Norwood Financial (NWFL) Transcrição dos Ganhos do Q1 2026

Fonte da imagem: The Motley Fool.

DATA

Segunda-feira, 27 de abril de 2026, às 10:30 a.m. ET

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Transcrição Completa da Conference Call

James Donnelly: Bom dia a todos. Começamos 2026 com um forte desempenho, estendendo o momentum que começamos a construir no ano passado. Este foi o primeiro trimestre que incluiu os resultados da aquisição do Presence Bank, aumentando nossos ativos, portfólio de empréstimos, presença geográfica e poder de lucro. Tenho orgulho da capacidade da nossa equipe de focar em nossa missão de tornar cada dia melhor servindo nossos clientes e comunidades, ao mesmo tempo em que fazemos progressos significativos em nossas atividades de integração. A receita de juros líquida foi um recorde de 24,6 milhões, um aumento de 38% em comparação com 2025. A margem de juros líquida expandiu em 38 pontos basis para 3,68%. Foi um ótimo trimestre para o banco, pois nos beneficiamos de nosso portfólio de títulos reposicionado e do movimento favorável das taxas de juros.

O lucro líquido e o lucro por ação aumentaram 35% e 14%, respectivamente, em base ajustada, com maiores retornos ajustados sobre ativos médios e patrimônio tangível. Estou satisfeito com o desempenho do nosso primeiro trimestre e permaneço otimista de que 2026 será um grande ano para o banco. Durante nossa chamada de resultados do quarto trimestre, apresentei nossas prioridades estratégicas para 2026. Gostaria de fornecer uma atualização sobre elas. A primeira prioridade é concluir com sucesso a integração do Presence Bank. Tenho o prazer de relatar que estamos no plano com essas atividades.

Nossos planos incluem impulsionar sistemas uniformes e práticas operacionais em toda a nova entidade combinada, unificar os negócios e agências adquiridas sob nossa nova marca, e engajar em conversas abertas em nossas localidades e funções para identificar e adotar as melhores políticas que nos permitirão servir melhor nossas comunidades, ao mesmo tempo em que melhoramos nossos resultados. Entre nossas primeiras conquistas está a conclusão de nossa integração principal e a unificação de nossos sistemas de TI e RH. Também começamos o trabalho de unificar todas as localidades adquiridas sob nossa marca, incluindo sinalização, logotipos e outros materiais de marca para impulsionar a consistência e a unidade em toda a nossa organização. A integração requer muito planejamento, organização e execução em sites e funções para ser concluída.

Embora tenhamos estado ativamente integrando os sistemas, não perdemos de vista o atendimento aos nossos clientes e comunidades, o que resultou em um crescimento impressionante de empréstimos e depósitos durante o mesmo período. Tenho orgulho de nossa equipe por ir além para garantir que nossos planos de integração sejam realizados e por cuidar muito bem de nossos clientes enquanto o fazemos. Nossa segunda prioridade estratégica é aumentar a eficiência operacional e elevar a experiência do cliente através de IA. Esta é uma área onde estamos implementando as melhores práticas do Presence Bank e implantando seus sistemas e processos desenvolvidos em toda a organização combinada.

Um item que me entusiasma muito é o sistema de crédito comercial, que integraremos em julho. Ele usa IA embarcada e machine learning para aumentar a produtividade de nossos talentosos oficiais de crédito, trazendo automação, velocidade e qualidade ao processo. Por exemplo, a análise automática permitirá que nossos analistas de crédito economizem tempo, relatórios melhores fornecerão aos nossos oficiais de crédito insights úteis para tomar decisões informadas, e a capacidade de redigir memorandos de crédito melhorará a velocidade e a qualidade do processo de documentação. Esses benefícios permitirão que nossos funcionários realizem funções de maior valor, bem como subscrição de negócios mais rapidamente para melhorar o fluxo de negócios.

