Futuros Caem, Apagando Ganhos Noturnos Após Ataque ao Gigante Campo Pars do Irã; FOMC se Aproxima

Futuros em Queda, Apagando Ganhos Noturnos Após Ataque ao Gigante Campo Pars do Irã; FOMC se Aproxima

As ações estavam preparadas para estender os ganhos pelo terceiro dia, pois o acordo do Iraque para desviar o petróleo bruto pela Turquia, contornando o Estreito de Ormuz, aliviou algumas preocupações de abastecimento, já que os ataques iranianos visam Kuwait, Arábia Saudita e Emirados Árabes Unidos, mas tudo se desfez pouco depois das 7h ET, após um relatório iraniano de que ataques aéreos dos EUA e de Israel atingiram seu gigante campo de gás natural South Pars e infraestrutura associada; instalações de petróleo e petroquímicas em Asaluyeh, nas proximidades, também foram atacadas, acrescentou, reacendendo temores sobre o impacto da guerra no Oriente Médio na inflação. Como resultado, os futuros do S&P apagaram todos os seus ganhos noturnos, desfazendo um aumento anterior de 0,6%, e negociando no vermelho. O Nasdaq também desfez todos os seus ganhos e estava negociando estável na última verificação. Tudo isso acontece poucas horas antes de o Fed manter as taxas inalteradas às 14h ET hoje. Os rendimentos dos títulos caíram 1-2pb antes da reunião do Fed, onde o Fed deve manter as taxas estáveis, com os pontos potencialmente refletindo uma perspectiva hawkish; o USD está estável. Em commodities, os preços de petróleo/gás natural estão mais baixos, mas estão longe de seus mínimos noturnos, com Ags/Metais mais baixos. O foco dos dados macro de hoje está no PPI e na reunião do Fed.

Na negociação pré-mercado, as ações Mag 7 estão mistas (Nvidia +0,7%, Tesla +0,5%, Microsoft +0,3%, Alphabet +0,2%, Apple +0,2%, Meta Platforms +0,1%, Amazon -0,1%)

Applied Optoelectronics (AAOI), Lumentum (LITE) e Coherent (COHR) sobem após as empresas anunciarem atualizações e falarem sobre a demanda por fibra óptica na Optical Fiber Communications Conference em Los Angeles.
CF Industries (CF) cai 4,3% após a Mizuho Securities cortar sua recomendação sobre a empresa de fertilizantes para underperform de neutra, após o preço das ações subir com o crescimento esperado na demanda e nos preços após a guerra do Irã e a interrupção do Estreito de Ormuz apertarem o fornecimento de fertilizantes.
Constellation Brands (STZ) sobe 2,8% após a Citi elevar a recomendação sobre a empresa de bebidas para compra de neutra, citando uma aceleração na linha de frente de cerveja e uma avaliação abaixo dos níveis históricos.
Coupang (CPNG) sobe 2,6% após a empresa dizer que sua colaboração com a Nvidia a ajudou a construir uma plataforma de IA que apoiará os serviços de logística e entrega de e-commerce da empresa.
Duolingo Inc. (DUOL) cai 1,3% após a Argus Research rebaixar a empresa de software de aprendizado de idiomas para hold de compra.
Gemini Space Station Inc. (GEMI) cai 1,8% após o analista da Citi Peter Christiansen cortar sua recomendação sobre a exchange de criptomoedas para venda de neutra.
Grail Inc. (GRAL) sobe 4,5% após a TD Cowen atualizar a empresa de ciências da vida para compra de hold, dizendo que a recente liquidação cria uma "entrada atraente".
SL Green (SLG) sobe 2,7% após o Deutsche Bank atualizar o REIT de escritórios para compra de hold.
Swarmer Inc. (SWMR) salta 35%, com previsão de estender os ganhos após a empresa de software de drones de inteligência artificial registrar a melhor estreia de negociação para uma ação dos EUA em quase um ano.
T1 Energy (TE) sobe 3,9% após o fabricante de equipamentos solares dizer que garantiu 50 MW de energia da rede na Noruega para um data center.
Em notícias corporativas, a Lululemon previu um segundo ano consecutivo de declínio nos lucros, pressionando ainda mais a marca que lida com problemas de produto enquanto busca um novo CEO. A IA continua em foco, com as ações de memória asiáticas estendendo os ganhos após a Reuters relatar que o CEO da Amazon vê a AWS atingindo US$ 600 bilhões em vendas anuais — o dobro de sua própria estimativa anterior — e enquanto a Samsung considera uma mudança para contratos de vários anos para chips de memória. Wall Street buscará qualquer comentário da Micron sobre quanto tempo os preços podem permanecer elevados, quando a empresa divulgar os resultados após o fechamento. A Alibaba está aumentando os preços de seus produtos de computação e armazenamento de IA em até 34%. As ações de IA na China receberam um impulso após o CEO da Nvidia, Jensen Huang, dizer que OpenClaw, um agente que usa modelos de linguagem grandes para realizar tarefas como chamar um carro e reservar restaurantes, era "definitivamente o próximo ChatGPT".

