O novo CEO Greg Abel acaba de dar a Wall Street um sinal inegável sobre as ações da Berkshire Hathaway. Não poderia ser mais claro.

Principais pontos
O novo CEO da Berkshire Hathaway, Greg Abel, fez duas coisas em março que devem dar confiança aos acionistas nas ações da Berkshire Hathaway.
As ações estão em transição desde que o ex-Warren Buffett disse que deixaria o cargo de CEO no ano passado.
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Quando se trata de investir no mercado de ações, conversa é frequentemente barata. Previsões de equipes de gestão são frequentemente vistas com ceticismo, e os acionistas normalmente não ficam entusiasmados em comprar uma ação se não virem uma equipe de gestão com pele no jogo.
Dito isso, quando a gestão ou um diretor executivo compra uma quantidade material de ações de sua empresa, pode ser visto como um forte sinal aos acionistas de que a gestão está confiante no que está fazendo. Por que mais queimar seu próprio dinheiro?
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Recentemente, o novo CEO da Berkshire Hathaway (NYSE: BRKA) (NYSE: BRKB), Greg Abel, enviou a Wall Street um sinal inegável sobre as ações da empresa. Não poderia ser mais claro.
Dobrando a aposta
Abel assumiu as rédeas da Berkshire no início deste ano, entrando nos grandes sapatos deixados por Warren Buffett, que comandou o conglomerado espalhado por cerca de seis décadas e é amplamente considerado o melhor investidor de valor de todos os tempos. Durante seu mandato, Buffett transformou a Berkshire em uma das maiores seguradoras dos EUA e construiu grandes negócios em energia e hipotecas, entre outros.
Buffett também aumentou a carteira de ações da Berkshire para mais de US$ 300 bilhões em valor total e acumulou uma reserva de caixa e títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo, avaliada em cerca de US$ 370 bilhões no final de 2025.
Apesar de deixar a empresa em boa forma, as ações da Berkshire não têm sido uma grande performer recentemente desde que Buffett anunciou sua aposentadoria. As ações caíram cerca de 7% durante o ano passado, enquanto o índice S&P 500 subiu quase 17%.
Embora ninguém espere que Abel seja outro Buffett, o Oráculo de Omaha escolheu Abel para sucedê-lo. Abel anteriormente atuou como presidente e CEO da Berkshire Hathaway Energy.
Com o início do ano, Abel se tornou mais visível, primeiro com uma carta de 18 páginas aos acionistas que delineou como planeja administrar a empresa. Logo depois disso, Abel deu a Wall Street um sinal inegável que não poderia ter sido mais claro.
No início de março, Abel investiu US$ 15 milhões de seu próprio dinheiro em ações da Berkshire, um valor equivalente ao seu salário anual após impostos. A Berkshire também disse no mesmo dia que retomaria as recompras de ações pela primeira vez desde 2024, e comprou US$ 225 milhões em ações em 4 de março. Este é um sinal claro aos investidores de que Abel vê as ações da Berkshire como subvalorizadas.
Seguindo os passos de Buffett
Essas medidas estão alinhadas com a filosofia de Buffett de colocar seu dinheiro onde está sua boca. Buffett só recebeu um salário anual de US$ 100 mil da Berkshire, que também não emite opções de ações aos funcionários. A maior parte da riqueza de Buffett foi feita ao possuir ações da Berkshire. Até meados de 2025, Buffett possuía mais de 37% das ações Classe A da Berkshire e detinha uma participação total avaliada em cerca de US$ 149 bilhões, segundo a CNBC.
Em sua primeira carta anual aos acionistas, Abel disse que a política de recompra de ações da empresa permanece inalterada; a empresa conduzirá recompras de ações quando a gestão acreditar que o valor de mercado da Berkshire Hathaway negocia por menos do que seu valor intrínseco percebido.
Na verdade, se você olhar o preço de mercado da Berkshire em relação ao seu valor contábil tangível (VCT), as ações atualmente são negociadas a uma valorização menor que sua média histórica de cinco anos. VCT é essencialmente uma medida do patrimônio líquido de uma empresa após subtrair seus ativos intangíveis e goodwill e representa o valor de uma empresa em um cenário teórico de liquidação. Valorizar empresas com base em seu VCT é uma forma frequente que investidores usam para avaliar ações de bancos e seguradoras.
Um bom sinal para acionistas
Quando Buffett anunciou sua aposentadoria na reunião anual da Berkshire no ano passado, definitivamente pegou o mercado de surpresa e causou alguma angústia entre os investidores. Buffett deu à ação uma valorização premium por causa de seu excelente histórico ao longo de seis décadas, durante as quais as ações da Berkshire Hathaway superaram os retornos do mercado mais amplo.
Uma vez que ficou claro que Abel, embora mais do que capaz como líder, não receberia o mesmo prêmio e teria que mostrar ao mercado que poderia liderar a Berkshire para o futuro sem Buffett.
Embora mudanças na Berkshire sejam prováveis no futuro, acho que é um bom sinal que, até agora, Abel está seguindo muitos dos mesmos princípios que fizeram de Buffett a lenda que é hoje e da Berkshire uma das empresas mais fortes do mundo.
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Bram Berkowitz não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. O Motley Fool tem posições em e recomenda a Berkshire Hathaway. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
As opiniões e pontos de vista expressos aqui são as opiniões e pontos de vista do autor e não refletem necessariamente os da Nasdaq, Inc.