‘Como nos anos 1930’: Ray Dalio adverte que a agenda de Trump pode mergulhar os EUA em tempos ‘piores que uma recessão’. Como se preparar

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O fundador da Bridgewater Associates, um dos maiores hedge funds do mundo, expressou preocupação de que a agenda econômica do presidente Donald Trump possa levar a "algo pior do que uma recessão".

"Neste momento, estamos em um ponto de decisão e muito perto de uma recessão", disse o bilionário investidor Ray Dalio ao programa Meet the Press da NBC no ano passado. "E estou preocupado com algo pior do que uma recessão se isso não for bem administrado (1)."

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Uma recessão é tipicamente definida como dois trimestres consecutivos de crescimento negativo do PIB. Uma mudança muito mais "profunda" seria um colapso da ordem monetária atual. Essas avaliações prospectivas são algo com que Dalio tem alguma experiência, tendo previsto corretamente a crise financeira de 2008.

Para ter certeza, uma recessão é uma má notícia. No entanto, o que Dalio está alertando pode ser financeiramente muito pior para o americano médio — a desordem de um sistema monetário global apoiado pelos EUA.

Trump desencadeou o caos econômico global com suas tarifas "recíprocas" intermitentes (2). Mas Dalio teme algo pior — os EUA podem acabar isolados enquanto seus maiores parceiros comerciais assinam acordos transfronteiriços que excluem a maior economia do mundo.

"De modo geral, está mudando a ordem mundial de uma forma que a torna mais ineficiente e, na verdade, causa crescimento em torno dos Estados Unidos", disse Dalio durante um evento do Paley Media Council no ano passado (3).

O fim da Segunda Guerra Mundial inaugurou uma nova ordem monetária e geopolítica mundial. Mas a história tende a se repetir. Tarifas, combinadas com um alto nível de dívida e uma superpotência ascendente desafiando a superpotência existente, podem levar a "mudanças profundas" na ordem mundial.

"Esses tempos são muito parecidos com os anos 1930", disse Dalio à NBC.

"Isso acontece em ciclos que podem ser medidos, e me preocupo com o colapso desse tipo de ordem, especialmente porque não precisa acontecer", observou ele, acrescentando que existem maneiras melhores de reestruturar a dívida.

Se as tarifas são implementadas de forma "estável" ou de forma "caótica e disruptiva" pode fazer "toda a diferença no mundo", disse ele. Mas até agora, as tarifas têm sido semelhantes a "jogar pedras no sistema de produção".

Ou, em outras palavras, altamente disruptivo.

Leia Mais: Robert Kiyosaki alertou sobre uma 'Grande Depressão' — com milhões de americanos empobrecendo. Ele estava certo?

Apesar do aviso de Dalio, dados recentes sugerem que a economia dos EUA continua a crescer. O PIB real aumentou 2,1% em 2025 (4), embora ainda haja sinais de preocupação.

De acordo com dados do Bureau of Labor Statistics, os EUA tiveram quase nenhum crescimento de empregos no ano passado. Os empregadores adicionaram apenas 181.000 empregos em 2025 — uma diminuição de 88% em relação aos 1,46 milhão de empregos adicionados em 2024 (5).

A boa notícia é que as contratações aumentaram este ano, com 178.000 novos empregos em março. Os ganhos de empregos ocorreram nos setores de saúde, construção, transporte e armazenamento, e assistência social, enquanto o emprego no governo federal continua a diminuir (6).

Em março, a taxa de desemprego estava em 4,3%. A taxa não caiu abaixo de 4% desde maio de 2024 (7).

Embora isso esteja longe do ideal, não está no nível da Grande Depressão dos anos 1930, como sugere Dalio, quando quase um quarto da força de trabalho da América não conseguia encontrar emprego.

No entanto, a guerra no Irã é outro fator complicador para a economia, levando ao maior salto na inflação dos EUA em quase quatro anos (8). Os preços ao consumidor subiram 3,3% nos 12 meses encerrados em março, impulsionados em grande parte por um pico nos custos de energia (9).

Mesmo que as potências estabeleçam um acordo permanente para encerrar o conflito, os efeitos provavelmente serão sentidos na economia nos próximos meses.

Portanto, não é surpresa que o sentimento do consumidor tenha caído para um mínimo histórico em abril — e que as percepções dos americanos sobre sua situação financeira atual correspondam ao pior desde 2009 (10).

Se você é um americano comum, como pode atender aos avisos de Dalio sobre as consequências sombrias da agenda econômica de Trump?

Você pode começar estabelecendo um fundo de emergência (se ainda não o tiver) que cubra pelo menos três a seis meses de despesas — talvez mais se você estiver em um emprego que possa ser impactado por tarifas, guerras comerciais e custos de transporte crescentes.

Aqui estão cinco dicas práticas adicionais para se proteger contra um futuro financeiro incerto.

É uma boa ideia pagar dívidas de juros altos (como cartões de crédito) e evitar acumular mais dívidas, se possível. Se você tem uma grande quantidade de dívidas de juros altos para se livrar, considere usar o patrimônio de sua casa através de uma Linha de Crédito com Garantia Imobiliária (HELOC).

Uma HELOC é uma linha de crédito rotativo que usa o patrimônio de sua casa como garantia para que você possa pegar emprestado e pagar fundos conforme necessário — semelhante a um cartão de crédito.

A AmeriSave oferece uma HELOC flexível que permite aos proprietários de imóveis pegar empréstimos contra seu patrimônio conforme necessário durante um período de saque, tornando-a útil para reformas ou consolidação de dívidas. A aplicação é principalmente online e disponível na maioria dos estados.

