First Merchants (FRME) Transcrição dos Ganhos do Q4 2025

Fonte da imagem: The Motley Fool.

DATA

27 de janeiro de 2026, às 9h ET

PARTICIPANTES DA CHAMADA

- Chief Executive Officer — Mark Hardwick

- Presidente — Michael Stewart

- Chief Credit Officer — John Martin

- Chief Financial Officer — Michele Kawiecki

Transcrição Completa da Conferência

Mark Hardwick: Bom dia e bem-vindos à Chamada de Resultados do Quarto Trimestre de 2025 da First Merchants. Obrigado pela introdução e por cobrir as declarações prospectivas. Divulgamos nossos resultados ontem após o fechamento do mercado, vocês podem acessar os slides de hoje seguindo o link na terceira página de nosso comunicado de resultados. Juntam-se a mim hoje o Presidente, Mike Stewart; o Chief Credit Officer, John Martin; e a Chief Financial Officer, Michele Kawiecki. No Slide 4, vocês verão nossos 111 centros bancários em Indiana, Ohio e Michigan, juntamente com vários prêmios recentes reconhecendo nossa cultura e desempenho. Terminamos o ano com ativos totais recordes de US$ 19 bilhões, empréstimos totais recordes de US$ 13,8 bilhões e depósitos totais recordes de US$ 15,3 bilhões.

Nos Slides 5 e 6, nosso forte balanço patrimonial e desempenho de lucros refletem a qualidade da equipe da First Merchants, nossa base de clientes e nosso modelo de negócios orientado para a comunidade. Para o ano completo, entregamos lucro líquido recorde de US$ 224,1 milhões e lucro diluído por ação recorde de US$ 3,88, um aumento de 13,8% em relação ao ano anterior. O lucro líquido do quarto trimestre totalizou US$ 56,6 milhões ou US$ 0,99 por ação. O retorno anual sobre ativos foi de 1,21% e o retorno anual sobre o patrimônio líquido tangível foi de 14,08%. O crescimento dos empréstimos permaneceu robusto com US$ 197 milhões de crescimento trimestre a trimestre ou 5,8% anualizado e quase US$ 1 bilhão ou US$ 939 milhões de crescimento para o ano, representando 7,3%.

Nossa relação de eficiência foi de 54,5% para o ano, e alcançamos uma alavancagem operacional significativa com receitas crescendo quase 5 vezes mais rápido que as despesas. Recebemos todas as aprovações regulatórias e de acionistas para prosseguir com a aquisição do First Savings Group, que adiciona aproximadamente US$ 2,4 bilhões em ativos e expande nossa presença no sul de Indiana e na área metropolitana de Louisville. Permanecemos confiantes nos benefícios estratégicos e financeiros da fusão, e o fechamento ocorrerá neste fim de semana, em 1º de fevereiro de 2026. Agora, Mike Stewart cobrirá algumas de nossas métricas de linha de negócios.

Michael Stewart: Obrigado, Mark, e bom dia a todos. A estratégia de negócios resumida no Slide 7 foi atualizada para refletir o trabalho coletivo de nossas equipes de liderança de linhas de negócios. Cada uma dessas unidades de negócios refinou e atualizou sua estratégia em alinhamento com nosso foco principal de construir sobre nossa força no Meio-Oeste, crescendo organicamente através de relacionamentos mais profundos e uso mais inteligente da tecnologia para aprimorar o relacionamento com o cliente e as eficiências internas. 2025 foi um ano de momentum e resultados recordes. Este slide resume como nossas equipes têm vencido e capturado participação de mercado. Permanecemos uma organização focada comercialmente em todos esses segmentos de negócios, com o objetivo de crescer nos mercados mostrados no próximo slide.

Então, vamos ao Slide 8. Como Mark afirmou anteriormente, este foi outro ótimo trimestre de crescimento de empréstimos em todos os segmentos e em todos os mercados. É muito gratificante ver nossas economias do Meio-Oeste continuarem a se expandir, os negócios de nossos clientes continuarem a crescer e nossos banqueiros continuarem a conquistar novos relacionamentos. US$ 153 milhões em crescimento de empréstimos comerciais para o trimestre ou 6% anualizado, US$ 852 milhões de saldos de empréstimos comerciais aumentados ano a ano, quase 7% de taxa de crescimento para todo o ano de 2025. Financiamento de CapEx, aumento do uso de linhas de crédito rotativo, financiamento de M&A e conversão de novos negócios são os impulsionadores desse crescimento.

