2009, você teria US$ 463.472! - Apple: se você investiu US$ 1.000 quando fizemos "Double Down" em 2008, você teria US$ 48.103! - Netflix: se você investiu US$ 1.000 quando fizemos "Double Down" em 2004, você teria US$ 497.659! No momento, estamos emitindo alertas "Double Down" para três empresas incríveis, disponíveis ao se juntar ao Stock Advisor, e pode não haver outra chance como esta tão cedo. Retornos do Stock Advisor em 23 de março de 2026 Este podcast foi gravado em 17 de março de 2026. Tyler Crowe: Um aumento de orientação no lugar mais inesperado. Este é o Motley Fool Money. Bem-vindo ao Motley Fool Money. Eu sou Tyler Crowe e hoje estou acompanhado pelos colaboradores de longa data do Fool, Matt Frankel e Lou Whiteman. No programa de hoje, vamos analisar como as linhas entre a velha guarda das finanças e as empresas de fintech estão ficando cada vez mais tênues. Acompanharemos isso com algumas histórias que cada um de nós está acompanhando ao concluirmos aqui. Mas primeiro, Matt, Lou, acho justo dizer que o mercado reagiu com muita volatilidade. Mas acho que com resultados bastante previsíveis com cada história de notícias do Oriente Médio vindo à tona, um navio passa, os preços caem, um porto é explodido, os preços sobem. Estou bem no caminho certo. Lou? Lou Whiteman: Quer dizer, olhe, acho que é como você esperaria, mas estou surpreso com o micro movimento de que não estamos vendo o quadro geral aqui. Estamos realmente subindo e descendo com cada pequena coisa. Matt Frankel: Eu concordo com isso. Tem sido previsível. Pensei que os preços do petróleo disparariam um pouco mais rápido do que o fizeram no início do conflito. Lembre-se, demorou um pouco até que realmente começasse a subir. Mas tem sido bastante previsível. Com isso em mente e a coisa da previsibilidade, a Delta Airlines emitiu orientações esta manhã. Foi antes de uma conferência do setor, e realmente se destacou porque não seguiu o roteiro do que pensávamos que seria previsível no lugar de preços de combustível em alta. Pensei que todos diríamos. Ei, os preços do combustível serão mais altos, as margens serão afetadas. Provavelmente veríamos algumas orientações conservadoras ou talvez até uma expectativa de declínios com vibes e medo ou o que quer que seja. Mas isso foi como um momento de "record scratch". A empresa estava orientando para uma receita maior no próximo trimestre, Matt, por que você não repassa os números e nos dá suas opiniões sobre o que viu? Quer dizer, a Delta anunciou orientações muito melhores para o primeiro trimestre do que os investidores esperavam. Quando digo melhores orientações, pode parecer um pouco estranho quando digo que eles essencialmente disseram que o EPS estará na faixa de orientação original que deram em seu último relatório de lucros. Mas isso foi surpreendente porque essa faixa que eles deram era de US$ 0,50 a US$ 0,90 por ação. Uma faixa bastante ampla. Foi antes do aumento do custo do combustível e antes desta terrível temporada de tempestades de inverno que tivemos este ano. O CEO da Delta, Ed Bastian, disse que a demanda tem sido ótima e o crescimento da receita, que anteriormente era previsto em 7% ano a ano, pode ser ainda maior. Também vale a pena notar que você mencionou que é uma conferência do setor. A American Airlines, separadamente, disse que espera um crescimento de receita no primeiro trimestre na extremidade superior de sua faixa de orientação. Parece ser em toda a indústria. Lou Whiteman: O engraçado sobre esta indústria, um pouco de "inside baseball", a cada trimestre, nas últimas duas semanas do trimestre, um dos grandes bancos realiza uma conferência de investimentos dando a todos a chance de limpar a mesa, dizer o que realmente aconteceu. É por isso que as companhias aéreas sempre parecem atender ou superar as estimativas, mas, isso é outra história. O interessante, como Matt disse, é que a demanda está se mantendo. Os aviões estão cheios. As companhias aéreas podem, portanto, repassar os custos mais altos de combustível, até agora tudo bem. O realmente interessante para mim sobre a Delta aqui é a economia dos "haves" e "have-nots" e a forma como a Delta se posicionou para aproveitar as pessoas que podem pagar para voar. 90% da receita da Delta está agora ligada a ofertas premium ou seus programas de fidelidade. Os 40% de ganhadores mais altos estão impulsionando a demanda. Olhe, há outras maneiras de a Delta se beneficiar da demanda também. Esta é uma empresa realmente diversificada agora. Seu negócio de manutenção, MRO, eles chamam. A receita aumentará 150% ano a ano. Isso ocorre porque os rivais estão operando seus equipamentos tanto quanto podem também. A Delta faz muito trabalho de manutenção e revisão para outras companhias aéreas além da Delta, então há muitas maneiras de ganhar aqui, desde que a demanda se mantenha. Tyler Crowe: Por mais bonitos