Os mercados permanecem em alerta máximo sobre a guerra e o risco de que um fechamento próximo do Estreito de Ormuz alimente a inflação. Como os formuladores de políticas responderão é agora a principal preocupação dos investidores, com o Fed esperado para manter as taxas inalteradas pela segunda reunião consecutiva.

Os ataques iranianos a Israel e aos estados árabes no Golfo Pérsico continuaram durante a noite de quarta-feira, enquanto o Presidente Trump disse que os EUA poderiam encerrar a guerra com a República Islâmica "em um futuro próximo". Os ataques seguiram a confirmação pelo Irã do assassinato de seu chefe de segurança, Ali Larijani, em um ataque israelense. Enquanto isso, o sentimento deteriorou-se rapidamente e os preços do petróleo dispararam para uma máxima da sessão após o Irã dizer pouco depois das 7h ET que ataques aéreos dos EUA e de Israel atingiram seu gigante campo de gás natural South Pars e infraestrutura associada. Instalações de petróleo e petroquímicas em Asaluyeh, nas proximidades, também foram atacadas, acrescentou. Um ataque, se confirmado, marcaria a primeira vez que as instalações de petróleo e gás upstream do Irã foram alvejadas nesta guerra. O campo é compartilhado com o Catar.

Israel disse na quarta-feira que o ministro da inteligência iraniana, Esmaeil Khatib, foi morto. Anteriormente, o Presidente Donald Trump disse que os EUA poderiam encerrar a guerra com a República Islâmica "em um futuro próximo".

"Os mercados de ações estão acompanhando o preço do petróleo de perto, e neste momento o que estamos vendo é talvez que eles estão precificando o resultado mais positivo", disse Nina Stanojevic, especialista em investimentos da St. James's Place. "Isso, eu acho, deixa os mercados de ações bastante vulneráveis."

Mesmo que os preços do petróleo se estabilizem, eles permanecem elevados e quanto mais tempo permanecerem lá, maiores serão as implicações macro, o que pode ser uma fonte de foco para a agitada agenda de bancos centrais desta semana.

Hoje, às 14h ET, o Fed deve manter sua taxa de juros de referência estável. Os investidores buscarão insights sobre como o banco central pondera as pressões em ambos os lados de seu mandato — e se responder à ameaça de crescimento mais lento pode alimentar a inflação que tem estado acima da meta do Fed por cinco anos consecutivos. Antes do anúncio da política de taxas do Fed, os swaps overnight precificam nenhum prêmio de alta e um total de 25pb de flexibilização até o final do ano. Antes da reunião, os traders têm desalavancado em futuros e desfeito hedges de política hawkish que lucraram com a recente mudança hawkish na precificação de políticas em meio ao aumento dos preços do petróleo. O presidente do Fed, Jerome Powell, provavelmente enfatizará que os formuladores de políticas precisam de mais tempo para ver quanto tempo o conflito com o Irã durará e para avaliar como ele pode repercutir no crescimento e na inflação. Ele também provavelmente destacará o nível elevado de incerteza e a necessidade do Fed de manter suas opções em aberto. Nossa prévia completa do FOMC pode ser encontrada aqui.

"O mercado quer entender para onde o Fed está se inclinando em seguida", disse Stephanie Niven, gerente de portfólio da Ninety One. "Qualquer mudança no ponto mediano, quaisquer pequenas mudanças, serão muito focadas."