Outro ponto encorajador nesta página é o pipeline no final do trimestre, que está estável em relação ao trimestre anterior e me dá otimismo de que poderemos manter nosso crescimento de empréstimos no primeiro trimestre. O segmento de Consumo também compartilhou o crescimento do balanço patrimonial com hipotecas residenciais, HELOCs e relacionamentos de private banking impulsionando os US$ 44 milhões de crescimento de empréstimos para o trimestre e os US$ 87 milhões para todo o ano de 2025. Os pipelines neste segmento também estão consistentes com nosso final de trimestre anterior. Então, podemos passar para o Slide 9 e falar sobre depósitos. O quarto trimestre foi nosso trimestre mais forte de crescimento de depósitos, com o segmento de consumo impulsionando aumentos em novos lares e saldos.

Plataformas digitais aprimoradas estão aprofundando nossos relacionamentos com os clientes. Nossos esforços de marketing estão alavancando a força de nossa marca local e a reputação que temos e impulsionando novos relacionamentos. A seção inferior desta página resume o crescimento do quarto trimestre de US$ 155 milhões em aumentos totais de depósitos de consumo com mais de US$ 250 milhões em crescimento de saldos não-maturos. Os resultados do ano completo também refletem o crescimento na mistura de saldos maduros e não-maduros, auxiliando na melhoria da margem que Michele revisará a seguir. O segmento de negócios comerciais está resumido na parte superior da página. Embora os depósitos tenham aumentado tanto no trimestre quanto no ano até o momento, o principal impulsionador veio de nossos relacionamentos com depositantes de fundos públicos.

É um custo de depósito mais alto, mas são relacionamentos com governos locais e públicos que utilizam muitos outros serviços de tesouraria que oferecemos. Parte do aumento nos saldos de empréstimos vem da maior utilização de linhas de crédito, que geralmente reduz os saldos das contas de depósito operacional. A melhoria da mistura de todas as categorias de depósitos tem sido o foco de nossas equipes no último ano e foi realizada focando em contas primárias e custo de depósito. No geral, estou satisfeito com o engajamento ativo que nossas equipes têm com seus clientes, pois continuamos nossa disciplina de preços, especificamente com depósitos de vencimento e fundos públicos, e permanecemos hiper focados em relacionamentos e na conversão de usuários de produto único.

Antes de passar a chamada para Michele, um último comentário sobre o First Savings Bank. Como Mark disse, nossos esforços de integração estão no caminho certo. O engajamento de sua equipe tem sido forte. Concluímos o mapeamento de produtos e processos. Portanto, após o fechamento legal, iniciaremos o treinamento no local e a preparação para a integração em maio. Seu modelo de banco comunitário e verticais especializadas têm uma reputação sólida e continuar seu crescimento no sul de Indiana nessas verticais será nossa prioridade. Então, vou passar a chamada para Michele agora, e ela pode revisar em mais detalhes os impulsionadores de nosso balanço patrimonial e demonstração de resultados. Michele?

Michele Kawiecki: Obrigado, Mike, e bom dia a todos. O Slide 10 cobre nosso desempenho do quarto trimestre, que reflete uma continuação das tendências financeiras positivas que tivemos ao longo de 2025. As receitas totais no Q4 foram fortes com crescimento significativo tanto na receita líquida de juros de US$ 5,4 milhões quanto na receita não-juros de US$ 0,6 milhão. Isso resultou em lucros totais antes de impostos e provisões de US$ 72,4 milhões, um aumento de US$ 1,9 milhão em relação ao trimestre anterior. Os fortes lucros impulsionaram um aumento de 4% no valor patrimonial tangível por ação em base trimestre a trimestre. Passando aos resultados anuais no Slide 11. Entregamos lucro diluído recorde e alcançamos um valor patrimonial tangível por ação recorde em 2025. As tendências positivas ano a ano incluem crescimento de lucro líquido de dois dígitos de 12,2% e alavancagem operacional positiva.

O valor patrimonial tangível por ação terminou o ano em US$ 30,18, um aumento de US$ 3,40 ou 12,7% em relação ao ano anterior. O Slide 12 mostra detalhes de nosso portfólio de investimentos. Na parte inferior direita, vocês verão que a avaliação do portfólio melhorou significativamente durante o trimestre devido a mudanças nas taxas de juros. A perda não realizada no portfólio disponível para venda diminuiu US$ 30 milhões ou 15%. Os fluxos de caixa esperados de pagamentos de principal e juros programados e vencimentos de títulos nos próximos 12 meses totalizaram US$ 282 milhões com um rendimento de "roll-off" de aproximadamente 2,09%. Planejamos continuar a usar esse fluxo de caixa para financiar um crescimento de empréstimos com rendimento mais alto no curto prazo. O Slide 13 cobre nosso portfólio de empréstimos.

