Em baixa 35% este ano, as ações do Reddit são uma compra?

<p>A especialista em fóruns de notícias e discussões sociais Reddit (<a href="/quote/nyse/rddt/">RDDT</a> 4,68%) fechou recentemente as contas de 2025 com resultados financeiros extraordinários no quarto trimestre, apresentando um crescimento de receita de 70% em relação ao ano anterior – uma aceleração em relação ao Q3. Isso colocou a taxa de crescimento de receita anual da empresa em 69%. Mais ainda, a empresa tem visto um aumento recente de usuários ativos.</p>
<p>Apesar desse claro momento de negócios, a ação sofreu em 2026. As ações perderam mais de um terço de seu valor em 2026.</p>
<p>Com a <a href="https://www.fool.com/investing/stock-market/market-sectors/information-technology/">ação de tecnologia</a> em forte queda, mesmo com o negócio indo excepcionalmente bem, esta é uma oportunidade de compra para os investidores?</p>
<h2>Entendendo o momento de negócios do Reddit</h2>
<p>A taxa de crescimento de receita do Reddit no quarto trimestre em relação ao ano anterior de 70% colocou a receita bruta do trimestre em US$ 726 milhões. A receita de publicidade continua a impulsionar seus negócios. A receita de anúncios durante o período aumentou 75% em relação ao ano anterior, para US$ 690 milhões.</p>
<p>Capturando o momento do Reddit, a taxa de crescimento da receita bruta do trimestre acelerou de 68% no Q3.</p>
<p>Esse momento da receita bruta, combinado com a alavancagem operacional, está aparecendo bem no resultado líquido do Reddit. Seu lucro líquido no quarto trimestre foi de US$ 252 milhões – um aumento em relação a apenas US$ 71 milhões no trimestre do ano anterior. E para o ano inteiro, o Reddit passou de um prejuízo de US$ 484 milhões em 2024 para um lucro de US$ 530 milhões em 2025.</p>
<p>"O momento que estamos vendo em todos os negócios, especialmente em todas as três seções do nosso funil de anúncios, é o resultado de anos de trabalho fundamental ganhando vida", disse o CEO do Reddit, Steve Huffman, na teleconferência de resultados do quarto trimestre da empresa.</p>
<p>Importante, o momento da empresa não é impulsionado apenas pela monetização eficaz da plataforma Reddit. Ele também está sendo impulsionado pelo rápido crescimento do engajamento no Reddit. A gerência disse que seus usuários únicos ativos diários aumentaram 19% em relação ao ano anterior, para 121,4 milhões durante o trimestre. Mais ainda, os usuários ativos semanais do Reddit cresceram 24% em relação ao ano anterior, impulsionados por uma taxa de crescimento de 34% internacionalmente e uma taxa de crescimento de 12% nos EUA.</p>
<p>Embora parte desse crescimento no engajamento provavelmente se deva a otimizações de experiência, pode haver algo maior em jogo – algo que Huffman chamou de "mudança única em uma geração" durante a teleconferência de resultados da empresa.</p>
<p>Ele continuou:</p>
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<p>Agora estamos operando em uma Internet fundamentalmente diferente. Uma moldada por algoritmos opacos, conteúdo generativo e crescente desconfiança. No entanto, em meio a essa mudança, mais pessoas estão recorrendo ao Reddit. Não apenas para rolar sem rumo, mas para se conectar, aprender e pesquisar. Isso porque o Reddit é o lugar mais humano da Internet.</p>
</blockquote>
<p>Em resumo, o Reddit parece estar posicionado para se tornar uma fonte de autenticidade em uma era de conteúdo cada vez mais gerado por IA.</p>
<h2>Riscos chave</h2>
<p>Mas há dois grandes riscos que os investidores do Reddit devem considerar – e estes podem estar entre os fatores que pesam sobre a ação recentemente.</p>
<p>O primeiro é a ameaça que a IA representa à reputação do Reddit como uma plataforma de autenticidade humana. Até mesmo Huffman reconheceu esse desafio na teleconferência de resultados do quarto trimestre da empresa. É difícil distinguir os pensamentos de uma pessoa real da IA, explicou ele. "É por isso que estamos trabalhando ativamente em maneiras de preservar nossa autenticidade e qualidade de conversação", acrescentou.</p>
<p>Algumas das soluções em que a empresa está trabalhando incluem verificação e rotulagem de bots, bem como a expansão de sua iniciativa de perfis verificados.</p>
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<a href="/quote/nyse/rddt/">NYSE: RDDT</a>
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<h3>Principais Pontos de Dados</h3>
<p>E outro risco chave é simplesmente a avaliação. No momento em que escrevo, a ação é negociada a um <a href="https://www.fool.com/terms/p/pe-ratio/">índice de preço/lucro</a> de cerca de 57. Embora o negócio do Reddit esteja crescendo rapidamente e, argumentavelmente, mereça uma avaliação premium, essa <a href="https://www.fool.com/terms/v/valuation/">avaliação</a> pode não deixar espaço suficiente para a incerteza que uma era de IA introduz.</p>
<p>Eu poderia considerar comprar Reddit a essa avaliação se seu crescimento de receita estivesse acelerando em um ritmo ainda mais pronunciado, mas a aceleração no Q4 foi apenas moderada. Além disso, a orientação da gerência para a receita do primeiro trimestre de US$ 595 milhões a US$ 605 milhões na verdade prevê uma desaceleração significativa. Especificamente, sua previsão de receita implica um crescimento de 52% a 54% em relação ao ano anterior no Q1.</p>
<p>No geral, o Reddit é um negócio especial com perspectivas de crescimento impressionantes, mas acho que as ações permanecem supervalorizadas – mesmo após sua recente queda.</p>