Para a Sua Saúde (Fiscal): A HSA Subestimada

Os IRAs e 401(k)s, Roth ou tradicionais, recebem toda a atenção. Mas outro tipo de conta os supera em eficiência fiscal: a HSA.
Com menos de um mês antes de 15 de abril, os impostos estão na mente de muitas pessoas. E essa pode ser uma oportunidade para os consultores incentivarem os clientes a maximizar as contribuições para as Contas de Poupança para Saúde (Health Savings Accounts), os veículos elogiados por seus chamados benefícios de "triplo imposto". As HSAs não são tributadas sobre as contribuições, rendimentos de investimentos ou retiradas para despesas elegíveis na aposentadoria. Elas podem ser a arma definitiva contra os impostos, mas são usadas esparsamente por todos, exceto por um pequeno grupo de investidores.
“Não há nada [mais] que tenha tanto benefício fiscal”, disse a Dra. Carolyn McClanahan, fundadora da Life Planning Partners. “Se você não usar, pode deixá-lo crescer… Pode acabar sendo uma quantia substancial.”
Os benefícios fiscais incomparáveis das HSAs tornam as contas quase obrigatórias para clientes de gestão de patrimônio que são elegíveis para elas. São contas de aposentadoria altamente eficientes, pois os proprietários podem reembolsar-se no futuro por despesas médicas passadas (guarde esses recibos e use-os como fonte de renda de aposentadoria isenta de impostos, pessoal), observou McClanahan. Além disso, podem ser usadas para custos não médicos, mas as retiradas são tributadas nesses casos. Investidores abastados que têm planos de saúde com alta franquia (ou mais recentemente, apólices de bronze ou catastróficas) disponíveis para eles podem obviamente se beneficiar das HSAs, e eles devem considerar maximizar suas contribuições, disse McClanahan, que além de ser consultora é médica e trabalhou em políticas de saúde ao longo de sua carreira. “As HSAs são definitivamente um impulso para o indivíduo rico”, disse ela. “Para a pessoa comum, isso apenas transfere os custos de saúde.”
HSAs em resumo:
As contribuições anuais em 2026 serão limitadas a US$ 4.400 para indivíduos e US$ 8.750 para famílias, acima de US$ 4.300 e US$ 8.550, respectivamente em 2025. Pessoas com 55 anos ou mais podem contribuir com US$ 1.000 extras.
O total de ativos em HSAs foi estimado em US$ 170 bilhões no final de 2025, com cerca de US$ 82 bilhões investidos e o restante em depósitos, acima dos US$ 147 bilhões em 2024 (US$ 64 bilhões investidos), de acordo com dados da Devenir.
O saldo médio da conta no ano passado foi de US$ 5.600, com 72% das contribuições sendo usadas para pagar despesas médicas atuais e 28% sendo poupadas, mostram dados do Bank of America. Cerca de 15% dos proprietários de contas investiram suas contribuições.
Mal Compreendidas e Subutilizadas
Poucas pessoas (1%) têm mais de 10% de seus portfólios gerais em HSAs, embora seja muito mais comum entre famílias mais ricas, indicam dados da empresa de dados e benchmarking Hearts & Wallets. Para famílias com pelo menos US$ 3 milhões em ativos investíveis, 31% têm de 1% a 10% de seu dinheiro em HSAs, enquanto 6% daqueles com menos de US$ 100.000 têm alocações nessa faixa. E mesmo que as HSAs sejam mais atraentes para famílias abastadas, alguns consultores não abordam o assunto, disse Kashif Ahmed, presidente da American Private Wealth.
“Elas são definitivamente subutilizadas. Muitas pessoas nem ouviram falar delas, e há muito poucos consultores que sabem o suficiente sobre elas”, disse Ahmed. Parte da razão é que os consultores não gerenciam as contas; essa parte cabe aos participantes, observou ele. Além disso, “os limites de contribuição não são muito altos.” Mas para clientes que têm fluxo de caixa e necessidade de HSAs, ele as recomenda. “Sempre que sinto que é algo que um cliente se beneficiará, faz parte da lição de casa designada para ser feito.”
Apesar dos claros benefícios fiscais, há alguns detalhes que valem a pena considerar, disse McClanahan. Mais importante, as contas devem ser usadas, eventualmente. “Se você morrer possuindo sua HSA e ela valer muito dinheiro, a pessoa que é beneficiária terá que retirar todo esse dinheiro em um ano”, potencialmente sobrecarregando os filhos adultos com grandes contas de impostos, disse ela. “Você quer ter certeza de que você e seu cônjuge a usem antes de morrer.” Outra nuance é sobre cuidados primários diretos, ou medicina baseada em assinatura, que é uma opção útil para pessoas que têm planos de saúde com alta franquia ou cobertura catastrófica. A partir deste ano, o dinheiro da HSA pode ser usado para taxas mensais de cuidados primários diretos, graças a uma disposição na Lei One Big Beautiful Bill. No entanto, tais cuidados não podem exceder US$ 150 por mês para um indivíduo ou US$ 300 para uma família. Se o serviço custar mais do que isso, a HSA não é elegível para pagar por nada disso, observou McClanahan.
À medida que as HSAs cresceram em tamanho e número, a transparência e as taxas associadas a elas melhoraram, de acordo com um relatório do ano passado da Morningstar. Ainda assim, a indústria poderia fazer melhor, particularmente porque alguns provedores cobram taxas de manutenção ou têm mínimos de conta, e a maioria oferece taxas de juros pífias sobre saldos de contas de gastos, observou o relatório.
Alguns se destacam por avaliações acima da média tanto para contas de investimento quanto de gastos, de acordo com a Morningstar:
A Fidelity, que foi classificada mais alta em ambas as categorias.
A HealthEquity, que esteve entre as líderes nessas áreas.
A HSA Bank também foi notável, seguida pela Saturna.
Cuidados de Longo Prazo. Um potencial ponto brilhante para as HSAs é sua aplicabilidade aos cuidados de longo prazo, onde os custos aumentaram mais rápido que a inflação, e a cobertura de seguro e os prêmios pioraram. “O seguro de cuidados de longo prazo tradicional é uma venda difícil”, disse Marguerita Cheng, CEO da Blue Ocean Global Wealth. “Você não sabe se vai precisar, e os prêmios podem aumentar.” Isso pode ser importante para clientes em seus 60 anos, que podem ainda estar trabalhando e ter filhos millennials que ainda precisam de alguma assistência, disse ela. E esses clientes podem ter tido experiência com cuidados de longo prazo para seus próprios pais, disse ela. Algo que ela aponta para eles são os limites máximos dedutíveis de impostos do IRS para seguro de cuidados de longo prazo, que atualmente variam de US$ 500 para alguém com 40 anos ou menos a US$ 6.200 para alguém com 71 anos ou mais. “Para o valor restante, é aí que o dinheiro da HSA pode ser útil”, disse Cheng.
Esta postagem apareceu pela primeira vez no The Daily Upside. Para receber notícias de consultores financeiros, insights de mercado e essenciais de gestão de prática, assine nossa newsletter gratuita Advisor Upside.