É QXO, Inc. (QXO) Uma Boa Ação Para Comprar Agora?

QXO é uma boa ação para comprar? Nos deparamos com uma tese otimista sobre a QXO, Inc. no Substack da Wonder Stocks. Neste artigo, resumiremos a tese dos touros sobre a QXO. A ação da QXO, Inc. estava sendo negociada a $20,28 em 19 de março. Os P/E de QXO, Inc. nos últimos 12 meses e prospectivos foram 1,71 e 59,17, respectivamente, de acordo com o Yahoo Finance.
A QXO, Inc. distribui produtos de cobertura, impermeabilização e complementares para construção nos Estados Unidos e Canadá. A QXO concluiu sua segunda grande aquisição, sinalizando um passo decisivo em sua estratégia de implantar o capital levantado de $3 bilhões, finalizado em janeiro de 2026. A empresa adquiriu a Kodiak Building Partners por $2,25 bilhões, composto por $2,0 bilhões em dinheiro e 13,2 milhões de ações, implicando em um valor de aproximadamente 0,94x em relação à receita de 2025 e 10,7x em relação ao EBITDA. A Kodiak opera em 26 estados como distribuidora de madeira, treliças, janelas, portas, cobertura, impermeabilização e materiais de construção externa complementares.
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A administração indicou que a aquisição será altamente accretiva aos lucros de 2026, impulsionada pela pilha de tecnologia proprietária da QXO e sinergias de aquisição, que se espera que aumentem as margens da Kodiak em direção às metas de longo prazo da QXO. A estrutura de financiamento utiliza o arranjo de Ações Preferenciais da Série C para manter um balanço patrimonial enxuto, enquanto uma opção estratégica de recompra de ações permite que a QXO recompre as 13,2 milhões de ações emitidas aos vendedores da Kodiak a $40 por ação, limitando o risco de diluição e alinhando os incentivos.
A resposta dos investidores tem sido entusiasmada, com as ações subindo 13% após o anúncio, refletindo a confiança em Brad Jacobs e sua equipe em relação à abordagem disciplinada de aquisições que criam valor. Tendo previamente desistido de negócios com preços excessivos, a QXO demonstrou tanto paciência quanto precisão, garantindo que o preço de compra seja atraente em relação às sinergias esperadas.
Com pelo menos mais uma aquisição em andamento e um caminho claro para a expansão da margem, a QXO está posicionada para gerar um potencial significativo para os acionistas. A combinação de negociações estratégicas, acréscimo de ganhos e termos de capital acionário favoráveis aos acionistas tornam este um caso otimista convincente, destacando a capacidade da QXO de executar o crescimento, preservando a eficiência de capital e a criação de valor a longo prazo.
Anteriormente, cobrimos uma tese otimista sobre a QXO, Inc. (QXO) de Frankxdxdxd em abril de 2025, que destacou a estratégia de Brad Jacobs para transformar a fragmentada indústria de distribuição de produtos para construção por meio da adoção de tecnologia e aquisições como a Beacon Roofing Supply. O preço das ações da QXO aumentou em aproximadamente 62,76% desde nossa cobertura. A Wonder Stocks compartilha uma visão semelhante, mas enfatiza a segunda aquisição da QXO da Kodiak Building Partners, seu impacto accretivo nos ganhos e estrutura de capital acionário favorável aos acionistas, reforçando a tese otimista.