Disputa de fundo de caridade de US$ 21 milhões de uma família mostra como doações com vantagens fiscais podem dar errado. O que os doadores devem saber

Disputa de fundo de caridade de US$ 21 milhões de uma família mostra como doações com vantagens fiscais podem dar errado. O que os doadores devem saber
Jessica Wong
6 min de leitura
Um fundo de caridade de US$ 21 milhões, destinado a honrar o legado de um pai, gerou uma batalha judicial que está expondo uma das tendências de crescimento mais rápido na filantropia.
De acordo com um relatório recente da CNBC, Philip Peterson diz que prometeu ao seu falecido pai que continuaria as doações da família. Mas agora ele alega ter sido bloqueado pela WaterStone, a organização sem fins lucrativos que a supervisiona (1).
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Após assumir como consultor sucessor do fundo de doadores da família, Peterson alega que a WaterStone cortou a comunicação e parou de aprovar as doações que ele recomendava.
O fundo, lançado em 2005 e avaliado em aproximadamente US$ 21 milhões, regularmente doava entre US$ 2,3 milhões e US$ 2,5 milhões anualmente para causas de caridade. Mas Peterson diz que esse fluxo de dinheiro parou em 2024 após uma disputa sobre quanto deveria ser pago.
De acordo com um processo federal, Peterson alega que não consegue acessar detalhes básicos da conta ou sequer confirmar se alguma doação foi feita.
Por outro lado, a WaterStone está reagindo, enfatizando que Peterson não é o doador em si.
Por que os DAFs são atraentes para doadores
Como mostra essa disputa, os fundos de doadores podem ser ferramentas poderosas para doações, mas vêm com contrapartidas que muitos doadores podem não entender completamente.
“As pessoas depositam uma enorme confiança nessas empresas, e esperamos descobrir o que essas empresas podem e não podem fazer”, disse Peterson à CNBC. “Isso pode ter um grande efeito na indústria, e eu não quero ser esse cara. Tudo o que quero fazer é poder continuar o legado do meu pai” (2).
Muitos doadores podem não entender completamente que, uma vez que você coloca dinheiro em um fundo de doadores, ele não é mais seu.
Os DAFs são frequentemente apresentados como "carteiras caritativas" elegantes e flexíveis, onde você pode doar agora, obter o benefício fiscal e decidir mais tarde para onde o dinheiro vai. Mas por trás do marketing há algumas letras miúdas importantes: a organização patrocinadora tem a palavra final, não você.
A Investment News enfatiza que a lacuna entre percepção e realidade aponta para uma contrapartida fundamental incorporada aos DAFs: generosos benefícios fiscais em troca da renúncia ao controle, e é uma oportunidade para os consultores garantirem que seus clientes entendam a contrapartida (2).
De acordo com o relatório anual de DAFs, os americanos despejaram quase US$ 90 bilhões nesses fundos apenas em 2024, elevando os ativos totais para impressionantes US$ 326 bilhões (3). Mas os doadores devem observar que, conforme compartilhado no Donorperfect, as novas regras de 2026 sob o OBBB estão mudando o cenário fiscal: doações caritativas que excederem 0,5% da renda bruta ajustada agora serão dedutíveis, e os benefícios de alíquota máxima são limitados a 35% em vez dos 37% anteriores (4).
Críticos dizem que o sistema tem uma grande brecha onde, ao contrário das fundações privadas, não há prazo para realmente doar o dinheiro. De acordo com um artigo da Forbes, os fundos podem ficar parados indefinidamente. E muitos patrocinadores cobram taxas com base na quantidade de dinheiro que permanece no fundo, o que significa que quanto mais tempo os ativos demoram a sair, mais eles ganham (5).
De acordo com a CNBC, em um caso de 2018, um casal de fundos de hedge processou a Fidelity Charitable, acusando a patrocinadora de quebrar um acordo para liquidar lentamente suas ações doadas. Eles alegaram que a organização despejou 1,93 milhão de ações, avaliadas em cerca de US$ 100 milhões, em questão de horas. A Fidelity Charitable afirma que seguiu a lei, e o tribunal acabou dando razão à patrocinadora (1).
Em outro caso em 2009, a National Heritage Foundation, sediada na Virgínia, faliu, levando consigo 9.000 fundos de doadores e aproximadamente US$ 25 milhões. Os ativos foram liquidados para pagar credores, deixando os doadores com pouca opção e levantando preocupações sobre o que pode acontecer quando esses fundos dão errado (1).
Apesar da controvérsia, os DAFs não diminuíram, pois para muitos doadores, a vantagem ainda é difícil de ignorar.
De acordo com a National Philanthropic Trust, eles oferecem um benefício fiscal imediato, a capacidade de espalhar as doações ao longo do tempo e uma configuração mais simples do que administrar uma fundação privada. Além disso, os fundos podem permanecer investidos e potencialmente crescer antes de serem concedidos a instituições de caridade (6).
Para doadores ricos, essa combinação de conveniência, flexibilidade e eficiência fiscal pode ser convincente o suficiente para superar os riscos.
O que observar antes de abrir um DAF
Se você está considerando um fundo de doadores, o caso Peterson destaca a importância de entender no que você está se inscrevendo. Aqui está o que alguns especialistas sugerem:
Conheça os limites de controle. Você está fazendo recomendações, não decisões. O IRS especifica que, uma vez que os ativos são contribuídos para um DAF, a organização patrocinadora tem controle legal sobre eles e os doadores têm privilégios consultivos.
Escolha um patrocinador de boa reputação. Organizações maiores e mais conhecidas geralmente têm um histórico mais forte de honrar as intenções dos doadores.
Obtenha tudo por escrito. Ter documentação clara sobre funções consultivas e planos de sucessão pode ajudar a evitar disputas.
Revise cuidadosamente os planos de sucessão. Como o caso Peterson mostra, o que acontece após a morte do doador original pode ficar complicado, por isso é crucial planejar seu legado para permitir que os membros da família possam continuar o apoio como você achar melhor, de acordo com a Fidelity Charitable (7).
Os fundos de doadores são frequentemente promovidos como um ganha-ganha com economia de impostos hoje e impacto caritativo amanhã, mas para obter o benefício fiscal, você tem que ceder o controle. Para a maioria dos doadores, essa troca funciona bem. Mas quando não funciona, pode ser mais difícil proteger um legado que ficou para trás.