Aqui estão as 4 grandes coisas que estamos observando no mercado de ações na semana que vem

<p>Os investidores terão muito em que pensar na semana que se aproxima. A temporada de resultados está prestes a terminar, e várias atualizações econômicas importantes estão a caminho — tudo isso no contexto da guerra em andamento no Irã. Outra semana volátil pode estar a caminho. 1. A guerra EUA-Irã é a coisa mais importante a monitorar. Quer você esteja em Wall Street ou na Main Street, você já está sentindo seus efeitos à medida que o preço da energia sobe. Como explicamos em um artigo na semana passada, um grande aumento nos preços do petróleo não só aperta os consumidores na bomba, dando-lhes menos dólares para gastar nos produtos que nossas empresas vendem, mas também significa que essas empresas precisam enfrentar um custo de insumo crescente e tomar decisões difíceis sobre como lidar com isso. As condições em piora no Estreito de Ormuz colocaram pressão de alta nos preços do petróleo, provavelmente mais do que os poucos ataques documentados à infraestrutura petrolífera. Os traders estão preocupados com interrupções no fornecimento, e é exatamente isso que estamos vendo no Estreito. Esta via navegável vital — pela qual passam cerca de 20 milhões de barris de petróleo bruto em um dia típico, cerca de um quinto do consumo global de petróleo — foi efetivamente fechada por medo de que o Irã ou seus representantes possam atacar qualquer coisa que passe por ela. Isso é obviamente problemático. Está tendo um impacto na produção porque os países só têm tanta capacidade de armazenamento para manter o petróleo que, de outra forma, exportam pelo Estreito de Ormuz. O Kuwait reduziu a produção de petróleo à medida que seu espaço de armazenamento diminui, informou o Wall Street Journal na sexta-feira, e cortes ainda maiores podem seguir. Na sexta-feira, a administração Trump anunciou um programa de resseguro de US$ 20 bilhões para petroleiros, em um movimento projetado para reiniciar o tráfego marítimo no Estreito. O tempo dirá se funcionará. Os investidores também precisam considerar para onde grande parte desse petróleo do Golfo Pérsico é destinado. Um destino principal? China. A China é o maior importador de petróleo bruto do mundo. Algumas estimativas apontam para mais de 80% do petróleo bruto iraniano indo para a China. Outra forma de pensar sobre isso é que cerca de 50% das importações de petróleo da China passam pelo Estreito. Embora a China tenha reservas — e tenha vindo crescendo rapidamente seu estoque — estamos observando isso para apontar os severos efeitos cascata para todos. E eles podem ser muito negativos para a China, que teria mantido conversas com o Irã sobre permitir que navios de petróleo passassem com segurança pelo Estreito. Além de ser a segunda maior economia do mundo, os EUA e a China já têm uma tensa relação de "frenemies", uma que não queremos ver mais tensa. Qualquer coisa que irritasse Pequim a ponto de aumentar a pressão sobre Taiwan traria um conjunto totalmente diferente de problemas potencialmente maiores. A vasta maioria dos chips mais avançados do mundo é produzida em Taiwan, então qualquer coisa que abale essa cadeia de suprimentos seria negativa para o mercado de ações e para a economia global. Enquanto continuamos a monitorar a situação do Oriente Médio, não queremos minimizar o custo humano deste conflito. Mas no contexto do mundo dos investimentos e do que isso significa para os lucros corporativos, o mercado está focado em quão rápido o Estreito de Ormuz pode ser reaberto para fazer com que os suprimentos globais de petróleo fluam. 2. O relatório econômico mais importante da semana chega na quarta-feira de manhã, quando obtemos o índice de preços ao consumidor de fevereiro, com implicações para a política do Federal Reserve. Na sexta-feira, de acordo com a FactSet, os economistas esperam um ganho de 2,4% ano a ano no nível geral do CPI. Normalmente, destacaríamos o índice de preços PCE principal de sexta-feira como o relatório a ser observado, pois essa é a medida de inflação preferida do Fed. No entanto, devido a atrasos relacionados ao fechamento do governo, os dados do PCE divulgados na sexta-feira são de janeiro. Isso significa que precisamos estar cientes de que ele está ainda mais atrasado do que o normal. De fato, devemos ressalvar que, embora esses dois relatórios de inflação sejam alguns dos lançamentos econômicos mensais mais importantes que obtemos em qualquer mês, ambos devem ser tomados com uma pitada de sal desta vez, pois nenhum refletirá o fato de que a América está agora em guerra com o Irã. Dito de outra forma, esses relatórios não refletirão