O rendimento total do portfólio de empréstimos diminuiu 8 pontos base em relação ao trimestre anterior para 6,32% devido ao impacto dos recentes cortes nas taxas do Fed. Neste trimestre, novos empréstimos e empréstimos renovados foram originados com um rendimento de 6,51%, o que continua sendo um vento favorável para o rendimento geral do portfólio. A provisão para perdas de crédito é mostrada no Slide 14. Neste trimestre, tivemos baixas líquidas de US$ 6 milhões e registramos uma provisão de US$ 7,2 milhões. A reserva no final do trimestre foi de US$ 195,6 milhões e a taxa de cobertura de 1,42% permaneceu robusta. Além do ACL, temos US$ 13,4 milhões de marcas de valor justo remanescentes em empréstimos adquiridos, fornecendo cobertura adicional para perdas potenciais. O Slide 15 mostra detalhes de nosso portfólio de depósitos.

A taxa paga sobre depósitos diminuiu significativamente em 12 pontos base para 2,32% neste trimestre. Nossa equipe reduziu estrategicamente as taxas de depósito após os cortes nas taxas do Fed, resultando em uma redução de US$ 3 milhões nas despesas de juros, mesmo com os depósitos crescendo US$ 424,9 milhões ou 11,4% anualizado no quarto trimestre. No Slide 16, a receita líquida de juros em base de imposto equivalente total de US$ 145,3 milhões aumentou US$ 5,4 milhões trimestre a trimestre e foi US$ 5,1 milhões maior que no mesmo período do ano anterior. A receita líquida de juros foi positivamente impactada por uma recuperação de US$ 3,3 milhões de uma resolução bem-sucedida de um empréstimo não-acrual. Nossa margem de juros líquida trimestral de 3,29% aumentou 5 pontos base em relação ao trimestre anterior.

Nossas equipes continuam focadas em aumentar empréstimos e depósitos usando preços disciplinados e nossa tendência de crescimento de receita líquida de juros ao longo de 2025 é evidência de seu sucesso. Em seguida, o Slide 17 mostra os detalhes da receita não-juros, que totalizou US$ 33,1 milhões com taxas relacionadas ao cliente de US$ 30 milhões. As taxas relacionadas ao cliente foram fortes em todas as categorias, com crescimento notável trimestre a trimestre em taxas de gestão de patrimônio de aproximadamente US$ 300.000, taxas de pagamento de cartão de US$ 300.000 e ganhos na venda de hipotecas de US$ 400.000. Passando para o Slide 18. As despesas não-juros para o trimestre totalizaram US$ 99,5 milhões, um aumento de US$ 3 milhões ou 3% trimestre a trimestre.

As despesas do trimestre incluíram US$ 500.000 em custos de aquisição, que foram compensados por uma redução de US$ 700.000 no acúmulo da avaliação especial do FDIC. As despesas não-juros do ano completo aumentaram apenas US$ 3,2 milhões ou menos de 1%, demonstrando alavancagem operacional significativa. O Slide 19 mostra nossas razões de capital. A razão de patrimônio líquido tangível se beneficiou de fortes lucros e recuperação de AOCI, aumentando 20 pontos base para 9,38%, ao mesmo tempo em que retorna capital aos acionistas por meio de recompras de ações e dividendos. Durante o trimestre, recompramos 272.000 ações por US$ 10,4 milhões, totalizando recompras de ações em 2025 em pouco mais de 1,2 milhão de ações por US$ 46,9 milhões.

Permanecemos bem capitalizados com uma razão de capital de Nível 1 comum de 11,7% e estamos bem posicionados para apoiar o crescimento contínuo do balanço patrimonial. Isso conclui minhas observações, e agora passarei a palavra ao Chief Credit Officer, John Martin, para discutir a qualidade dos ativos.

