Hasbro (HAS) Transcrição da Chamada de Resultados do 4º Trimestre de 2024

Hasbro (NASDAQ: HAS)

Q4 2024 Earnings Call

20 de fev. de 2025, 8:30 a.m. ET

Conteúdo:

• Declarações Preparadas
• Perguntas e Respostas
• Participantes da Chamada

Declarações Preparadas:

Operador

Bom dia e bem-vindos à teleconferência de resultados do quarto trimestre e do ano completo de 2024 da Hasbro [Instruções do Operador]. Uma sessão de perguntas e respostas seguirá a apresentação formal. [Instruções do Operador].

A conferência de hoje está sendo gravada. Se você tiver alguma objeção, pode desconectar neste momento. Neste momento, gostaria de passar a palavra a Kern Kapoor, vice-presidente sênior de relações com investidores. Por favor, prossiga.

Kern Kapoor -- Vice-Presidente Sênior de Relações com Investidores

Obrigado e bom dia a todos. E juntando-se a mim hoje estão Chris Cocks, CEO da Hasbro; e Gina Goetter, diretora financeira e diretora de operações. Hoje, começaremos com Chris e Gina fornecendo comentários sobre o desempenho da empresa. Em seguida, responderemos às suas perguntas.

Nosso comunicado de resultados e slides de apresentação para a chamada de hoje estão publicados em nosso site de investidores. O comunicado de imprensa e a apresentação incluem informações sobre ajustes não-GAAP e medidas financeiras GAAP. Nossa chamada de hoje discutirá certas medidas ajustadas, que excluem esses ajustes não-GAAP. Uma reconciliação de medidas GAAP para não-GAAP está incluída no comunicado de imprensa e na apresentação.

Não perca esta segunda chance de uma oportunidade potencialmente lucrativa

Você já sentiu que perdeu a oportunidade de comprar as ações de maior sucesso? Então você vai querer ouvir isso.

Em raras ocasiões, nossa equipe de analistas emite uma recomendação de ação "Double Down" para empresas que eles acreditam que estão prestes a disparar. Se você está preocupado que já perdeu a chance de investir, agora é a melhor hora para comprar antes que seja tarde demais. E os números falam por si:

Nvidia: se você investiu $1.000 quando fizemos "Double Down" em 2009, você teria $361.026!Apple:* se você investiu $1.000 quando fizemos "Double Down" em 2008, você teria $46.425!Netflix: se você investiu $1.000 quando fizemos "Double Down" em 2004, você teria $562.659!

No momento, estamos emitindo alertas "Double Down" para três empresas incríveis, e pode não haver outra chance como esta tão cedo.

Retornos do Stock Advisor em 3 de fevereiro de 2025*

Por favor, note que sempre que discutirmos lucro por ação ou EPS, estamos nos referindo ao lucro por ação diluída. Antes de começarmos, gostaria de lembrar que na chamada e na sessão de perguntas e respostas que se segue, membros da gerência da Hasbro podem fazer declarações prospectivas relativas às expectativas, metas, objetivos da gerência e assuntos semelhantes. Existem muitos fatores que podem fazer com que os resultados ou eventos reais difiram materialmente das expectativas antecipadas ou outras expressas nessas declarações prospectivas. Esses fatores incluem aqueles estabelecidos em nosso trabalho anual no Formulário 10-K, nosso 10-Q mais recente, o comunicado de imprensa de hoje e em nossas outras divulgações públicas.

Não assumimos nenhuma obrigação de atualizar quaisquer declarações prospectivas para refletir eventos ou circunstâncias que ocorram após a data desta chamada. Gostaria agora de apresentar Chris Cocks. Chris?

Christian Cocks -- Chief Executive Officer

Obrigado, Ken, e bom dia. Fechamos 2024 com momentum, superando o plano, nosso segmento Wizards of the Coast e Digital Games teve outro ano recorde. Vimos forte crescimento em nosso negócio de licenciamento e entregamos a melhor margem operacional da história da empresa, superando 20%, incluindo um retorno à lucratividade para nosso segmento de Produtos de Consumo. Começamos o ano passado um Hasbro mais saudável e forte, com um balanço patrimonial e estrutura operacional aprimorados, delineando planos para maiores economias de custos e revigorando o motor de inovação da empresa.

