Ações da Nike Despencam Novamente. A Ação Irá se Recuperar?

Pontos-chave
As ações da Nike despencaram, pois sua recuperação está demorando mais do que o esperado.
Sua atual CEO está tentando redefinir os negócios após os deslizes de sua CEO anterior.
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As ações da Nike (NYSE: NKE) despencaram após seus resultados do terceiro trimestre fiscal mostrarem que a empresa continua a lutar para reverter seus negócios. Os resultados foram semelhantes ao que ela tem experimentado durante grande parte do ano fiscal anterior, com receita estável e uma margem bruta em declínio. Enquanto isso, a Nike esperava que o restante de seu ano fiscal permanecesse desafiador, prejudicado pela China e seus negócios da Converse.
Após sua venda maciça na semana passada, a ação de vestuário está agora cerca de 30% abaixo do ano, até o momento em que escrevo.
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Uma recuperação lenta
A Nike admitiu em sua teleconferência de resultados para o período encerrado em 28 de fevereiro que sua recuperação estava demorando mais do que o esperado, mas a administração acredita que sua estratégia ajudará a preparar a empresa para o sucesso a longo prazo. Ela disse que uma das coisas mais importantes que conseguiu no trimestre foi reduzir o estoque de suas franquias de calçados clássicos. A ex-CEO John Donahoe evitou a inovação e se concentrou em suas marcas de calçados clássicos, o que saturou o mercado, então a atual CEO Elliot Hill tem trabalhado para corrigir esse erro.
Em áreas onde a Nike inovou, ela obteve sucesso sólido. Sua plataforma de calçados baseada em neurociência, Nike Mind, ressoou com os clientes, com o Mind 001 esgotando em todas as regiões. A empresa dobrará a produção da plataforma nas próximas duas temporadas, já que mais de 2 milhões de consumidores se inscreveram para serem notificados quando os sapatos estiverem disponíveis.
Hill e a empresa também continuam a desfazer a abordagem centrada no consumidor direto (DTC) de Donahoe, restabelecendo relacionamentos com parceiros atacadistas. Enquanto isso, está tentando transformar suas operações DTC mais no lugar para obter suas ofertas de produtos premium.
Dito isso, a empresa permanece muito em um estado de transição. A receita total ficou estável em US$ 11,3 bilhões. A receita da marca Nike aumentou 1% para US$ 11 bilhões, enquanto a receita da Converse caiu 35% para US$ 264 milhões. A receita atacadista aumentou 5%, enquanto a receita da Nike Direct caiu 4%. Sua receita total foi impulsionada por impactos cambiais.
A receita da Nike na América do Norte aumentou 3%, mas a empresa lutou em mercados internacionais. A receita da EMEA (Europa, Oriente Médio e África) caiu 7%, enquanto a receita da China caiu 10% e a receita da Ásia-Pacífico e da América Latina caiu 2%. A administração projetou que a receita da Grande China seria muito fraca no quarto trimestre fiscal, prevendo uma queda de 20%.
Enquanto isso, a empresa continuou a sentir o peso das tarifas, com sua margem bruta caindo 130 pontos-base para 40,2%. Ela espera que a margem bruta "infleça" no segundo trimestre fiscal de 2027, preparando o cenário para uma recuperação dos lucros. Ela espera que seu plano de reestruturação "Win Now" seja concluído até o final de 2026.
A ação pode se recuperar?
A melhor coisa a se dizer sobre a Nike é que sua atual CEO parece disposta a incorrer em dores de curto prazo para ajudar a redefinir os negócios e tentar tirar a empresa do buraco que sua CEO anterior criou. É um trabalho em andamento, mas suas ações podem posicionar a empresa para uma recuperação significativa da margem operacional nos próximos anos. No entanto, os investidores provavelmente precisarão ter paciência.
Como tal, não há pressa para comprar a ação agora.
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Geoffrey Seiler não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. The Motley Fool tem posições em e recomenda Nike. The Motley Fool tem uma política de divulgação.
As opiniões e os pontos de vista expressos neste documento são as opiniões e os pontos de vista do autor e não necessariamente refletem os da Nasdaq, Inc.