Maximizando seu 401(k), e a Aposentadoria faz Mal ao seu Cérebro?

Neste episódio de Motley Fool Hidden Gems Investing, o especialista em aposentadoria da Motley Fool, Robert Brokamp, discute o seguinte:

- O S&P 500 está perto de máximas históricas, mas as small caps e as ações internacionais estão indo ainda melhor até agora em 2026.

- Um novo estudo descobre que se aposentar antes dos 65 anos pode acelerar o declínio cognitivo.

- A relação dívida/PIB do governo dos EUA está agora acima de 100%, aproximando-se da máxima histórica estabelecida após o fim da Segunda Guerra Mundial.

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Retornos do Stock Advisor em 16 de maio de 2026.*

Este podcast foi gravado em 9 de maio de 2026.

Robert Brokamp: Maximizando seu 401(k) e a aposentadoria faz seu cérebro decair? Isso e mais nesta edição de finanças pessoais de sábado do podcast The Motley Fool Hidden Gems Investing. Eu sou Robert Brokamp. Esta semana, apresento 11 passos para garantir que você esteja maximizando o valor do seu plano de aposentadoria baseado no trabalho, mas primeiro, algumas manchetes que chamaram minha atenção na semana passada.

O S&P 500 subiu 6,4% até agora este ano, enquanto o índice S&P 600 de Small Caps subiu 15,7%, e o índice FTSE Global All Cap ex-US de ações internacionais subiu 10,6%. Encontrei alguns artigos esta semana, e ambas essas classes de ativos eu pensei que valiam a pena destacar. O primeiro foi publicado em wealthmanagement.com e vem de Larry Swedroe. Ele aponta que o chamado prêmio de small cap, e essa é a quantidade que as empresas pequenas superaram historicamente as grandes empresas, parece ter desaparecido nos últimos anos, e muitos questionaram se ele realmente existiu. Larry cita um estudo do Bridgeway Capital Management Group, que argumenta que o problema não é o prêmio em si, mas como definimos small cap.

Seu insight chave, dois grupos estão arrastando os retornos para baixo e obscurecendo um prêmio que é realmente robusto e persistente. O primeiro grupo são os chamados Anjos Caídos (Fallen Angels), que são ex-grandes empresas que recentemente caíram em valor. Se você remover as ações que se tornaram Anjos Caídos ao longo dos anos, os retornos das small caps melhoram em 1,57% anualmente desde 1960. O outro grupo são os novos entrantes no mercado, como IPOs, SPACs, Spin-Offs, que tendem a ter um desempenho inferior, muitas vezes de 2% a quase 6% ao ano. Passando para ações internacionais, um artigo recente de Christine Benz da Morningstar apontou que, após anos de desempenho inferior, as ações não americanas dispararam em 2025, retornando 32% no ano, em comparação com 18% para as ações americanas. Isso marcou uma reversão dramática em relação ao período anterior. Quando você vai de 2009-2024, as ações não americanas retornaram cerca de 7,6% em comparação com 14,5% para as ações domésticas. Mas além dos melhores retornos recentes, as ações internacionais também começaram a se desacoplar do mercado dos EUA, o que aumenta seu valor como diversificadores.

O índice Morningstar Developed Markets ex-US teve uma correlação de 0,92 com as ações dos EUA no período de três anos encerrado em 2022, mas esse número caiu para 0,71 até o final de 2025. Para aqueles que dormiram durante a aula de estatística, lembrem-se que uma correlação de um significa que dois investimentos se movem em sincronia, então um número menor significa menos correlação e potencial de maior diversificação. Os mercados emergentes geralmente exibiram correlações ainda menores com as ações dos EUA, em parte porque seus setores dominantes, como energia e materiais básicos, diferem do mercado dos EUA, dominado pela tecnologia, e porque países como a China seguem um ciclo econômico diferente.

Em uma nota relacionada, pensei em mencionar um gráfico recente de Paul Kudronski, que destacou que nenhum outro país investe no mercado de ações como os americanos. Cinquenta e cinco por cento das famílias dos EUA têm exposição ao mercado de ações. Os três países seguintes com os maiores níveis de propriedade de ações são Canadá com 49%, Austrália com 37% e o Reino Unido com 33%. Nós, americanos, investimos no mercado de ações, principalmente para podermos nos aposentar. Mas a aposentadoria pode não ser tão boa para nós. Isso nos leva ao nosso próximo item, que é um estudo da Universidade da Califórnia, Irvine, intitulado, "O emprego retarda o declínio cognitivo?" A resposta é, sim, o estudo incluiu aproximadamente 40.000 adultos mais velhos de 1996-2018 e descobriu que, "evidências correlacionais sugerem que sair da força de trabalho antes da idade de aposentadoria pode acelerar o ritmo do declínio cognitivo" e que, "o emprego perto da idade de aposentadoria parece reduzir o risco de declínio cognitivo, o que, por sua vez, pode retardar o início da demência." Os efeitos são particularmente concentrados em homens de 51 a 64 anos. Este é apenas um exemplo recente de muitos estudos que descobriram que a aposentadoria pode não ser tão saudável para as pessoas física, mental, psicologicamente ou socialmente.