Superamos as expectativas, excedendo nossa orientação em quase todas as métricas, operando com disciplina renovada que acreditamos posicionar a Hasbro para crescimento multianual e expansão de margens. Wizards of the Coast e Digital Games cresceram 4% ano a ano, com uma margem operacional acima de 40%. MAGIC: THE GATHERING e MONOPOLY GO! provaram ser um poderoso um-dois, ambos preparados para crescimento contínuo em 2025. Wizards cresceu pela 14ª vez nos últimos 15 anos, impulsionado por um negócio de licenciamento digital em expansão.

MONOPOLY GO! manteve seus altos níveis de engajamento, encerrando o ano com uma campanha de TV estrelada e sucesso com seu novo clube Tycoon. Baldur's Gate 3 teve vendas sólidas de uso, quase dobrando nossas expectativas iniciais. MAGIC: THE GATHERING teve outro ano impressionante. 2024 quase igualou o ano recorde de 2023, apesar de menos lançamentos de sets.

E o ecossistema MAGIC está tão saudável e engajado quanto sempre esteve. Vimos aumentos ano a ano em jogadores ativos e participação no MAGIC Con e demanda melhor do que o esperado para vários sets principais, incluindo o lançamento do quarto trimestre, Foundations. MAGIC também se expandiu além de seus 10 principais. Vimos forte demanda por backlist e secret layer, encerrando o ano com uma oferta recorde da Marvel, que esgotou instantaneamente.

D&D recebeu a primeira atualização significativa da Quinta Edição desde 2014 e encerrou o ano forte, com o novo Player's Handbook e Dungeon Master's Guide quebrando recordes de melhores vendas de livros de D&D de todos os tempos. E também compartilhamos mais sobre nosso futuro de videogames, incluindo um novo romance best-seller para Exodus, do premiado autor Peter Hamilton, um episódio de alta classificação na nova série de antologia de jogos de sucesso da Amazon Prime, Secret Level, explorando mais sobre o universo Exodus, e nossa primeira prévia de jogabilidade que está deixando os fãs de videogames de ficção científica animados. O licenciamento de produtos de consumo foi um destaque, liderado por cartas colecionáveis My Little Pony e nossas marcas licenciadas como FurReal Friends e Littlest Pet Shop viram aumentos de POS de mais de 50% em 2024, mostrando o valor de nosso cofre de IP e a promessa de nossas parcerias. O Set LEGO Ideas, Dungeons & Dragons encantou e foi indicado para um prêmio Toy of the Year.

Comemoramos mais de 140 experiências de entretenimento baseadas em localização abertas em todo o mundo, atingindo nossos 50 milhões de visitantes anuais, tornando a Hasbro um dos portfólios de marcas mais visitados do mundo. O momentum em nosso negócio de licenciamento tem sido um enorme catalisador para a Hasbro, com um fluxo de receita altamente diversificado e de alta margem em mais de 1.000 parceiros, impulsionando mais de 4.000 colaborações individuais. Brinquedos e jogos de tabuleiro terminaram o ano em uma base muito mais forte. Nossa inovação reformulada, eficácia de marketing e alinhamento com varejistas impulsionaram algumas vitórias importantes para as festas.

Um dos maiores foi Beyblade, que viu aceleração de demanda no quarto trimestre após suporte de mídia e conteúdo de streaming para as festas. Também vimos crescimento sólido em TRANSFORMERS, seguindo o filme de animação TRANSFORMERS 1, força em nossa linha de colecionadores Marvel e desempenho superior em pré-escolar, liderado por Spidey and His Amazing Friends da Marvel. O desconto foi menor no trimestre em todo o negócio. De fato, ao considerar uma redução significativa ano a ano no descarte de estoque, nossas vendas de brinquedos principais cresceram no trimestre, indicando momentum à medida que entramos em 2025.

2024 não foi apenas um bom ano para a Hasbro, provando que podemos entregar. Também ajudou a estabelecer a base para nosso novo plano estratégico Playing to Win. Playing to Win foca a Hasbro no que sempre nos tornou ótimos: brincadeiras e parceiros. Através do poder de nossas marcas e da amplitude de nossas parcerias, trazemos comunidade conjunta para mais de 0,5 milhão de fãs em todo o mundo.

