Conheça a Ação de Crescimento Esplêndida que Acabei de Comprar Durante a Queda do Mercado de Ações

Pontos-chave
Sea Limited é uma ameaça tripla com e-commerce, serviços financeiros digitais e negócios de jogos em expansão.
Sua taxa de crescimento da receita acelerou pelo segundo ano consecutivo em 2025, e seus lucros dispararam.
A ação da Sea está sendo negociada a uma avaliação extremamente atraente, o que pode abrir as portas para um potencial de valorização significativo.
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O índice de referência S&P 500 teve um começo turbulento em 2026, tendo perdido cerca de 5% de seu valor máximo. Com as tensões geopolíticas e a incerteza econômica em alta, essa venda pode se transformar em uma correção de 10% ou mais. Mas, ao longo da história, o S&P 500 sempre se recuperou para novas máximas históricas no longo prazo, então as quedas geralmente representam oportunidades de compra para os investidores.
Por essa razão, comprei ações da Sea Limited (NYSE: SE) no início deste mês. É uma empresa de tecnologia sediada em Singapura que opera três negócios principais nos segmentos de e-commerce, jogos e serviços financeiros digitais. Suas ações têm apresentado um desempenho muito inferior ao do mercado ultimamente, caindo um total de 56% em relação à sua máxima de 52 semanas.
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Mas acredito que é uma compra sólida com base em sua avaliação extremamente atraente e no rápido crescimento financeiro da empresa.
Uma ameaça tripla na economia digital
A Sea possui o Shopee, que é a maior plataforma de e-commerce no Sudeste Asiático. Ela processou 13,9 bilhões de pedidos no valor de US$ 127,4 bilhões durante 2025, e ambos os números foram recordes. A Sea está extraindo mais receita do Shopee ao longo do tempo, vendendo anúncios digitais na plataforma. Ela também está aprimorando sua rede logística para entregar produtos aos clientes muito mais rapidamente, o que, por sua vez, leva a mais pedidos.
Então, existe a plataforma de serviços financeiros digitais da Sea, Monee. Ela empresta dinheiro aos comerciantes do Shopee para ajudá-los a expandir seus negócios e também oferece empréstimos de "compre agora, pague depois" aos consumidores para impulsionar seu poder de compra. A Monee tinha 37 milhões de mutuários ativos no final de 2025, um crescimento de 40% ano a ano. Eles detinham US$ 9,2 bilhões em empréstimos, que aumentaram em um total de 80%.
O terceiro e último segmento de negócios da Sea é o entretenimento digital, que abriga o estúdio de desenvolvimento de jogos da empresa, Garena. A Garena é responsável por alguns dos jogos para celular mais populares do mundo, incluindo Free Fire, Call of Duty: Mobile e EA Sports FC. O estúdio atendeu mais de 633 milhões de usuários durante o quarto trimestre de 2025, o que foi um modesto aumento em relação ao mesmo período de 2024.
O crescimento da receita da Sea está acelerando
A Sea gerou US$ 22,9 bilhões em receita total durante 2025, representando um aumento de 36,4% ano a ano. Essa taxa de crescimento acelerou pelo segundo ano consecutivo, o que destaca o incrível impulso da empresa. Veja como a receita de 2025 foi dividida.
|
Segmento |
Receita de 2025 |
Crescimento Ano a Ano |
|---|---|---|
|
E-commerce (Shopee) |
US$ 16,6 bilhões |
33,4% |
|
Serviços financeiros digitais (Monee) |
US$ 3,8 bilhões |
60,1% |
|
Entretenimento digital (Garena) |
US$ 2,4 bilhões |
26,1% |
Embora o negócio de e-commerce seja claramente a maior fonte de receita da Sea, ele opera com margens de lucro muito baixas porque visa oferecer os menores preços possíveis aos clientes. Mas fez progressos em 2025, com US$ 880,6 milhões em ganhos antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) ajustados, que é a medida de lucratividade preferida da Sea. Isso aumentou em um total de 465% em comparação com 2024.
Dito isso, os segmentos de serviços financeiros digitais e entretenimento digital geraram, em conjunto, US$ 2,7 bilhões em EBITDA ajustado para o ano em uma receita significativamente menor. Este é o benefício de operar um grupo tão diversificado de negócios.
No geral, a Sea teve um ano massivo no resultado final, mesmo em uma base de princípios contábeis geralmente aceitos (GAAP). A empresa entregou US$ 1,6 bilhão em lucro líquido, o que aumentou 259% em comparação com 2024.
As ações da Sea parecem baratas agora
Após a queda de 56% em relação à sua máxima de 52 semanas, as ações da Sea estão sendo negociadas a uma avaliação muito atraente. Seu índice preço/vendas (P/S) é de apenas 2,3, o que é um desconto significativo em relação à sua média de longo prazo de 8,7, desde que a ação estreou na bolsa em 2017. Além disso, a estimativa de consenso de Wall Street (fornecida pela Yahoo! Finance) sugere que a Sea poderá aumentar sua receita para US$ 28,9 bilhões durante 2026, colocando suas ações em um índice P/S prospectivo de apenas 1,7.
Isso significa que as ações da Sea teriam que disparar quase 400% até o final de 2026 apenas para negociar de acordo com seu índice P/S de longo prazo de 8,7. Não estou sugerindo que isso acontecerá, mas acredito que claramente há espaço para valorização a partir daqui.
Finalmente, uma das outras razões pelas quais investi na Sea é seu balanço patrimonial incrivelmente forte. A empresa encerrou 2025 com US$ 11,1 bilhões em dinheiro e equivalentes em caixa, contra apenas US$ 510 milhões em dívida, então ela tem uma quantidade substancial de recursos à sua disposição. Essa posição de caixa está melhorando devido aos lucros crescentes da Sea, então não há nada impedindo a administração de investir agressivamente no crescimento a partir daqui.
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Anthony Di Pizio tem posições em Sea Limited. The Motley Fool tem posições em e recomenda Sea Limited. The Motley Fool tem uma política de divulgação.
As opiniões e os pontos de vista expressos neste documento são as opiniões e os pontos de vista do autor e não necessariamente refletem os da Nasdaq, Inc.