Morgan Stanley publica receita recorde no 1º trimestre de 2026 com ganhos de negociação

Morgan Stanley publicou uma receita trimestral recorde no primeiro trimestre de 2026, com a receita total aumentando 16% para US$ 20,58 bilhões e o lucro saltando 29% para US$ 5,57 bilhões, ou US$ 3,43 por ação. Ambas as cifras superaram as expectativas dos analistas, de acordo com estimativas da LSEG citadas pela CNBC.

O destaque foi a negociação de ações, onde a receita disparou para US$ 5,15 bilhões, um aumento de 25% que superou significativamente as estimativas dos analistas. A empresa identificou a corretagem prime para fundos de hedge e a atividade de derivativos como os principais impulsionadores dos ganhos. Um aumento de 29% na receita de renda fixa, para US$ 3,36 bilhões, foi impulsionado em parte pelos balcões de commodities que capitalizaram as oscilações nos preços da energia — o suficiente para que a Morgan Stanley superasse a Goldman Sachs nessa categoria de negociação durante o período.

As taxas provenientes do trabalho de consultoria em negócios concluídos, juntamente com a emissão de ações e dívidas, aumentaram a receita do banco de investimento em 36% para US$ 2,12 bilhões. A receita do gerenciamento de patrimônio aumentou 16% para um recorde de US$ 8,52 bilhões, com a empresa arrecadando US$ 118,4 bilhões em novos ativos líquidos, de acordo com a Bloomberg. Entre as linhas de negócios da empresa, o gerenciamento de investimentos foi o único que decepcionou, com a receita diminuindo 4,2% para US$ 1,54 bilhão; a Morgan Stanley apontou a redução do carried interest em fundos privados como a explicação.

As despesas não financeiras totais ficaram em US$ 13,5 bilhões, um aumento de 12% em relação ao ano anterior e ligeiramente acima das previsões, com o relatório de lucros mostrando US$ 178 milhões reservados para demissão, à medida que a empresa reduziu o número de funcionários durante o trimestre, de acordo com a Bloomberg. Mesmo assim, a contagem de funcionários de 83.922 no final do trimestre foi, na verdade, maior do que onde terminou em 2025.

O negócio EquityZen, que foi concluído durante o trimestre, marcou a primeira aquisição de Ted Pick desde que assumiu o cargo de CEO; a plataforma oferece aos investidores acesso a ações de empresas de capital fechado. As taxas na maioria das transações da EquityZen foram reduzidas em 50% em fevereiro, à medida que a Morgan Stanley buscava subverter rivais e expandir os negócios, de acordo com a Bloomberg.

A CFO Sharon Yeshaya disse que a volatilidade do mercado durante o trimestre criou uma oportunidade para a empresa. "O que fez para nós é que realmente nos proporcionou a oportunidade de mostrar aconselhamento", disse ela à Bloomberg. Sobre a atividade de negócios, Yeshaya disse que os backlogs permaneceram estáveis: "Os próprios backlogs não mudaram materialmente. Se algo, há uma estabilidade nisso."

Os resultados da Morgan Stanley encerram os lucros do primeiro trimestre dos maiores bancos dos EUA. No início da semana, a Goldman Sachs relatou um aumento de 14% na receita, com sua mesa de ações estabelecendo um recorde de US$ 5,33 bilhões, e a JPMorgan Chase divulgou um ganho de lucro de 13% impulsionado por uma receita recorde de mercado de US$ 11,6 bilhões; foram estabelecidos recordes de negociação de ações na Goldman, JPMorgan, Bank of America e Citigroup durante o período, de acordo com a Bloomberg.