É uma boa opção para mutuários que desejam conveniência e flexibilidade em vez de um grande empréstimo em dinheiro de uma só vez. Você pode sacar fundos apenas quando precisar deles, tornando-a útil para custos contínuos ou imprevisíveis. Os juros são cobrados apenas sobre o que você usa, e você paga o saldo ao longo do tempo. É essencialmente uma linha de crédito flexível garantida por sua casa, entregue através de um processo de aplicação predominantemente online.

Depois de cuidar do seu fundo de emergência e dívidas de juros altos, é hora de se dedicar a seguir um orçamento — mas não precisa ser complicado.

Uma rápida verificação diária de suas contas pode mostrar exatamente para onde seu dinheiro está indo.

Um aplicativo como o Rocket Money pode facilmente sinalizar assinaturas recorrentes, contas futuras e cobranças incomuns, puxando transações de todas as suas contas vinculadas.

Isso pode ajudá-lo a cortar custos desnecessários, e então você pode redirecionar manualmente as economias diretamente para o seu fundo de aposentadoria. Sem planilhas, sem adivinhações, sem estresse. Pequenos hábitos como este podem fazer uma grande diferença ao longo do tempo.

O aplicativo intuitivo do Rocket Money oferece uma variedade de ferramentas gratuitas e premium. Recursos gratuitos incluem rastreamento de assinaturas, lembretes de contas e noções básicas de orçamento, enquanto recursos premium — como economias automatizadas, rastreamento de patrimônio líquido, painéis personalizáveis e mais — facilitam o acompanhamento de suas contribuições de aposentadoria e metas financeiras gerais.

Também pode ser um bom momento para diversificar seus investimentos em diferentes classes de ativos para mitigar riscos. Isso pode significar ajustar sua combinação de ações, títulos e outros ativos.

Se você está perto da aposentadoria, pode querer mudar para ativos de menor risco, como ações que pagam dividendos. Investimentos alternativos, como ouro e imóveis, são frequentemente considerados uma proteção contra inflação e recessão.

De fato, o ouro valia mais de 58 vezes mais em 2016 do que em 1910 — mais de 100 anos atrás (11). E isso é antes que o precioso metal amarelo tivesse uma corrida de touros histórica em 2025.

Uma maneira de investir em ouro que também pode oferecer vantagens fiscais significativas é abrir um IRA de ouro com a ajuda da Priority Gold.

Os IRAs de ouro permitem que os investidores mantenham ouro físico ou ativos relacionados a ouro dentro de uma conta de aposentadoria, o que combina as vantagens fiscais de um IRA com os benefícios de proteção de investir em ouro — tornando-o uma opção atraente para aqueles que buscam proteger seus fundos de aposentadoria contra a incerteza econômica.

Para saber mais, você pode obter um guia de informações gratuito que inclui detalhes sobre como obter até US$ 10.000 em prata gratuita em compras qualificadas. Apenas lembre-se de que o ouro é frequentemente melhor usado como uma parte de um portfólio bem diversificado.

Propriedades de aluguel têm sido uma fonte comprovada de renda passiva e estável para investidores de alto patrimônio líquido — por isso não é de admirar que os imóveis representem quase 25% do portfólio típico de um escritório familiar (12).

Você pode acessar este mercado através de plataformas de crowdfunding imobiliário como a Arrived.

Apoiada por investidores de classe mundial, incluindo Jeff Bezos, a Arrived permite que você invista em ações de propriedades de férias e aluguel, obtendo um fluxo de renda passiva sem o trabalho extra que vem com ser o proprietário de sua própria propriedade de aluguel.

Para começar, basta navegar pela seleção de propriedades verificadas, cada uma escolhida por seu potencial de valorização e geração de renda. Uma vez que você escolher uma propriedade, você pode começar a investir com apenas US$ 100, potencialmente ganhando dividendos mensais.

Se você é novo em hedging — uma estratégia de gerenciamento de risco que pode ajudar a compensar perdas comprando investimentos em uma posição oposta a um investimento existente — você pode querer consultar um consultor financeiro para ver como isso pode ajudar a mitigar o risco em seu portfólio.

Advisor.com pode ajudá-lo a encontrar um profissional financeiro licenciado que seja adequado para você.

A plataforma faz o trabalho pesado para você, verificando consultores com base em histórico, proporção de clientes e histórico regulatório. Além disso, sua rede compreende fiduciários, que são legalmente obrigados a agir em seu melhor interesse.

Basta inserir alguns detalhes sobre suas finanças e objetivos, e a ferramenta de correspondência com tecnologia de IA da Advisor.com o conectará a um especialista qualificado mais adequado às suas necessidades com base em seus objetivos e preferências financeiras exclusivas.

A partir daí, você pode agendar uma consulta inicial gratuita sem obrigação de contratar para ver se eles são adequados para você.

Dependendo se você está perto da aposentadoria ou não, você pode querer ajustar sua estratégia de aposentadoria — e ajustar sua tolerância ao risco para corresponder a essa estratégia. Se você é um jovem investidor, ainda tem tempo para o mercado se recuperar, então evite vendas em pânico.

• Com reportagens de Jing Pan

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NBC News (1), (5); The Guardian (2); Observer (3); Bureau of Economic Analysis (4); Bureau of Labor Statistics (6), (7), (9); Bloomberg (8), (10); United States Gold Bureau (11); Knight Frank (12)

Este artigo fornece apenas informações e não deve ser interpretado como aconselhamento. Ele é fornecido sem garantia de qualquer tipo.