Em geopolítica, o Primeiro-Ministro do Japão, Sanae Takaichi, alertou que está enfrentando uma reunião "extremamente difícil" com Trump na quinta-feira, após ele criticar o país por rejeitar sua exigência de navios de guerra para ajudar a garantir o Estreito de Ormuz. Falando de Ormuz, ele permanece efetivamente fechado com apenas três travessias comerciais totais na última semana.

Estrategistas de derivativos de ações do Bank of America alertam que o atual gap entre volatilidade realizada e implícita está incomumente amplo, sinalizando "estresse crescente em mercados ainda complacentes". A resiliência das ações sugere que o sentimento não atingiu o pico de pessimismo e o pior provavelmente não acabou, escreve Skylar Montgomery Koning da Bloomberg.

Na Europa, o Stoxx 600 atingiu seu nível mais alto em mais de uma semana antes de reduzir o avanço. Subiu 0,5%, subindo pelo terceiro dia e mantendo o rali global de ações após uma sessão amplamente positiva na Ásia. Bancos e industriais lideram os ganhos na Europa, enquanto o setor de alimentos e bebidas está entre os maiores perdedores. Aqui estão alguns dos maiores movimentos na quarta-feira:

As ações da Diploma sobem até 18% para seu nível intradiário mais alto já registrado, após o fornecedor de componentes de construção aumentar sua previsão de receita orgânica para o ano inteiro.
As ações da Bollore sobem até 16%, o maior avanço desde fevereiro de 2021, após o conglomerado francês anunciar um pagamento de dividendo excepcional.
As ações da Softcat sobem até 9,9%, o maior avanço em um ano, pois os resultados do primeiro semestre se mostram muito melhores do que os analistas esperavam e o provedor de serviços de TI eleva sua orientação para o ano inteiro.
As ações do Commerzbank sobem até 6,3% após o CEO do UniCredit dizer que o principal objetivo da nova oferta de aquisição do credor alemão na segunda-feira foi "quebrar o impasse" e levar a um "plano comum" entre as partes interessadas.
As ações da PPC sobem até 9,6% em Joanesburgo, o maior avanço em quase um ano, após a fabricante de cimento relatar um salto de 22% no Ebitda ajustado para os 10 meses até janeiro, com os ganhos do plano estratégico da empresa.
As ações da Logitech caem até 5,9% após a UBS rebaixar o fabricante suíço de periféricos de computador, vendo sinais de alívio no ciclo de revisão de lucros positivos e sinais mais fracos no mercado de jogos.
As ações da HelloFresh caem até 15% para um mínimo histórico, após a orientação da empresa de kits de refeição para as vendas e lucros deste ano ficarem bem abaixo das expectativas dos analistas.
As ações da Axfood caem até 5,3% após a Handelsbanken se juntar à Danske Bank na reavaliação do varejista e atacadista de alimentos sueco, dizendo que o caso para uma classificação de compra se concretizou como esperado após um ganho de 20% desde dezembro.
As ações da Verbund caem até 5%, o maior avanço desde novembro, após a empresa de eletricidade renovável fornecer uma orientação para 2026 que a Citi disse implicar em rebaixamentos significativos.
As ações asiáticas subiram 1,9%, lideradas pelos ganhos no Kospi da Coreia do Sul, com a Samsung Electronics Co. saltando mais de 7%. O índice MSCI Ásia Pacífico ganhou até 2,2%, adicionando ao avanço de 0,9% de terça-feira. As ações das gigantes de chips TSMC, Samsung e SK Hynix foram os maiores contribuintes para o rali. O benchmark da Coreia subiu 5% à medida que as autoridades anunciaram mais medidas para aumentar o valor para os acionistas.

Em FX, o Bloomberg Dollar Spot Index caiu 0,1%, levando as perdas para o terceiro dia consecutivo.