que esses números pareçam e, apontando que a Delta é claramente uma empresa diferente, talvez eu esteja sendo cínico aqui, mas sinto que as companhias aéreas estão perpetuamente nesta categoria de "desta vez é diferente", elas sempre parecem encontrar algum evento catastrófico que causa destruição de demanda por uma razão ou outra. Vimos o 11 de setembro como um ótimo exemplo disso. Depois tivemos a grande recessão em 2008. O período de 2010 a 2020 foi provavelmente o mercado mais calmo que vimos para as companhias aéreas, e então 2020, e então a COVID atinge. Então temos a Boeing. Eles não conseguem entregar aviões no prazo, então sua capacidade é limitada. Agora estamos falando de preços de gasolina extraordinariamente altos e, insinuando um pouco sobre a economia em forma de K. Com isso em mente, há alguma razão para pensar que, como investimentos, as companhias aéreas, e podemos focar na Delta e na American em particular, elas mostrando força diante do aumento dos preços do combustível, isso é um sinal de que a indústria está realmente em um lugar melhor? Lou Whiteman: Quer dizer, se você voltar, Tyler, costumava ser que a cada desaceleração havia algumas falências de alto perfil, Eastern Branoff, tantos dos nomes que as pessoas cresceram simplesmente desapareceram. É diferente. Eu sei que é perigoso dizer que desta vez é diferente, mas a indústria pós-2008 é diferente do que era antes. Por que 2008, 2008 foi quando a Delta comprou a Northwest, e isso deu início a uma onda de consolidação que nos deixou com mais de 80% da capacidade doméstica nas mãos de quatro transportadoras. Essas transportadoras são grandes e bem administradas o suficiente para sobreviver a ciclos. Ainda é uma indústria cíclica. Ainda existem "haves" e "have-nots". Para mim, Delta e United estão correndo muito à frente de American e Southwest, e as empresas menores ainda são perigosas no ciclo. Mas a diferença é que, quer elas possam prosperar em uma desaceleração ou não, elas podem sobreviver a uma desaceleração, o que é uma indústria muito diferente do que era. Matt Frankel: Concordo que a consolidação que vimos torna as companhias aéreas mais capazes de sobreviver a ciclos e permanecer lucrativas ou, pelo menos, não sofrer perdas devastadoras quando os ciclos mudam. Lou mencionou isso anteriormente. As companhias aéreas fizeram um trabalho muito melhor em geral, entre as quatro principais companhias aéreas que Lou acabou de mencionar, de monetizar melhor seu produto. Exemplo, com assentos de primeira classe, costumava ser que você pagava US$ 2.000 por um assento de primeira classe ou US$ 400 por um assento econômico, e eles davam os assentos de primeira classe não vendidos para seus membros de fidelidade. Agora eles estão fazendo ofertas de upgrade em toda a indústria e fazendo as pessoas pagarem pelo que costumavam dar de graça. A Delta citou especificamente a força em sua cabine premium como uma das razões para sua forte orientação. Você ainda nunca encontrará uma ação de companhia aérea em meu portfólio. Eu nunca digo nunca, mas pelo menos não no futuro imediato. Eu sei que seus aeroportos mexicanos podem contar, Tyler, mas é uma indústria mais sólida como um todo do que era há algumas décadas, com certeza. Tyler Crowe: Tudo o que vou dizer é que aeroportos e companhias aéreas são duas linhas de negócios muito diferentes. Poderíamos nos aprofundar nisso, talvez para outra hora. Após o intervalo, falaremos sobre as linhas tênues da Fintech. ADVERTISEMENT: Quando Johan Rah recebeu a carta no dia de Natal de 1776, ele a guardou para ler mais tarde. Talvez ele pensasse que era uma saudação de fim de ano e quisesse guardá-la para a lareira. Mas o que realmente era, era um aviso entregue ao coronel hessiano, informando-o de que o General George Washington estava cruzando o Delaware e em breve atacaria suas forças. No dia seguinte, quando Raw perdeu a Batalha de Trenton e morreu de duas balas de mosquete coloniais no dia seguinte ao Natal, a carta foi encontrada fechada no bolso de seu colete. Como alguém com 15.000 e-mails não lidos em sua caixa de entrada, sinto que há uma lição aí. Bem, isso é o constante, uma história de errar. Eu sou Mark Chrysler. Em cada episódio, examinamos as más ideias, erros e acidentes que moldaram nosso mundo. Encontre-nos em constant podcast.com ou onde quer que você ouça seus podcasts. Tyler Crowe: A Mastercard anunciou hoje mais cedo que estava adquirindo uma empresa de stablecoin do Reino Unido, BVNK. Acho que é apenas o acrônimo. Espero que não seja "bunk" ou algo assim. O acordo é de cerca de US$ 1,8 bilhão, e este é um esforço para a Mastercard trazer pagamentos baseados em cripto e stablecoin para a infraestrutura de pagamentos da Mastercard. Agora, este é o segundo maior anúncio que a Mastercard fez no último mês em relação a empresas baseadas em cripto e stablecoin e dando-lhes