McCormick compra negócio de alimentos da Unilever em negócio de US$ 45 bilhões

McCormick e Unilever anunciaram em 31 de março que entraram em um acordo para combinar McCormick com o negócio de alimentos da Unilever, em um negócio que implica um valor de empresa de aproximadamente US$ 44,8 bilhões para a unidade Unilever. De acordo com os termos do acordo, Unilever e seus acionistas receberão ações equivalentes a 65% do patrimônio totalmente diluído da empresa combinada, avaliado em US$ 29,1 bilhões com base no preço médio ponderado pelo volume de um mês das ações da McCormick. Unilever também receberá US$ 15,7 bilhões em dinheiro. Após o fechamento, espera-se que os acionistas da Unilever possuam 55,1% da empresa combinada, os acionistas da McCormick 35%, e a própria Unilever 9,9%. A empresa combinada teria aproximadamente US$ 20 bilhões em receita no ano fiscal de 2025. O portfólio de Alimentos da Unilever é liderado por Knorr e Hellmann's, que juntos representam cerca de 70% das vendas da unidade. As marcas existentes da McCormick incluem French's, Frank's RedHot, Cholula, OLD BAY e Lawry's. McCormick financiará o pagamento em dinheiro de US$ 15,7 bilhões através de uma combinação de caixa disponível e nova dívida. A empresa recebeu financiamento de ponte comprometido do Citigroup, Goldman Sachs e Morgan Stanley. No fechamento, espera-se que a alavancagem líquida da empresa combinada seja de 4,0x ou menos, com meta de retornar a 3,0x em dois anos. As duas empresas esperam realizar aproximadamente US$ 600 milhões em sinergias anuais de custo, líquidas de reinvestimentos, até o final do terceiro ano após o fechamento. Os custos únicos para alcançar essas economias são estimados em aproximadamente US$ 300 milhões. McCormick manterá seu nome, sua sede global em Hunt Valley, Maryland, e sua listagem na NYSE. A empresa combinada estabelecerá uma sede internacional nos Países Baixos e planeja uma listagem secundária de ações na Europa. Brendan Foley permanecerá presidente, presidente e diretor executivo da McCormick. Unilever nomeará quatro dos 12 membros do conselho de administração da empresa combinada. Para a Unilever, a transação faz parte de uma estratégia mais ampla de se desfazer de suas operações de alimentos e se concentrar em produtos de cuidados pessoais e cuidados domésticos. O negócio segue a cisão do negócio de sorvetes da Unilever, de acordo com a CNBC, e representa a maior mudança no portfólio da empresa desde sua fundação há quase um século, de acordo com o Wall Street Journal. Após a separação, a Unilever espera operar como uma empresa de cuidados pessoais e cuidados domésticos com aproximadamente €39 bilhões em receita. O negócio usa uma estrutura Reverse Morris Trust e não deve criar imposto de renda federal dos EUA para a Unilever ou seus acionistas. Ambos os conselhos aprovaram o negócio, que deve ser concluído até meados de 2027, pendente de aprovação dos acionistas da McCormick e reguladores.