É Wheaton Precious Metals uma Boa Proteção Contra a Inflação?

Pontos-chave
A inflação pode acelerar novamente devido ao recente aumento dos preços do petróleo.
O modelo de negócios da Wheaton Precious Metals a protege das pressões inflacionárias de custos.
Historicamente, a empresa superou o prata e o ouro.
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A taxa de inflação tem diminuído este ano. Cresceu a uma taxa anualizada de 2,4% em fevereiro, abaixo dos 2,7% do ano passado e do pico de 7% em 2021. No entanto, com os preços do petróleo em alta devido à guerra com o Irã, a inflação pode acelerar novamente.
Aqui está uma análise de se o ouro e a empresa de streaming de prata Wheaton Precious Metals (NYSE: WPM) são uma boa proteção contra a inflação.
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Metais preciosos como proteção contra a inflação
Metais preciosos como ouro e prata têm sido tradicionalmente uma boa proteção contra a inflação. Isso ocorre porque são recursos finitos que são reconhecidos globalmente. Investir em ouro tende a ser uma proteção melhor contra a inflação porque oferece mais estabilidade e resiliência do que a prata. Ele também tem forte demanda das instituições financeiras centrais, que o utilizam como reserva de valor.
A prata também pode ser uma boa proteção contra a inflação. No entanto, é mais volátil. A prata também tem maior potencial de crescimento devido à sua importância como metal industrial para produtos como painéis solares e eletrônicos.
Aqui está como esses dois metais preciosos se comportaram durante o período de alta inflação causada pela pandemia:
Benefícios inflacionários da Wheaton
A Wheaton Precious Metals não extrai prata e ouro. A empresa de streaming fornece capital aos mineradores para desenvolver e expandir minas. Em troca, ela recebe o direito a uma parte de sua produção a um preço fixo. A empresa fixou custos fixos de US$ 650 por onça para ouro e US$ 2,50 por onça para prata até 2030. Como resultado, ela tem custos previsíveis sem pressões inflacionárias de custos. Isso permite que ela aproveite o lado positivo dos preços da prata e do ouro durante períodos inflacionários.
Além desses baixos custos fixos, a Wheaton se beneficia do crescente volume de produção de seus parceiros de mineração. A empresa atualmente espera que suas onças equivalentes de ouro aumentem 11% este ano e 50% até 2030 com base em fluxos recém-adquiridos e desenvolvimentos de mineração de seus parceiros. A Wheaton tem ampla capacidade financeira para financiar novos fluxos que podem aprimorar ainda mais sua já robusta taxa de crescimento. Este aumento na produção deve impulsionar o crescimento dos lucros e do fluxo de caixa mesmo que os preços dos metais preciosos estagnem. Isso apoia o plano da empresa de continuar pagando um dividendo progressivo (ela recentemente aumentou seu pagamento em 18%).
Uma ótima proteção contra a inflação
A combinação de custos protegidos contra a inflação, potencial de preços mais altos de metais preciosos e crescimento da produção permitiu que a Wheaton Precious Metals superasse consistentemente a prata e o ouro. Como resultado, ela tem sido historicamente uma proteção ainda melhor contra a inflação do que os metais preciosos.
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Matt DiLallo não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. A Motley Fool não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. A Motley Fool tem uma política de divulgação.
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