McCormick compra negócio de alimentos da Unilever em acordo que o avalia em quase US$ 45 bilhões

A McCormick comprará o negócio de alimentos da Unilever por uma combinação de dinheiro e ações, em um acordo que avalia a unidade da Unilever em quase US$ 45 bilhões, anunciaram as duas empresas de alimentos.
Para comprar a maior parte do portfólio da Unilever Foods, incluindo o maionese Hellmann's e o favorito do Reino Unido Marmite, a McCormick pagará US$ 15,7 bilhões em dinheiro. Os acionistas da Unilever deterão 55,1% da empresa combinada, enquanto a Unilever manterá uma participação de 9,9%.
O acordo adicionará bilhões de dólares em vendas anuais para a McCormick e expandirá ainda mais o portfólio do gigante das especiarias para espalhas e condimentos. Ela já possui os molhos apimentados Frank's RedHot e Cholula e a mostarda French's. Cerca de 70% das vendas da Unilever Foods vêm do Hellmann's e do Knorr, uma marca de alimentos conhecida por seus temperos, cubos de caldo e sopas.
Para a Unilever, a alienação de grande parte de seu negócio de alimentos permite que a empresa se concentre em seu segmento de cuidados pessoais, que está crescendo mais rapidamente. Em dezembro, a Unilever se separou de seu negócio de sorvetes, agora negociando separadamente como Magnum Ice Cream Company.
As duas empresas esperam que o acordo seja concluído em meados de 2027, pendente de aprovação dos acionistas e regulatória.
Quando o acordo for concluído, a Unilever nomeará quatro dos 12 membros do conselho da empresa combinada. Nos primeiros dois anos, um desses diretores será um executivo da Unilever.
A McCormick planeja manter sua sede global em Hunt Valley, Maryland, e adicionar uma sede internacional na Holanda, o lar de longa data da Unilever Foods. A empresa combinada também terá uma listagem secundária de ações na Europa.
O acordo segue uma tendência mais ampla entre a Big Food. Muitas empresas de alimentos e bebidas embalados estão se tornando mais enxutas por meio de alienações e spin-offs, à medida que os consumidores compram menos de seus produtos. Em 2024, quase metade da atividade de fusões e aquisições na indústria de produtos de consumo veio de alienações, de acordo com a consultoria Bain.
As ações da McCormick subiram 1% na negociação antes da abertura do mercado, enquanto a ação da Unilever permaneceu praticamente estável, refletindo a hesitação dos investidores em relação à megafusão.
"Reconhecemos o significativo mérito estratégico e a provável e atraente [lucro por ação] proveniente desta potencial transação, mas também concedemos o alto valor do negócio, o risco de execução e a consequente maioria da propriedade da entidade combinada pelos acionistas da Unilever que podem diminuir o entusiasmo inicial dos investidores", escreveu o analista da Barclays, Andrew Lazar, em uma nota aos clientes em 20 de março, após o Wall Street Journal noticiar as negociações iniciais entre as duas empresas.