Dólar Cai e Ouro Mergulha com Esperanças de Fim Breve da Guerra no Irã

O índice do dólar (DXY00) caiu para um mínimo de 1,5 semana na segunda-feira e terminou em baixa de -0,65%. O dólar cedeu os ganhos noturnos e virou para baixo à medida que as ações subiram acentuadamente após o Presidente Trump adiar os ataques contra a infraestrutura de energia e usinas de energia iranianas por cinco dias, após o início das negociações com o Irã para acabar com a guerra, reduzindo a demanda por liquidez do dólar. O dólar adicionou às suas perdas na segunda-feira em meio a notícias econômicas dos EUA mais fracas do que o esperado, incluindo o índice de Atividade Nacional do Fed de Chicago de fevereiro e os gastos com construção de janeiro.
O Índice de Atividade Nacional do Fed de Chicago de fevereiro nos EUA caiu -0,31 para -0,11, mais fraco do que as expectativas de 0,16.
Os gastos com construção de janeiro nos EUA caíram inesperadamente -0,3% m/m, mais fracos do que as expectativas de um aumento de +0,1% m/m.
Os mercados de swaps estão descontando as chances em 8% para um aumento de taxa de +25 pb na reunião do FOMC de 28 a 29 de abril.
O dólar continua a ser corroído por uma perspectiva fraca para os diferenciais de taxas de juros, com o FOMC esperado para cortar as taxas de juros em pelo menos -25 pb em 2026, enquanto o BOJ e o BCE são esperados para aumentar as taxas em pelo menos +25 pb em 2026.
O EUR/USD (^EURUSD) na segunda-feira recuperou-se das perdas noturnas e subiu para um máximo de 1,5 semana e terminou em alta de +0,44%. O euro subiu na segunda-feira à medida que o dólar despencou após o Presidente Trump adiar os ataques à infraestrutura de energia iraniana, citando negociações "muito boas" para acabar com a guerra. O euro adicionou aos seus ganhos hoje após os preços do petróleo bruto despencarem mais de -10%, um fator positivo para a economia da Zona do Euro, pois a Europa importa a maior parte de suas necessidades energéticas. Os ganhos do euro foram limitados após o índice de confiança do consumidor da Zona do Euro em março cair mais do que o esperado para um mínimo de quase 2,5 anos.
O membro do Conselho do BCE, Peter Kazimir, disse: "O BCE pode fazer pouco sobre o pico da inflação nos próximos meses, mas se julgarmos que o risco de a inflação permanecer acima da nossa meta por um período prolongado é significativo, agiremos com a força apropriada para trazer a inflação de volta à nossa meta."
O índice de confiança do consumidor da Zona do Euro em março caiu -4,0 para um mínimo de quase 2,5 anos de -16,3, mais fraco do que as expectativas de -14,2.
Os swaps estão descontando uma chance de 68% de um aumento de taxa de +25 pb pelo BCE na reunião de política de 30 de abril.
O USD/JPY (^USDJPY) na segunda-feira caiu -0,67%. O iene recuperou-se das perdas noturnas e virou para cima na segunda-feira à medida que os preços do petróleo bruto despencaram após o Presidente Trump dizer que está adiando os ataques à infraestrutura de energia iraniana após negociações produtivas terem sido feitas para acabar com a guerra no Irã. O iene também tem suporte após o maior sindicato do Japão dizer que seus trabalhadores garantiram um aumento salarial médio acima de 5% pelo terceiro ano consecutivo, um desenvolvimento que provavelmente levará o BOJ a continuar aumentando as taxas de juros. O iene adicionou aos seus ganhos na segunda-feira após os rendimentos dos T-notes caírem.
Os mercados estão descontando uma chance de +61% de um aumento de taxa de 25 pb do BOJ na próxima reunião em 28 de abril.
O ouro COMEX de abril (GCJ26) na segunda-feira fechou em baixa de -167,60 (-3,66%), e a prata COMEX de maio (SIK26) fechou em baixa de -0,309 (-0,44%).
Os preços do ouro e da prata recuaram na segunda-feira, com o ouro caindo acentuadamente para um mínimo de 4 meses e a prata registrando um mínimo de 3,25 meses. Os metais preciosos foram vendidos na segunda-feira devido à redução da demanda por refúgio seguro, pois as ações subiram acentuadamente após o Presidente Trump adiar os ataques à infraestrutura de energia iraniana e dizer que negociações produtivas foram feitas para acabar com a guerra no Irã. Os metais preciosos também sofreram pressão na segunda-feira devido a comentários hawkish do membro do Conselho do BCE, Peter Kazimir, que disse que o BCE "agirá com a força apropriada" para trazer a inflação de volta à meta se a guerra no Irã impulsionar a inflação por um período prolongado.
Os metais preciosos recuperaram-se de seus piores níveis na segunda-feira após o índice do dólar cair para um mínimo de 1,5 semana. Além disso, os rendimentos globais mais baixos dos títulos na segunda-feira foram de suporte para os metais preciosos. As perdas nos preços da prata foram limitadas pela especulação de que um fim para a guerra no Irã impulsionará a demanda global por metais industriais.
Os metais preciosos continuam a ver forte demanda por refúgio seguro em meio à guerra no Irã. Além disso, a incerteza sobre as tarifas dos EUA, o tumulto político dos EUA, os grandes déficits dos EUA e a incerteza da política governamental estão impulsionando a demanda por metais preciosos como reserva de valor.
A recente liquidação de fundos de metais preciosos é bearish para os preços, pois as posições compradas em ETFs de ouro caíram para um mínimo de 3 meses na última sexta-feira, após subirem para um máximo de 3,5 anos em 27 de fevereiro. Além disso, as posições compradas em ETFs de prata caíram para um mínimo de 6,25 meses na última sexta-feira, após subirem para um máximo de 3,5 anos em 23 de dezembro.
A forte demanda de bancos centrais por ouro é de suporte para os preços do ouro, seguindo a notícia recente de que o ouro mantido nas reservas do PBOC da China aumentou em +40.000 onças para 74,19 milhões de onças troy em janeiro, o décimo quinto mês consecutivo que o PBOC aumentou suas reservas de ouro.
Na data de publicação, Rich Asplund não possuía (direta ou indiretamente) posições em nenhum dos títulos mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi originalmente publicado em Barchart.com