Em taxas, os títulos europeus estão se mantendo mais altos e os Treasuries também sobem ligeiramente, embora os futuros negociem abaixo dos melhores níveis no início da sessão dos EUA, deixando os rendimentos mais ricos em 1pb a 2bps em toda a curva. A sessão dos EUA inclui dados do PPI e o anúncio da taxa de juros de política do Federal Reserve às 14h, horário de Nova York. Os ganhos dos Treasuries foram liderados pelos intermediários, achatando o spread 2s10s em 1,5pb e adicionando ao movimento de aperto de terça-feira. A curva 2s10s, agora em torno de 50,5pb, negocia ligeiramente dentro dos mínimos anuais de 49,6pb atingidos em 12 de março. Os rendimentos de 10 anos dos EUA negociam em torno de 4,18%, com os gilts superando em 2pb no setor. O rendimento do Treasury de dois anos caiu 1pb para 3,66%; os traders apostam em 26bps de cortes do Fed até o final do ano, abaixo dos cerca de 60bps no final de fevereiro. Na quinta-feira, a Treasury venderá TIPS de 10 anos em um leilão de reabertura de US$ 19 bilhões.

Em commodities, o petróleo apagou uma queda anterior com os futuros do Brent agora estáveis no dia e de volta a cerca de US$ 104 o barril, após o Irã anunciar que seus ativos de petróleo e gás no campo de petróleo de South Pars estavam sob ataque. Metais preciosos caem. Com base em um estudo dos últimos seis choques de oferta de petróleo, "em média, leva cerca de quatro a cinco meses" para os mercados de petróleo bruto e de ações voltarem aos níveis pré-choque, disse David Chao, estrategista de mercados globais da Invesco em uma entrevista à Bloomberg TV. A empresa está "mantendo nossa perspectiva" de preferir ações cíclicas de pequena capitalização dos EUA e ações de mercados emergentes, acrescentou.

A agenda de dados econômicos dos EUA de hoje inclui o PPI de fevereiro (8h30, horário de Nova York), pedidos de fábrica e pedidos de bens duráveis de janeiro (10h, horário de Nova York), fluxos de TIC de janeiro (16h, horário de Nova York) e, claro, a decisão do FOMC às 14h.

Resumo do Mercado

Mini S&P 500 +0,3%,
Mini Nasdaq 100 +0,5%,
Mini Russell 2000 +0,6%
Stoxx Europe 600 +0,5%,
DAX +0,7%,
CAC 40 +0,9%
Rendimento do Treasury de 10 anos -2 pontos base a 4,18%
VIX -0,7 pontos a 21,65
Índice Bloomberg Dollar pouco alterado a 1206,78,
euro pouco alterado a US$ 1,1533
Petróleo WTI -1,9% a US$ 94,37/barril
Principais Notícias Noturnas

O presidente dos EUA, Donald Trump, quer reabrir o Estreito de Ormuz para aliviar uma crise energética global crescente, mas não conseguirá isso facilmente sem um cessar-fogo na guerra contra o Irã. Parceiros europeus e asiáticos relutam em enviar navios de guerra para ajudar a reabrir o estreito, questionando se um punhado de navios faria alguma diferença contra a capacidade do Irã de ameaçar embarcações. BBG
Atingidos por ataques iranianos e pela interrupção do Estreito de Ormuz, os Emirados Árabes Unidos e alguns outros estados do Golfo Pérsico passaram a ver a teocracia do Irã como um inimigo existencial. Eles agora querem que o regime que um dia cortejaram seja neutralizado, se não desmantelado, quando o conflito terminar — para que o calvário nunca se repita. WSJ
A guerra no Oriente Médio transformou o transporte de contêineres em um "velho oeste", com as transportadoras adicionando milhares de dólares em taxas e despejando contêineres em portos distantes, de acordo com empresas de remoção e clientes. FT
As ações sul-coreanas saltaram após as autoridades tomarem medidas para restringir as empresas de capital aberto de listar certas subsidiárias, contendo uma prática há muito tempo culpada por diluir o valor para os acionistas. BBG
Grandes empresas japonesas, incluindo a Toyota, ofereceram grandes aumentos salariais em negociações salariais anuais na quarta-feira, refletindo um forte impulso salarial pelo quarto ano consecutivo, embora a incerteza do conflito no Oriente Médio obscureça as perspectivas. RTRS
A Comissão Europeia deve atrasar o impacto de uma reforma bancária global, pois busca impedir que os credores da UE fiquem em desvantagem pelas medidas dos EUA para cortar os requisitos de capital para grandes bancos. De acordo com dois funcionários familiarizados com os planos, Bruxelas adotará legislação após a Páscoa para neutralizar o impacto de curto prazo da Revisão Fundamental do Livro de Negociação (FRTB) — um componente chave do quadro de Basileia III