Estée Lauder em negociações sobre fusão com a Puig, proprietária de Jean Paul Gaultier

A empresa americana de cosméticos Estée Lauder está em negociações sobre uma potencial fusão com o grupo espanhol Puig, proprietário de marcas como Jean Paul Gaultier e Rabanne, para criar um gigante da moda e beleza de US$ 40 bilhões.
Estée Lauder é uma das maiores fabricantes mundiais de cuidados com a pele, maquiagem e fragrâncias, com um portfólio que inclui Clinique, Bobbi Brown e Tom Ford Beauty.
A Puig, que abriu capital na bolsa de Madri há dois anos, é dona de marcas como Charlotte Tilbury, Carolina Herrera e Dries van Noten.
Ambas as marcas confirmaram que estavam mantendo discussões sobre uma potencial “combinação de negócios”, mas não deram detalhes sobre a possível estrutura da fusão.
“Nenhuma decisão final foi tomada e nenhum acordo foi alcançado”, disse a Puig. “Até que exista um acordo, não se pode garantir que qualquer transação ocorrerá ou quais seriam seus termos.”
As ações da Puig subiram 14% no início do pregão de terça-feira.
“Embora possa haver uma sobreposição na base de clientes, existem diferenças distintas entre a frequência de suas vendas de produtos”, disse Dan Coatsworth, chefe de mercados da AJ Bell.
“A Estee Lauder foca em cuidados com a pele, maquiagem e cabelos, que são os tipos de produtos que as pessoas compram com mais frequência do que as roupas de grife oferecidas pela Puig. A área chave onde há uma clara sobreposição entre as duas marcas é fragrâncias e perfumes. [No entanto,] pode-se argumentar que as atividades das duas empresas são complementares.”
No entanto, o sentimento negativo dos analistas em relação a uma fusão nos EUA levou o preço das ações da Estée Lauder a fechar em queda de quase 8% na segunda-feira.
Analistas do Citigroup disseram que a potencial fusão ocorreu em um momento em que a empresa estava tentando concretizar uma recuperação de negócios. O preço das ações da Estée Lauder caiu 80% em relação ao pico histórico de 2021.
“[A Estée Lauder] está nas fases iniciais de uma recuperação de negócios com um acordo desse tamanho criando complexidade e risco de execução”, disse o Citigroup.
No entanto, uma combinação com a Puig poderia ajudar ambas as empresas a ganhar escala significativa, à medida que aumentam as preocupações com uma desaceleração nos gastos do consumidor e o impacto da inflação, que se espera que aumente em parte devido à guerra EUA-Irã.
A Puig também enfrentou dificuldades nos últimos anos, após uma oferta pública inicial em 2024 que avaliou o grupo em € 13,9 bilhões. Suas ações caíram quase 30% desde a listagem.
A confirmação da potencial combinação com a Estée Lauder animou os investidores. A maioria dos direitos de voto continua controlada pela família Puig, que fundou o negócio há 110 anos.
Na semana passada, a empresa sediada em Barcelona anunciou a nomeação de José Manuel Albesa como seu primeiro diretor executivo que não é membro da família Puig.
Ele sucedeu Marc Puig, que administrou a empresa desde 2004 e permanece como presidente executivo.
A Puig fechou 11 acordos separados para comprar marcas de fragrâncias e moda entre 2011 e 2024.