Dito isso, existem muitos aposentados felizes e saudáveis. Conheço muitos. Aqueles que parecem ter o melhor desempenho, de acordo com o estudo de felicidade na aposentadoria da MassMutual, são mais propensos a preencher seu tempo livre com múltiplos tipos de atividades, incluindo passar tempo com entes queridos, se exercitar, praticar hobbies e viajar. Além disso, certifique-se de fazer coisas para manter seu cérebro afiado.

Agora vamos para o número da semana, que é 100,2%. Essa é a relação dívida/PIB do governo dos EUA, de acordo com dados recentemente divulgados pelo Bureau of Economic Analysis, que observou que a dívida detida pelo público em 31 de março era de US$ 31,27 trilhões, enquanto o PIB no último ano foi de US$ 31,22 trilhões. Nós, americanos, agora gastamos mais em juros para servir nossa dívida do que em defesa ou Medicare. De acordo com uma declaração do Committee for a Responsible Budget, "a dívida nacional é agora maior que a economia dos EUA, cerca de duas vezes a média histórica. Ouvimos muitos sinais de alarme nos últimos anos sobre nosso caminho fiscal, mas este soa especialmente alto. A verdadeira questão é se ou não nossos líderes em Washington vão ouvir. Com a dívida agora acima de 100% do PIB, é apenas uma questão de tempo até que ultrapassemos o recorde histórico de 106% alcançado logo após a Segunda Guerra Mundial. Desta vez, o endividamento não nasceu de um conflito global sísmico, mas sim de uma abdicação bipartidária total de tomar decisões difíceis." Em seguida, quais escolhas você deve fazer com seu 401(k) quando Motley Fool Hidden Gems Investing continuar.

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Robert Brokamp: Se você é como a maioria dos americanos que trabalham, sua estratégia número 1 para acumular dinheiro suficiente para se aposentar é contribuir para um plano de contribuição definida, como um 401(k), 403(b) ou o Federal Savings Plan. Consequentemente, quando você se aposentará dependerá em grande parte de quão bem você gerencia a conta. Aqui estão 11 dicas para aproveitar ao máximo seu plano de aposentadoria patrocinado pelo empregador, e apenas uma observação, vou usar o termo 401(k) para aplicar a todos os tipos de contas de contribuição definida.

Passo Número 1, economize o suficiente e obtenha o match completo. O consenso entre os especialistas hoje em dia é que os trabalhadores devem almejar uma taxa de poupança de 15% de sua renda familiar e ainda maior se estiverem começando tarde a economizar para a aposentadoria. Felizmente, a maioria dos trabalhadores não precisa arcar com esses 15% sozinhos. Mais de 90% dos empregadores igualam as contribuições, com a fórmula mais comum sendo um match de US$ 0,50 para cada dólar economizado até uma taxa de poupança de 6%. Esses trabalhadores precisam economizar 12%, e o empregador contribui com 3%. Infelizmente, a maioria das pessoas não está economizando 15%. De fato, um terço dos funcionários nem sequer contribui o suficiente para receber o match completo, de acordo com a Vanguard. No mínimo, certifique-se de pegar esse dinheiro grátis que seu empregador está oferecendo.

Passo No. 2: Escolha o tipo certo de conta. A maioria dos 401(k)s permite contribuições tradicionais e Roth. Sua primeira decisão é, quando você quer seu benefício fiscal? Se você o quer hoje, ao custo de pagar impostos sobre os saques na aposentadoria, então opte pela conta tradicional. Mas então faça algo inteligente com o dinheiro que você economiza ao ter uma conta de impostos menor este ano. Use-o para economizar ainda mais dinheiro para a aposentadoria ou algum outro objetivo, como a faculdade. Apenas não o desperdice. Por outro lado, se você está disposto a desistir de um benefício fiscal hoje em troca de saques isentos de impostos na aposentadoria, talvez porque você espera estar em uma faixa de imposto mais alta na aposentadoria, então opte pelo Roth. O outro benefício do Roth é que você não é forçado a fazer distribuições mínimas obrigatórias aos 73 ou 75 anos, se você nasceu em 1960 ou depois. Esta não precisa ser uma decisão de "ou um ou outro". Você pode contribuir para ambas as contas, tradicional e Roth, desde que o valor combinado não exceda seu limite de contribuição anual.