John Martin: Obrigado, Michele, e bom dia. Minhas observações começam no Slide 20. Tivemos um forte crescimento de empréstimos tanto para o ano quanto para o trimestre de 7,3% e 5,8%, respectivamente, liderado por empréstimos C&I mostrados na linha 4, que cresceram quase US$ 700 milhões no ano. Embora tenhamos experimentado uma forte demanda por empréstimos C&I, vimos um crescimento mais moderado em imóveis de investimento para o ano e trimestre na Linha 7, pois taxas mais altas desaceleram a demanda e os ativos se moveram para o mercado de financiamento permanente. A diversidade de tipos de empréstimos que nossas equipes continuam a originar nos permitiu crescer à medida que a demanda varia entre várias classes de ativos. Nos Slides 21 e 22, fornecemos mais detalhes do portfólio de empréstimos.

No Slide 21, a classificação C&I inclui financiamento de patrocinadores, bem como CRE de ocupação própria. A utilização da linha de crédito atual se estabilizou durante o trimestre, caindo ligeiramente de 50% para 49,8% após subir no primeiro semestre de 2025. No portfólio de financiamento de patrocinadores, rastreamos métricas de crédito chave em 90 empresas de plataforma. Tivemos uma baixa de US$ 4,4 milhões no trimestre para um único mutuário. Subescrevemos padrões de originação mais altos em comparação com empréstimos C&I tradicionais e rastreamos o portfólio trimestralmente. O portfólio consiste quase exclusivamente em créditos de banco único para empresas de plataforma com apoio de private equity, em oposição a grandes empréstimos alavancados amplamente sindicados de mesas de negociação de bancos centrais.

No Slide 22, detalhamos o portfólio de imóveis comerciais de investimento ou de ocupação não própria. Nossos empréstimos para escritórios são detalhados na metade inferior do slide, representam apenas 1,9% do total de empréstimos e quaisquer problemas potenciais são facilmente gerenciados. O gráfico de pizza no canto inferior direito detalha os vencimentos do portfólio de escritórios, empréstimos com vencimento em menos de um ano representam 28,1% do portfólio ou aproximadamente US$ 73 milhões. No Slide 23, destaco as tendências e a posição da qualidade dos ativos deste trimestre. A qualidade dos ativos permanece forte. NPAs e empréstimos com mais de 90 dias de atraso na linha 4 aumentaram US$ 5,6 milhões ou 2,54%. O maior não-acrual, um projeto de construção multifamiliar de imóveis de investimento de US$ 12,9 milhões, foi quitado sem perda de principal logo após o final do trimestre.

Ajustando para esse pagamento, os NPAs e empréstimos com mais de 90 dias de atraso teriam caído para 0,45%, uma queda ano a ano de 0,66%. Passando para a rolagem de migração da qualidade dos ativos no Slide 24, na coluna 4T '25, houve novos não-acruais de US$ 22,8 milhões na Linha 2, sendo o maior um projeto de construção multifamiliar de imóveis de investimento de US$ 9,6 milhões. Tivemos uma redução de US$ 9,1 milhões na Linha 3 de pagamentos ou mudanças no status de acúmulo, principalmente relacionadas a uma instalação de enfermagem que havia sido um dos maiores não-acruais do trimestre anterior e que foi quitada.

Descendo para as Linhas 5, houve US$ 7,3 milhões em baixas brutas, sendo a maior o mutuário C&I de financiamento de patrocinadores de US$ 4,4 milhões que mencionei anteriormente. Em seguida, descendo para as Linhas 12 e 13, terminamos o trimestre com um aumento de US$ 5,6 milhões, excluindo o pagamento no início do trimestre, com NPAs e empréstimos com mais de 90 dias de atraso totalizando US$ 74,5 milhões. Para resumir, a qualidade dos ativos permanece estável e em melhoria. Os saldos de empréstimos classificados estão em grande parte inalterados em 2,56% dos empréstimos, com 18 pontos base de baixas líquidas anualizadas. Continuamos a crescer empréstimos C&I com nossas equipes orientadas para o comercial. E, finalmente, estamos animados com as oportunidades locais e as novas verticais de negócios que o First Savings Bank traz à medida que avançamos para 2026.

Agradeço sua atenção e devolvo a palavra a Mark Hardwick.

Mark Hardwick: Obrigado, John. Os Slides 25 e 26 foram atualizados, juntamente com nossas taxas de crescimento combinadas de 10 anos. Ao olharmos para 2026, estamos comprometidos em apoiar nossos colegas de classe mundial e atender às necessidades de nossos clientes, o que entregará os resultados de alta qualidade que nossos acionistas esperam. Agradecemos seu interesse e seu investimento na First Merchants. E neste ponto, teremos prazer em responder a perguntas. Obrigado.

Operador: [Instruções do Operador] Nossa primeira pergunta virá da linha de Brendan Nosal w