Nosso terceiro objetivo é fortalecer o pool de talentos e aprofundar nossa base de liderança. À medida que me encontrei com nossos funcionários em todos os locais, incluindo os locais recém-adicionados nos Condados de Chester, Lancaster e Dauphin, sou continuamente lembrado da ótima equipe que temos, e acredito firmemente que nossa chave para o sucesso são as nossas pessoas. Eles são dedicados a servir as comunidades e trabalham duro para encontrar maneiras de tornar cada dia melhor. A equipe se tornou maior e mais forte durante o trimestre, pois demos as boas-vindas aos ex-funcionários do Presence Bank em nossa organização, incluindo adições à nossa equipe de liderança executiva.

Estou confiante de que, juntos, podemos continuar a fornecer soluções financeiras que melhoram a vida de nossos clientes, permitindo que eles alcancem seus objetivos financeiros. Nossa quarta e última prioridade é garantir que tudo o que fazemos aumente o valor para o acionista. Os resultados que relatamos hoje demonstram como alcançamos isso durante o trimestre, uma culminação de nosso desempenho no Q1 e ações tomadas em períodos anteriores, incluindo o rebalanceamento do portfólio que concluímos em 2024. As três primeiras prioridades que revisei nos posicionam para criar ainda mais valor em períodos futuros. Um exemplo brilhante de como estamos criando valor para os acionistas é através de nossa recente aquisição.

A transação não só trouxe crescimento imediato e significativo para o nosso banco, mas também estamos percebendo os benefícios estratégicos e financeiros de nossa aquisição mais rapidamente do que o planejado. Uma demonstração disso é que agora esperamos uma acréscimo ao valor para o acionista antes de nossas projeções originais. Como resultado da qualidade da equipe e dos ativos do Presence Bank, mais as taxas de juros que se moveram a nosso favor, antecipamos que o payback do valor patrimonial tangível ocorrerá mais rapidamente do que o planejado.

Após apenas um trimestre desde que fechamos a aquisição, é óbvio que adquirimos um negócio sólido com métricas de crédito de alta qualidade e uma equipe excelente, incluindo vários executivos talentosos que se juntaram à equipe do Wayne Bank, demonstrando sua confiança em nosso futuro conjunto. O forte ajuste estratégico e o alinhamento cultural estão contribuindo para nosso sucesso inicial. Estou encorajado por nosso progresso inicial e ainda mais otimista sobre nosso futuro e capacidade de gerar valor significativo e duradouro para o acionista. Agora passarei a palavra para John para nos guiar pelos resultados.

John McCaffery: Obrigado, Jim. Bom dia a todos. No primeiro trimestre, entregamos resultados financeiros aprimorados em base ajustada, continuando a nos beneficiar de nosso balanço patrimonial reposicionado e do desempenho excepcional de toda a equipe da Norwood Financial Corp. Foi um ótimo começo de ano, continuando o momentum de 2025. Alcançamos uma receita de juros líquida recorde, aumentando 3 milhões em base trimestral devido a ativos geradores de juros mais altos. A margem melhorou 8 pontos basis devido a um leve declínio nos custos de depósitos, juntamente com um aumento de 7 pontos basis nos rendimentos de ativos geradores de juros. Abaixo da linha de margem, nossos resultados trimestrais continuam a incluir encargos de fusão. Tivemos cerca de 5 milhões em encargos de fusão no trimestre.

Fornecemos retornos ajustados na divulgação de resultados para mostrar as razões de desempenho, excluindo essas despesas. Também estamos fornecendo receita líquida pré-provisionamento em toda a divulgação de resultados. O provisionamento foi maior no Q1 em comparação com 2025. Parte do aumento foi resultado da atualização anual de fatores históricos no modelo, bem como da integração do portfólio do Presence Bank. Nossa taxa de cobertura está em 1,09%, em comparação com 1,07% no final do ano. Também observo que optamos por adotar antecipadamente a ASU 2025-8 e, portanto, não experimentamos uma dupla contagem de CECL nos empréstimos adquiridos não-PCD.