o aumento do petróleo ou quaisquer mudanças no comportamento do consumidor como resultado desse desenvolvimento. No entanto, podemos usá-los para avaliar se outros fatores inflacionários importantes, como os custos de moradia, estavam de fato diminuindo antes da guerra. A partir daí, podemos ajustar nossa perspectiva de inflação com base em quanto tempo dura o aumento dos preços do petróleo. Lembre-se: os mercados são prospectivos. Embora sempre prestemos muita atenção aos dados econômicos para aprimorar nossa compreensão do presente e do futuro, é importante lembrar que a forma como o mercado reage aos dados é uma função das expectativas futuras. Portanto, qualquer conclusão que tenhamos desses relatórios precisará levar em conta os recentes desenvolvimentos geopolíticos. Fora dessas atualizações de inflação, certifique-se de ficar de olho na divulgação da Pesquisa de Abertura de Vagas e Rotatividade de Mão de Obra — o chamado relatório JOLTS — na sexta-feira de manhã. Os investidores utilizam este relatório para medir a rigidez do mercado de trabalho, o que influencia as expectativas em torno da inflação salarial; em um mercado de trabalho aquecido, as empresas precisam pagar mais para atrair talentos, mas quando há muito mais candidatos a emprego do que vagas, menos incentivos financeiros são necessários. O relatório JOLTS também mede a demanda por mão de obra. Simplesmente, as empresas estão tentando contratar pessoas? Ele também contém a "taxa de demissões voluntárias", uma forma de entender se os trabalhadores se sentem confortáveis o suficiente para deixar seus empregos voluntariamente. Quanto mais fraco o mercado de trabalho, menor seria a taxa de demissões voluntárias. Na esteira do abismal relatório de empregos de sexta-feira, os investidores estão correndo para entender se a perda de 92.000 empregos em fevereiro foi um lapso ou uma previsão de mais cortes de folha de pagamento à medida que a adoção de IA por corporações aumenta. Claro, essa adoção está tornando os trabalhadores mais eficientes, mas a preocupação é que mais eficiência por trabalhador, em última análise, resulte em menos trabalhadores. Alguns argumentam que a IA levará a novos empregos e talvez até exija mais talentos à medida que a produtividade aumenta e potencialmente impulsiona mais demanda. Outros estão justificadamente preocupados que o oposto possa ser o resultado, pois as corporações buscam cortar o número de funcionários como um meio de compensar os custos crescentes em outros lugares. Há também uma visão intermediária, onde a IA leva a mais empregos a longo prazo, mas apenas após um período de transição muito disruptivo. Este não é o tipo de debate que será resolvido da noite para o dia. Mas, por enquanto, qualquer visão de que a fraqueza no mercado de trabalho será vista negativamente. Além disso, teremos nossa segunda análise do crescimento do PIB dos EUA no quarto trimestre na sexta-feira, bem como várias atualizações importantes sobre o mercado imobiliário. Na terça-feira, teremos os dados de vendas de casas existentes de fevereiro, seguidos pelos inícios de construção de janeiro na quinta-feira. Dentro de nosso portfólio, a Home Depot é a ação que mais se beneficia de um aumento na atividade do mercado imobiliário. 3. Também estaremos observando como o mercado lida com o novo problema do Fed: preocupações com estagflação. É um termo que devemos esperar ouvir com mais frequência após o aumento dos preços do petróleo e o fraco relatório de folha de pagamento de fevereiro. De fato, o presidente do Fed de Chicago, Austan Goolsbee, alertou sobre seus riscos na sexta-feira à tarde em uma entrevista ao The Wall Street Journal. Uma combinação das palavras "estagnação" e "inflação", estagflação é um pesadelo econômico que ocorre quando o desemprego aumenta juntamente com um aumento na inflação. O aumento dos preços do petróleo relacionado à guerra está alimentando preocupações com a inflação, assim como soubemos que a economia dos EUA perdeu empregos em fevereiro, quando os economistas esperavam ver um ganho. Essa dinâmica coloca o Fed em um verdadeiro dilema: um mercado de trabalho mais fraco significa que eles deveriam estar cortando as taxas de juros, mas um aumento sustentado na inflação dita que eles as aumentem. Claro, um mês não constitui uma tendência — algo que Goolsbee reconheceu naquela entrevista — e podemos muito bem descobrir que isso foi uma aberração. Mas a dinâmica é muito importante para ser ignorada. Tanto Wall Street quanto Main Street estão apreensivas com o impacto que a IA terá no mercado de trabalho, e o impacto que a guerra do Irã terá no mercado de energia. Portanto, é um risco que estamos monitorando. Suspeitamos que ouviremos mais sobre isso nas próximas semanas. A intensidade da conversa, no entanto, provavelmente dependerá de para onde os preços do petróleo irão a partir daqui. 