Seja em 40 atrações de parques temáticos para Transformers, colecionáveis únicos para Jem and the Holograms, Epic Quest com D&D, videogames totalmente novos com GI Joe, ou falindo seu irmão mais novo com um hotel bem posicionado na Boardwalk em MONOPOLY. Nosso foco em brincadeiras e parceiros está se tornando claro. Isso nos permitiu sair de negócios não essenciais como E1 film and TV, reduzir nosso orçamento de conteúdo em mais de 95%, enquanto a pipeline de produção ativa para IP da Hasbro aumentou em 15% e remover mais de US$ 600 milhões em custos de nosso P&L no processo. Nosso balanço patrimonial está mais forte.

Nossa linha de parcerias é a melhor de todos os tempos, e nosso foco nos permitiu investir em áreas de alta margem e alto crescimento como Jogos Digitais, onde nossas marcas provaram ter ressonância e nossos fluxos de receita digital diversificados nos permitem autofinanciar os esforços. Brincar é a base de nosso incrível portfólio de marcas, uma biblioteca de milhares de marcas ao longo de nossos 164 anos de história. De The Checkered Game of Life, criado por Milton Bradley em 1860, ao primeiro brinquedo comercializado em massa da história, Mr. Potato Head, em 1952, até videogames de ponta como Baldur's Gate 3.

O que nos diferencia é a amplitude e profundidade de nosso portfólio. A Hasbro gera quase 70% de nossa receita em categorias fora de brinquedos tradicionais para crianças, jogos, licenciamento digital, compostos, enquanto temos marcas poderosas para crianças, mais de 60% de nosso público tem 13 anos ou mais, representando o fandom vitalício que criamos com consumidores de todas as idades, seja colecionando figuras de ação de Spidey and Friends, para completar sua coleção de cartas super raras para MAGIC: THE GATHERING. Nossa diversidade de público, a natureza vitalícia de nosso fandom e a diversificação de nosso portfólio de marcas nos dão convicção para investir no futuro do brincar. Tão fortes quanto nossas marcas são, os parceiros são o combustível de foguete que os ajuda a ir supersônico.

Nos últimos três anos, nosso negócio de licenciamento cresceu 60%. A Hasbro é a terceira maior licenciadora de entretenimento do planeta e a maior em Jogos Digitais, de longe a categoria de entretenimento que mais cresce na última década. Em Jogos Digitais, entretenimento baseado em ocasiões e parceiros de brinquedos e merchandising, espera-se que nossas marcas vejam mais de US$ 4 bilhões em investimentos incrementais liderados por parceiros nos próximos três anos. Nossas próximas colaborações abrangem filmes blockbuster, hotéis temáticos, navios de cruzeiro, restaurantes de serviço rápido, parcerias de brinquedos que expandem categorias e, claro, videogames AAA.

Nossa abordagem prospera com algumas das parcerias de entrada mais expansivas da indústria. Hoje, tenho o prazer de anunciar mais duas. Primeiro, hoje, estamos apresentando uma colaboração de licenciamento totalmente nova com a Mattel, combinando a criatividade do PLAY-DOH com a brincadeira empoderadora da Barbie. PLAY-DOH Barbie permite que as crianças liberem sua designer de moda interior, criando roupas PLAY-DOH com babados incríveis, laços e texturas de tecido realistas, tudo feito com a massa favorita de toda criança para uma experiência criativa inédita.

Segundo, temos muitas novas colaborações digitais em andamento, mas estou especialmente animado para anunciar esta hoje, sendo um fã pessoal de muitos dos jogos desta equipe. Hasbro e Saber Interactive colaborarão em uma parceria de videogame totalmente nova, desenvolvida pela equipe por trás do megahit de 2024 Warhammer 40,000 Space Marine 2, combinando ação single-player de alta octanagem e multiplayer incrível com a Swarm Tech da SABRE. Este novo título AAA, um de nossos IPs principais, certamente será um sucesso. Playing to Win está fundamentado em cinco blocos de construção estratégicos.