A receita líquida pré-provisionamento ajustada aumentou cerca de 11% em base trimestral, principalmente devido à margem aprimorada em um balanço patrimonial maior, compensada por despesas mais altas. A receita não financeira aumentou em comparação com o mesmo período do ano passado devido a maiores encargos de serviço e receita de cartão de débito. As despesas trimestrais aumentaram como porcentagem dos ativos médios em comparação com o Q4 2025. A maior parte desse aumento está relacionada à tecnologia, pois estamos investindo em novos sistemas que, em última análise, impulsionarão a eficiência no futuro. Nesse sentido, gostaria de parabenizar a equipe financeira que implementou um novo sistema de contabilidade enquanto executava uma fusão e uma conversão central.

O primeiro trimestre foi um período de transição enquanto integrávamos a aquisição, com resultados GAAP impactados por despesas relacionadas. Em base ajustada, alcançamos um forte crescimento na receita de juros líquidos, parcialmente compensado por despesas mais altas. Para expandir o ponto do Jim anteriormente, o crescimento desde 5 de janeiro: os empréstimos cresceram aproximadamente 46 milhões, ou 8,4% anualizado, e os depósitos cresceram cerca de 70 milhões, ou 11,6 milhões em base anualizada. No geral, estamos satisfeitos com nosso desempenho e acreditamos que nossa gestão sólida do balanço patrimonial e métricas de crédito nos posicionam bem para o futuro. Jim e eu agora teremos prazer em responder a quaisquer perguntas que vocês possam ter. Operador, por favor, forneça instruções para fazer perguntas.

Operador: Se você gostaria de fazer uma pergunta neste momento, por favor, pressione estrela 11 em seu telefone e aguarde seu nome ser anunciado. Para retirar sua pergunta, pressione estrela 11 novamente. Nossa primeira pergunta vem de Daniel Cardenas, da Brean Capital.

Analista: Bom dia, pessoal. Algumas perguntas. Sobre o número de despesas operacionais que veio neste trimestre, vocês disseram que parte disso estava relacionado à tecnologia. Quanto foi isso? E todos os investimentos relacionados à tecnologia foram feitos? Estou apenas tentando ter uma ideia do que é uma boa taxa de execução em despesas operacionais daqui para frente.

John McCaffery: O aumento nas despesas de tecnologia foi principalmente devido, bem, novamente, estamos aumentando os investimentos, como Jim mencionou, no sistema ABRICO e em nosso novo sistema de contabilidade. Portanto, há despesas contínuas. Tentamos excluir todas as cobranças de conversão e outras despesas que foram únicas no Q1. Então, acho que para despesas operacionais daqui para frente, o nível em que estamos é provavelmente uma taxa de execução muito boa.

Analista: Ok. Sobre os 16,1 milhões por trimestre, é aí que vocês acham que as coisas vão se estabilizar?

John McCaffery: Eu gostaria de vê-los diminuir um pouco. Novamente, estamos tentando separar o quanto realmente estava relacionado à atividade durante o trimestre por causa da fusão, mas acho que teremos eficiências. Eu não diminuiria abaixo de 15,08 milhões, eu acho, para o trimestre.

Analista: Certo. Obrigado. E sobre a margem, a margem de 3,68%, provavelmente perdi isso na divulgação de resultados, mas qual foi a contribuição da acréscimo de rendimento no trimestre?

John McCaffery: O impacto total pré-imposto da contabilidade de aquisição foi de 435.000. Isso está substancialmente relacionado à margem. Há algo para os arrendamentos, mas é uma quantidade mínima. Então, provavelmente cerca de 6 pontos basis neste trimestre.

Analista: E em uma base futura, quanto você acha que o acréscimo de rendimento contribuirá?

John McCaffery: Em uma base futura para o ano inteiro de 2026, estamos programados em cerca de 2,2 milhões, caindo para cerca de 2 milhões para 2027, em acréscimo total de margem.

Analista: Entendi. E então mais uma pergunta. O número de não pagadores para o trimestre, aproximadamente 11 milhões, se estou calculando corretamente. Isso foi totalmente atribuível à aquisição, ou houve outros problemas no portfólio?

John McCaffery: Não acho que houve empréstimos não pagadores contribuídos pelo Presence. Então, isso foi principalmente nós. Não estou ciente de nenhum grande não pagador que tenha entrado.