Além disso, alguns planos hoje em dia permitem que os funcionários decidam o tipo de conta em que o match do empregador vai. Para a grande maioria de nós, o match vai para uma conta tradicional. Dessa forma, não é renda tributável para nós, mas os saques serão tributados. Se o seu plano permitir que você tenha o match depositado em uma conta Roth, o match será adicionado à sua renda tributável do ano, mas então os saques serão isentos de impostos. Também apontarei que existem algumas situações em que um funcionário realmente tem a opção do provedor da conta, e isso é mais comum para professores, onde alguns distritos escolares permitem mais de um provedor de 403(b) ou 457. Um bom recurso para professores e outros funcionários de organizações sem fins lucrativos é o 403(b)s.org, que avalia os planos oferecidos por muitos distritos escolares nos EUA.

Passo Número 3: Economize mais a cada ano. Todo mundo adora receber um aumento, mas um relatório de 2020 da Morningstar descobriu que isso pode, na verdade, adiar a aposentadoria de um trabalhador. Por quê? Porque muitas pessoas usam um aumento para aumentar o custo de seu estilo de vida, o que, por sua vez, aumenta quanto elas precisam ter economizado antes de poderem se aposentar, porque todo mundo quer manter seu estilo de vida na aposentadoria. O relatório descobriu que mesmo trabalhadores que economizam uma porcentagem de sua renda, digamos, cerca de 10%, contribuem mais para seus 401(k)s após um aumento, mas muitas vezes não é o suficiente. Eles também precisam aumentar sua taxa de poupança. A Morningstar sugeriu algumas diretrizes, sendo a mais eficaz uma regra que eles chamaram de, gaste o dobro dos seus anos até a aposentadoria. Por exemplo, se você planeja se aposentar em 15 anos, gaste 30% do seu aumento, mas contribua os 70% restantes para o seu 401(k).

Passo Número 4, maximize a conta cedo ou não. Como diz o velho ditado, não se trata de prever o mercado, mas de tempo no mercado. Afinal, o S&P 500 historicamente rendeu dinheiro em cerca de três de cada quatro anos. Na maioria dos cenários, quanto mais cedo você investir seu dinheiro, mais dinheiro você terá eventualmente. Portanto, contribuir o máximo para o seu 401(k) o mais rápido possível, em vez de gradualmente ao longo do ano, deve resultar em um ninho maior na aposentadoria.

No entanto, antes de seguir esta estratégia, é muito importante garantir que isso não reduzirá o match que você receberá do seu empregador. Na maioria das situações, o match é distribuído por contracheque. Se você maximizar seu 401(k) antecipadamente, poderá perder algumas dessas contribuições de match. A chave aqui é descobrir se o seu plano oferece o que é conhecido como "true-up", no qual quaisquer matches perdidos são depositados no final do ano. Se o seu plano não oferecer um "true-up", então você deve evitar maximizar a conta antes do último contracheque do ano. Já que estamos no assunto, os limites de contribuição do 401(k) em 2026 são de US$ 24.500 para trabalhadores com 49 anos ou menos, US$ 32.500 para idades de 50 a 59 e 64 anos ou mais, e US$ 35.750 para idades de 60 a 63 anos. A idade do trabalhador em 31 de dezembro determina o limite aplicável.

Passo Número 5, crie um mega backdoor Roth se o seu plano permitir. Além desses limites mencionados anteriormente, há outro limite total em 2026 de US$ 72.000 mais o limite de catch-up relevante para aqueles com 50 anos ou mais ou 100% da remuneração, o que for menor. Isso inclui as contribuições do empregado e do empregador. Se sua conta não atingiu esse limite anual, você pode fazer contribuições adicionais, chamadas de "after-tax" (pós-imposto), se o seu plano permitir. Agora, não confunda essas contribuições "after-tax" com contribuições Roth, que também são tecnicamente "after-tax", mas o crescimento dessas contribuições "after-tax" é diferido de impostos. Ou seja, você não paga impostos até fazer os saques, que são impostos como renda ordinária. Além disso, quando você deixar seu empregador, poderá segregar essas contribuições "after-tax" do crescimento e transferir os ativos anteriores para um Roth IRA e os últimos para um IRA tradicional.

Tecnicamente, na verdade, o que você está fazendo é converter essas contribuições "after-tax" para um Roth. No entanto, como o valor convertido não envolve nenhum dinheiro pré-imposto ou crescimento, a conversão não custará nada. Além de tudo isso, alguns planos permitem conversões Roth dentro do plano dessas contribuições "after-tax", o que então permite que elas acumulem isentas de impostos. Essa estratégia é frequentemente chamada de mega backdoor Roth. Isso pode ficar muito