Primeiro, a vantagem única da Hasbro em envelhecer, impulsionando experiências de brincadeira para fãs de todas as idades, seja através de parceiros de varejo como Amazon, Walmart, Smiths ou Target, ou através de nossas crescentes iniciativas diretas, incluindo Hasbro Pulse, Magic Secret Lair e D&D Beyond. Segundo, liderança em brincadeiras digitais. Temos investido em videogames há mais de 7 anos através de nosso portfólio de mais de uma dúzia de projetos em vários estágios de desenvolvimento, juntamente com mais de 100 parcerias de licenciamento. Estou animado para mostrar nosso primeiro projeto, Exodus, ao mundo quando o lançarmos em 2026.

James Olin, o visionário criativo por trás de Exodus, tem um histórico de sucesso. Servindo como líder de design para Baldur's Gate 1 e 2, bem como Diretor Criativo durante a era de ouro da BioWare, que ajudou a liderar a criação das franquias Dragon Age e Mass Effect. Nosso terceiro bloco de construção, todos brincam, impulsionará a expansão da Hasbro em bonecas de moda e colecionáveis para meninas e alavancará nossa eficiência de cadeia de suprimentos muito melhorada para atender melhor aos mercados emergentes e canais de valor globalmente. Você verá alguns resultados iniciais nessas áreas de brincadeiras que expandem o público e inovação em colecionáveis ainda este ano, com alguns novos anúncios que temos para a próxima semana na New York Toy Fair.

Parceria, nosso quarto bloco de construção, continuará sendo uma parte enorme de nossa história, com projetos em andamento abrangendo tudo, desde novas colaborações de brinquedos, novos universos além de parceiros com MAGIC, novas parcerias de videogames, jogos e brinquedos habilitados por IA e grandes novos investimentos em entretenimento baseado em localização de parceiros em todo o mundo. Nosso quinto e mais importante bloco de construção estratégico são as franquias lucrativas. Isso não significa apenas impulsionar nossas marcas através de inovação e parceria. Significa operá-las com excelência, desde nossa cadeia de suprimentos até nossa disciplina de custos gerenciados e nossa execução de varejo.

Como parte deste pilar, tenho o prazer de anunciar que estamos aumentando nossa meta de custos de US$ 750 milhões até o final de 2025, uma meta que estamos bem encaminhados para alcançar, para US$ 1 bilhão em economias brutas anuais totais até 2027, com 50% fluindo para o resultado final. Playing to Win marca uma mudança importante para a empresa, um retorno ao crescimento. Em 2025, projetamos um crescimento modesto de receita, juntamente com a expansão contínua das margens. Até 2027, projetamos um CAGR de receita de dígito médio único com melhoria contínua do lucro operacional.

Impulsionado por uma programação de entretenimento matadora, toda nutrição e grandes lançamentos de nossos investimentos digitais multianuais. Quando jogamos para vencer, jogamos para crescer. Em 2025, os primeiros elementos de nossa estratégia multianual começarão a se concretizar. MAGIC está preparada para ter seu maior ano de todos os tempos, pois lançaremos três sets de Universes Beyond, começando com o blockbuster Final Fantasy em junho.

Apresentando personagens, itens e momentos de todos os 16 jogos principais da amada série, Final Fantasy tem o potencial de ser nosso maior lançamento MAGIC até agora e continuaremos a impulsionar o melhor IP de parceiros do sistema de jogo MAGIC com Spider-Man e um set de Universes Beyond ainda a ser divulgado no passado. Fique atento para mais detalhes na MAGIC Con deste fim de semana em Chicago. E indo além das cartas, esperamos que o alcance de Magic cresça mais do que nunca através de conteúdo como a série animada recém-anunciada da Netflix e uma série de filmes e TV live-action da Legendary Entertainment. D&D também está configurado para continuar seu recente momentum.

Esta semana, lançamos o aguardado Manual dos Monstros de 2025 com fortes pedidos iniciais. Continuaremos a construir a comunidade D&D, alavancando D&D Beyond como um mercado. Com muitos lançamentos de terceiros para o primeiro semestre, e o futuro das ambições de franquia mais amplas de D&D é forte, com todos os novos videogames e novo entretenimento no horizonte, incluindo uma nova série de streaming em desenvolvimento, Forgotten Realms da Netflix e o produtor executivo Shawn Levy. E em jogos de tabuleiro, a equipe está focada em