4. Finalmente, ainda há alguns relatórios de resultados em nosso radar, apesar da ausência de nomes do Clube no calendário. Teremos outra verificação do estado da demanda por data centers com a Hewlett Packard Enterprise programada para divulgar na segunda-feira à noite e a Oracle agendada para terça-feira à noite. A fabricante de drones AeroVironment, também na terça-feira à noite, fornecerá informações adicionais sobre as intenções globais de gastos com defesa no contexto da guerra no Oriente Médio. Enquanto isso, um conjunto de varejistas lançará luz sobre a saúde do consumidor: Kohl's na terça-feira de manhã, Dick's Sporting Goods e Dollar General antes do pregão de quinta-feira, e Ulta Beauty na quinta-feira à noite. Entre os quatro, teremos uma noção refinada de como os consumidores estão gastando seu dinheiro. Estaremos atentos a quaisquer comentários sobre se o comportamento de gastos mudou desde que os preços na bomba começaram a subir na semana passada. O analista de varejo do JPMorgan, Matt Boss, uma de nossas vozes favoritas do lado de venda, colocou alguns números nessa dinâmica na sexta-feira à tarde na CNBC: "A métrica é um aumento de 30% nos preços da gasolina [preços], que é basicamente o que você viu no petróleo até agora, é cerca de US$ 9 bilhões de vento contrário aos gastos do consumidor. Dito isso... os reembolsos de impostos em fevereiro estão acima de 10%. Isso é, na verdade, cerca de US$ 9 bilhões a US$ 10 bilhões de vento a favor. Então, em março e abril, se isso continuar, esses dois basicamente se anulam." Por último, na quinta-feira à noite, a queridinha do mercado em declínio, Adobe, uma das empresas mais conhecidas no espaço de software como serviço (SaaS), terá a chance de defender por que os temores de disrupção da IA são exagerados. O sentimento em torno do grupo SaaS melhorou silenciosamente após uma venda brutal para começar 2026, com as ações da Adobe terminando a sexta-feira cerca de 15% acima de seu fechamento mais baixo do ano em 23 de fevereiro. Isso adiciona outra camada de intriga ao relatório. Semana à frente Segunda-feira, 9 de março Antes do pregão: ZIM Integrated Shipping (ZIM) Após o pregão: Hewlett Packard Enterprise (HPE), Voyager Technologies (VOYG), Zevra Therapeutics (ZVRA), Casey's General Stores (CASY), LifeMD (LFMD), Vail Resorts (MTN) Terça-feira, 10 de março 10:00 a.m. ET: Vendas de Casas Existentes Antes do pregão: NIO (NIO), Kohl's (KSS), ABM Industries (ABM), Priority Technology Holdings (PRTH), Uranium Energy (UEC), BioNTech (BNTX), United Natural Foods (UNFI) Após o pregão: Oracle (ORCL), AeroVironment (AVAV), Auna (AUNA), Avino Silver &amp; Gold Mines (ASM), Evolv Technology (EVLV), Franco-Nevada (FNV), Kodiak AI (KDK), Concrete Pumping Holdings (BBCP), Beachbody Company (BODI), Cadre Holdings (CDRE) Quarta-feira, 11 de março 8:30 a.m. ET: Índice de Preços ao Consumidor Antes do pregão: Campbell Soup (CPB) Após o pregão: UiPath (PATH), Netskope (NTSK), Stitch Fix (SFIX), Algoma Steel Group (ASTL), Bumble (BMBL), Descartes Systems Group (DSGX), Viant Technology (DSP), Petco Health and Wellness Company (WOOF) Quinta-feira, 12 de março 8:30 a.m. ET: Pedidos Iniciais de Seguro-Desemprego 8:30 a.m. ET: Inícios de Construção 8:30 a.m. ET: Inícios de Construção Antes do pregão: DICK'S Sporting Goods (DKS), Dollar General (DG), Li Auto (LI) Após o pregão: Adobe (ADBE), Rubrik (RBRK), SentinelOne (S), Nektar Therapeutics (NKTR), Ulta Beauty (ULTA), ServiceTitan (TTAN), Green Dot (GDOT) Sexta-feira, 13 de março 8:30 a.m. ET: Produto Interno Bruto 8:30 a.m. ET: Gastos e Renda Pessoais 10:00 a.m. ET: Abertura de Vagas JOLTs (Veja aqui para uma lista completa das ações no Charitable Trust de Jim Cramer.) Como assinante do CNBC Investing Club com Jim Cramer, você receberá um alerta de negociação antes que Jim faça uma negociação. Jim espera 45 minutos após o envio de um alerta de negociação antes de comprar ou vender uma ação no portfólio de seu fundo de caridade. Se Jim falou sobre uma ação na CNBC TV, ele espera 72 horas após emitir o alerta de negociação antes de executar a negociação. AS INFORMAÇÕES ACIMA DO INVESTING CLUB ESTÃO SUJEITAS AOS NOSSOS TERMOS E CONDIÇÕES E POLÍTICA DE PRIVACIDADE, JUNTAMENTE COM NOSSO AVISO LEGAL. NENHUMA OBRIGAÇÃO FIDUCIÁRIA OU DEVER EXISTE, OU É CRIADO, POR VIRTUDE DO SEU RECEBIMENTO DE QUALQUER INFORMAÇÃO FORNECIDA EM CONEXÃO COM O INVESTING CLUB. NENHUM RESULTADO ESPECÍFICO OU LUCRO É GARANTIDO.</p>