OpenAI acabou de se tornar o mais novo cliente de chips da Broadcom. Aqui está o porquê de isso ser um grande negócio para 2026.

Key Points
OpenAI tem parceria com Broadcom para co-desenvolver hardware de IA.
A parceria é uma de várias em que a Broadcom se envolveu, o que a torna uma ameaça à Nvidia.
A Broadcom prevê que sua receita de chips de IA dobrará este ano.
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Nos últimos anos, a Nvidia tem dominado o mercado de hardware de inteligência artificial (IA). Suas unidades de processamento gráfico (GPUs) a transformaram na empresa de maior valor de mercado do mundo. Mas isso está mudando.
Várias empresas envolvidas no lado de software da indústria de IA estão trabalhando para desenvolver seu próprio hardware, para não depender da Nvidia.
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Alphabet, a empresa controladora do Google, é o exemplo mais proeminente. Sua unidade de processamento tensorial (TPU) é uma concorrente direta da GPU da Nvidia para determinados aplicativos de IA.
No entanto, não é a única empresa que busca se afastar da Nvidia. A OpenAI, a empresa por trás do ChatGPT, também está procurando uma alternativa à Nvidia. E parece que a OpenAI encontrou na Broadcom (NASDAQ: AVGO).
Chips de design
A Broadcom co-desenvolve chips e outros hardwares com outras empresas. Na verdade, é parceira do Google no desenvolvimento do TPU. Mas o Google não é a única empresa que utiliza os serviços da Broadcom.
A empresa também trabalha com Microsoft, Amazon, Meta e agora com a OpenAI.
No final do ano passado, as duas empresas entraram em uma parceria plurianual para co-desenvolver 10 gigawatts de aceleradores de IA personalizados mais adequados às necessidades do software da OpenAI do que o hardware de uso geral que ela tem usado da Nvidia.
O acordo não é, sem dúvida, preocupante para a Nvidia, mas também aponta para uma mudança mais ampla em direção a chips personalizados. Anthropic, o principal concorrente da OpenAI e a empresa por trás do Claude, está fazendo o mesmo.
Quase ao mesmo tempo em que a OpenAI assinou seu acordo com a Broadcom, a Anthropic anunciou que expandiria o uso do Google Cloud e, junto com isso, traria uma capacidade computacional de 1 gigawatt com chips TPU do Google/Broadcom.
A Advanced Micro Devices tem sido vista há muito tempo como uma potencial concorrente da Nvidia. Mas parece que a Broadcom pode apresentar uma ameaça maior, já que as empresas parecem querer se mover em direção a chips projetados para as necessidades específicas de seus programas de IA.
É exatamente o que o Google fez com seu TPU, e é a direção que a OpenAI e a Anthropic estão seguindo. Isso por si só já faria com que a Broadcom valesse a pena uma olhada, mas também tem alguns números financeiros muito sólidos que a sustentam.
Contribuindo, em grande escala
Durante todo o ano de 2025, a receita da Broadcom aumentou 24% em relação a 2024, atingindo US$ 63,8 bilhões. O lucro por ação (EPS) diluído da empresa cresceu 40% no mesmo período.
A empresa também está operando com uma margem de lucro líquido de 36,57% e um balanço patrimonial saudável com uma relação dívida/patrimônio de 0,83.
Mas a maior novidade é que a Broadcom prevê que sua receita de semicondutores de IA dobrará para US$ 8,2 bilhões este ano.
O acordo com a OpenAI é enorme para a Broadcom, mas é claramente apenas uma pequena parte do que está impulsionando o crescimento da empresa. E se as projeções de receita de IA da empresa forem verdadeiras, então esta é uma empresa que você vai querer dar uma olhada séria este ano.
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James Hires tem posições em Alphabet. The Motley Fool tem posições em Advanced Micro Devices, Alphabet, Amazon, Meta Platforms, Microsoft e Nvidia. The Motley Fool recomenda Broadcom. The Motley Fool tem uma política de divulgação.
As opiniões e os pontos de vista expressos neste documento são as opiniões e os pontos de vista do autor e não necessariamente refletem os da Nasdaq, Inc.