A Ação da Okta Cai 20% em 2026. Ela Pode Sobreviver ao Apocalipse do Software?

<p>A empresa de gerenciamento de identidade e acesso Okta (OKTA) caiu 6,4% intradiária em 23 de fevereiro, após uma queda de 9,2% em 20 de fevereiro, depois que a empresa de inteligência artificial (IA) Anthropic lançou uma nova ferramenta de segurança para seu modelo Claude. O laboratório de IA afirmou que o serviço pode analisar código de software em busca de falhas de segurança e recomendar correções.</p>
<p>As empresas de software têm sido criticadas, com temores de um "apocalipse do software", à medida que a IA ameaça substituir seu uso. Com a ação em queda de 20% este ano, a Okta pode emergir triunfante desta tempestade?</p>
<p>Com sede em São Francisco, Califórnia, a Okta opera como uma empresa líder em gerenciamento de identidade e acesso. Ela oferece uma plataforma baseada em nuvem que conecta pessoas à tecnologia de forma segura por meio de serviços principais como login único, autenticação multifator e gerenciamento do ciclo de vida do usuário.</p>
<p>Como provedora de SaaS, a Okta atende às necessidades de identidade de força de trabalho e de clientes, atuando como um hub neutro que se integra a milhares de aplicativos para permitir o controle de acesso contínuo em ambientes de nuvem, locais e híbridos. De sua base global, a empresa apoia operações em todo o mundo, permitindo experiências digitais seguras para organizações em todos os lugares. A empresa tem uma capitalização de mercado de US$ 12,6 bilhões.</p>
<p>A desaceleração do crescimento levantou preocupações entre os investidores, com uma expansão de assinatura mais lenta e uma orientação de obrigação de receita restante (cRPO) moderada. Nas últimas 52 semanas, as ações da Okta caíram 19,66%, enquanto estão em queda de 16,99% no ano até o momento (YTD). Ela atingiu uma mínima de 52 semanas de US$ 68,77 em 23 de fevereiro devido a temores de IA, mas está em alta de 4,73% em relação a esse nível.</p>
<p>Em uma base ajustada para o futuro, o índice preço/lucro da Okta de 20,67x é inferior à média do setor de 22,41x. Seu RSI de 14 dias está em 31,77, indicando que está se aproximando de território de sobrevenda.</p>
<p>Okta Superou as Expectativas do 3º Trimestre com Fortes Ganhos de Receita e Lucro</p>
<p>A Okta reportou resultados do terceiro trimestre do ano fiscal de 2026 (trimestre encerrado em 31 de outubro de 2025) melhores do que o esperado. A receita de assinatura da empresa aumentou 11,2% ano a ano (YOY) para US$ 724 milhões, levando a um aumento de 11,6% na receita total para US$ 742 milhões. Esse valor também foi superior aos US$ 730 milhões esperados pelos analistas de Wall Street.</p>
<p>No terceiro trimestre, os clientes com valor de contrato anual superior a US$ 100.000 ultrapassaram 5.000. Seu cRPO cresceu 13% YOY, o que é importante porque está altamente correlacionado com a receita de assinatura futura. No entanto, a taxa de retenção líquida baseada em dólares da Okta nos últimos 12 meses está em declínio, embora permaneça em 106% no 3º trimestre.</p>
<p>O crescimento de dois dígitos na linha superior também se traduziu em ganhos na linha inferior. A margem operacional não-GAAP da Okta cresceu de 21% para 24% anualmente. Seu EPS não-GAAP foi de US$ 0,82, um aumento de 22,4% YOY e acima dos US$ 0,75 esperados pelos analistas.</p>
<p>Os analistas de Wall Street estão otimistas em relação aos lucros futuros da Okta. Eles esperam que o EPS da empresa suba 16% YOY para US$ 0,29 no quarto trimestre do ano fiscal de 2026 (a ser divulgado em 4 de março, após o fechamento do mercado). Para o ano fiscal de 2026, o EPS está projetado para disparar 210% anualmente para US$ 1,24, seguido por um crescimento de 16,9% para US$ 1,45 no ano fiscal de 2027.</p>
<p>O Que os Analistas Pensam Sobre as Ações da Okta?</p>
<p>A Okta recebeu recentemente reafirmações de classificações, bem como alterações de preço-alvo. Este mês, analistas do Mizuho mantiveram uma classificação de "Outperform" nas ações, mas reduziram o preço-alvo de US$ 110 para US$ 100, citando a compressão de múltiplos no setor. Os analistas veem alguns "investimentos incomumente atraentes em software" para investidores dispostos a serem pacientes, apesar dos sentimentos de baixa em torno do setor.</p>
<p>No mesmo dia, o analista da Truist, Junaid Siddiqui, manteve uma classificação de "Buy" na Okta, mas reduziu o preço-alvo da empresa de US$ 125 para US$ 115, como parte da visão mais ampla da Truist sobre o setor de software. É provável que haja uma demarcação entre as empresas que sobreviverão à tempestade de IA e aquelas em risco. Compartilhando o mesmo sentimento, o analista da Keybanc, Eric Heath, manteve uma classificação de "Overweight" enquanto reduzia o preço-alvo de US$ 130 para US$ 115.</p>
<p>Um pouco mais otimista, no mês passado, analistas da Stephens atualizaram as ações de "Equal Weight" para "Overweight", enquanto aumentavam o preço-alvo de US$ 97 para US$ 120. A firma de pesquisa destacou uma perspectiva de crescimento favorável para a segurança de identidade, impulsionada por tendências duradouras como IA e adoção de nuvem, que estão elevando a identidade como um foco estratégico chave e sinalizando maior confiança na inflexão de crescimento da Okta.</p>
<p>A Okta ainda é favorecida em Wall Street, com analistas atribuindo uma classificação geral de consenso de "Moderate Buy". Dos 41 analistas que cobrem as ações, uma maioria de 25 analistas as classificou como "Strong Buy", dois analistas sugerem "Moderate Buy", enquanto 12 analistas estão jogando seguro com uma classificação de "Hold", um analista deu "Moderate Sell" e um analista sugere "Strong Sell". O preço-alvo de consenso de US$ 111,65 representa um potencial de alta de 55,3% em relação aos níveis atuais. Além disso, o preço-alvo mais alto da Street de US$ 145 indica um potencial de alta de 102,6%.</p>
<p>Principais Conclusões</p>
<p>Embora a queda nos nomes de software tenha preocupado o mercado, é improvável que o uso de software desapareça. De fato, sobre a ameaça que a nova ferramenta da Anthropic representa para as empresas de cibersegurança, os analistas do Bank of America acreditam que a IA pode aumentar a eficiência em fluxos de trabalho direcionados, como a varredura de código. Mas atualmente, ela carece da visibilidade, controle e confiabilidade necessários para suplantar plataformas de segurança abrangentes de ponta a ponta. Embora haja uma expectativa de uma leve desaceleração, os fundamentos da Okta não mostram necessariamente sinais de alarme imediato. Portanto, as ações ainda podem valer a pena ser observadas.</p>
<p>Na data de publicação, Anushka Dutta não possuía (direta ou indiretamente) posições em nenhum dos títulos mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi originalmente publicado em Barchart.com</p>