acesso aos trilhos de pagamento da Mastercard e tentando, eu acho que você poderia dizer, trazer a Mastercard para o jogo com moedas digitais, tokenização e todas essas outras coisas. O que vocês estão pensando quando viram isso, como suas reações instintivas? Lou Whiteman: Não fiquei surpreso ao ver a BVNK ser adquirida. A Coinbase estava buscando a aquisição da empresa no ano passado por US$ 2 bilhões, mas foi cancelada no final de 2025. A empresa processa mais de US$ 30 bilhões em transações de stablecoin anualmente. Eles têm uma clientela impressionante. Por exemplo, eles são os que impulsionam os pagamentos de stablecoin para o Worldpay. Eles têm um relacionamento com a Visa através do Visa Direct. É interessante você mencionar trazer stablecoins para os trilhos de pagamento da Mastercard. A BVNK é os trilhos de pagamento para a indústria de stablecoin, de certa forma. Isso dá à Mastercard essa infraestrutura de stablecoin estabelecida, não apenas as moedas em si, mas é a infraestrutura que levaria anos e bilhões de dólares para replicar por conta própria. Há uma espécie de corrida para controlar a infraestrutura de stablecoin corporativa nesse mercado. A Stripe adquiriu uma grande empresa de infraestrutura de stablecoin por US$ 1 bilhão no ano passado, por exemplo. Quer dizer, essa medida ajuda a garantir que a Mastercard não fique para trás. Tyler Crowe: O negócio em si, talvez eu esteja novamente, sou a pessoa mais cínica como apresentador de podcast falando sobre investimentos ou cético, qualquer palavra que você queira usar aqui. Para mim, esta não foi a coisa mais notável, US$ 1,8 bilhão. A Mastercard pode tirar isso das almofadas do sofá para fazer esse tipo de aquisição. Isso não é algo revolucionário para uma empresa desse tamanho. O que eu quero focar aqui, embora, porque estabelece o palco para uma história, uma narrativa que tem acontecido nos mercados que eu quero explorar um pouco mais. Essa é a convergência da velha guarda das finanças e dessas empresas de pagamentos e fintech, e todas elas estão começando a se misturar em um ecossistema mais amplo de pagamentos, onde elas são concorrentes muito mais diretas umas das outras, em vez de ter esse lugar muito separado de Fintech está aqui e as Visas e Mastercards do mundo estão ali. À medida que as empresas de fintech amadurecem, elas se parecem cada vez mais com a velha guarda. Por exemplo, Matt, acho que algumas semanas atrás, você destacou como as empresas de "compre agora, pague depois" estão entrando no que parece ser produtos de empréstimo mais convencionais. Também vimos plataformas de empréstimo como a SoFi se tornarem cada vez mais parecidas com bancos, e a maioria das empresas de stablecoin agora se parecem com bancos limitados na forma como recebem depósitos, dão a você um token, que não tem rendimento de depósito ou nada disso. Mas então, de repente, ao pagar, elas obtêm o spread de juros líquido de basicamente comprar títulos do Tesouro com isso. Esta notícia em particular sobre a Mastercard, sinto que inverte essa ideia, onde agora estamos pegando a velha guarda e eles estão indo para o lado da Fintech. Isso me leva a uma pergunta interessante, e eu não sei como respondê-la, mas adoraria ouvir suas opiniões. Se todas essas empresas estão convergindo em competição direta umas com as outras, isso as torna menos atraentes ou mais atraentes? Por exemplo, as fintechs estão apostando em modelos de negócios comprovados, mas agora precisam dividir um bolo entre mais concorrentes. Da mesma forma, empresas como a Mastercard podem encontrar novas pernas de crescimento. Mas elas provavelmente terão que gastar muito para torná-las competitivas nesses espaços. Lou, começo com você. Onde você se encaixa no espectro? Lou Whiteman: Eu daria um passo para trás e diria que, se estamos surpresos, não deveríamos estar. Como investidores, devemos aprender uma lição aqui. A velha história da inovação em serviços financeiros é que a inovação é simplesmente engolida pelos incumbentes. Passamos de Blockchain eliminando a Mastercard para agora a Mastercard usando Blockchain para crescer de forma mais eficiente. Isso aconteceu repetidamente. Basta olhar o que a Discover tentou ser quando foi lançada versus o que a Discover foi, quando passou de desruptora de cartões de crédito para ser uma das empresas de cartões de crédito. Acho que os investidores devem ter esse arco em mente ao aumentar o preço das ações de queridinhas da fintech com base em novos paradigmas e inovação. A natureza desta indústria é que a casa quase sempre ganha. Acho que sim, é uma maré alta para todos os barcos, mas acho que aqueles que estão supervalorizados, acho que o mercado pode estar dando muita importância à ideia de que a inovação pode realmente mudar as regras. Inevitavelmente, são as Mastercards do mundo que tendem a se beneficiar ao longo do tempo.