Analista: Um aumento bastante granular. Isso é principalmente no lado comercial? Talvez um pouco de cor sobre o que compôs o aumento trimestral?

John McCaffery: Em grande parte comercial. Os portfólios indiretos e de consumo estão mais ou menos iguais ao trimestre anterior. Tivemos um pequeno declínio no último trimestre no lado comercial, e voltamos a ficar mais ou menos onde estávamos no trimestre anterior. Acho que nos estabilizamos nesse valor.

Analista: Ok. Vou recuar por enquanto. Obrigado.

Operador: Nossa próxima pergunta vem de Matthew Breese, da Stephens.

Analista: Olá, bom dia. Eu esperava talvez tocar nos componentes da margem. Primeiro, de forma mais ampla, eu adoraria ter alguma informação sobre as condições competitivas em torno dos depósitos no Nordeste. Começamos a ouvir indícios de talvez algumas taxas promocionais de 3% e poucos e 4% e poucos. Vocês estão lidando com isso? E quais são suas opiniões sobre as perspectivas de custos de depósitos, agora que não parece que teremos muitos, ou nenhum, corte de taxas?

John McCaffery: Mesmo no Q1, continuamos a reduzir os custos de depósitos com base no corte de taxas de dezembro. Não estamos falando em aumentar nenhum de nossos especiais em CDs. Nos novos mercados, acho que eles são um pouco mais competitivos do que estamos acostumados aqui na Pensilvânia Nordeste, mas ainda não estamos vendo pressão competitiva em nossos mercados em relação aos preços dos depósitos.

James Donnelly: Sim, Matt. Vemos algumas coisas pontuais. Se você investigar por que eles estão fazendo isso, são pessoas com rácios empréstimo/depósito muito altos ou apenas estratégias de negócios interessantes às vezes. Mas vemos que somos competitivos com nossas taxas atuais e não estamos vendo muita pressão ascendente. Ainda vejo alguns concorrentes reduzindo suas taxas.

Analista: Entendi. Quanto mais espaço você acha que há para reduzir os custos de depósitos? Eu olho para o custo do seu CD neste trimestre batendo em 3,6%. A taxa mista de vencimentos ainda está na faixa de 3,30% com alguma queda?

John McCaffery: A maior parte disso é realmente a rotação de nossos especiais que tivemos. E há um esforço para reduzir nossos CDs para menos de 40% dos depósitos totais. Esperamos que isso nos dê mais alavancas para impulsionar no futuro. Tivemos apenas alguns pontos basis de queda em algumas das categorias de depósitos — apenas 1 ponto basis no geral. Quero ter uma melhor noção do portfólio completo agora que temos os depósitos em um sistema. Concluímos a conversão central em 5 de abril, então a obtenção desses dados está em andamento. Não estamos vendo pressão descendente nas taxas de empréstimo no nível que pode ser visto em outros lugares no Nordeste.

Acho que nossa capacidade de extrair dos depósitos será menor do que tem sido. Está lá, mas será uma quantidade menor.

Analista: E então no lado do empréstimo, a mesma pergunta sobre condições competitivas. Quais são os rendimentos de novas origens no pipeline no momento, e como está o pipeline?

John McCaffery: O pipeline é muito saudável e tem sido. Olhando para frente 30, 60, 90 dias, estamos à frente do nosso pipeline geral. A qualidade é muito boa. O preço está de acordo com nossas expectativas. Os fechamentos que acabamos de ter tiveram uma média de 7,05% para os últimos 18 que registramos. A maioria das taxas que estão entrando ainda são mais altas do que o rendimento do portfólio, então achamos que ainda há espaço para alguma expansão.

Analista: Então, parece que os custos de depósitos estão estáveis ou ligeiramente em queda, e ainda há reprecificação ascendente no lado do empréstimo. Como você acha que a margem vai se estabilizar à medida que avançamos no ano?

John McCaffery: Acho que ainda temos espaço para expandir um pouco. Eu não colocaria no que experimentamos no primeiro trimestre, dadas as diferentes entradas e saídas financeiras com a aquisição. Se conseguirmos mais, digamos, 3 a 5 pontos basis