Destaques da Chamada de Ganhos do Q3 da Parker-Hannifin

Trimestre recorde: A Parker registrou vendas no Q3 de US$ 5,5 bilhões, crescimento orgânico de 6,5%, margem operacional de segmento ajustada de 26,7%, EPS ajustado de US$ 8,17 (aumento de 18%) e um backlog recorde de US$ 12,5 bilhões, com lucro líquido ajustado excedendo US$ 1 bilhão pela primeira vez.

Perspectiva elevada e fortes retornos de caixa: A gerência elevou a orientação de crescimento orgânico e EPS para o ano fiscal de 2026 (EPS médio de US$ 31,20), aumentou a orientação de fluxo de caixa livre para US$ 3,3–US$ 3,6 bilhões e retornou capital por meio de um aumento de dividendo de 11% para US$ 2/ação mais US$ 275 milhões em recompras no trimestre (US$ 825 milhões no ano).

Força aeroespacial e atualização da aquisição de Filtração: O setor aeroespacial liderou o desempenho com vendas 15,5% maiores e um backlog recorde de US$ 8,4 bilhões, e a Parker espera fechar o negócio do Filtration Group em até 12 meses, visando sinergias de US$ 220 milhões, ao mesmo tempo em que limita a alavancagem a cerca de 3x no fechamento e desalavancagem rápida para cerca de 2x.

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A Parker-Hannifin (NYSE:PH) reportou o que os executivos descreveram como um terceiro trimestre fiscal de 2026 recorde, citando demanda generalizada, expansão de margens e forte geração de caixa, enquanto a empresa elevou sua perspectiva para o ano inteiro de crescimento orgânico, lucros ajustados e fluxo de caixa livre.

Trimestre recorde: vendas, margens, lucros e backlog

A Presidente e CEO Jennifer Parmentier disse que a empresa entregou "um trimestre de desempenho recorde possibilitado pela força de nosso portfólio", juntamente com uma "redução de 12% em nossa taxa de incidentes registráveis", que ela chamou de o trimestre mais seguro da Parker.

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Parmentier também abordou o clima severo no Texas, observando que a Parker tem uma instalação em Mineral Wells empregando mais de 300 membros da equipe. Ela disse que os presentes no local estavam seguros, embora a instalação tenha sofrido danos que ainda estavam sendo avaliados. Mais tarde, na sessão de perguntas e respostas, Parmentier disse que a empresa não esperava que o incidente tivesse um impacto material na Parker geral.

Para o trimestre, Parmentier disse que a Parker registrou vendas recordes de US$ 5,5 bilhões, crescimento orgânico de 6,5% e expansão de 40 pontos base nas margens para 26,7% de margem operacional de segmento ajustada. Ela acrescentou que o lucro por ação ajustado aumentou 18% e o fluxo de caixa das operações no ano atingiu US$ 2,6 bilhões. Os pedidos aumentaram 9% e o backlog subiu para um recorde de US$ 12,5 bilhões.

O CFO Todd Leombruno disse que o trimestre estabeleceu novos recordes para vendas, margem operacional de segmento ajustada, EBITDA, lucro líquido e EPS ajustado. As vendas totais aumentaram quase 11%, incluindo 6,5% de crescimento orgânico, 2,5% de moeda favorável e 1,5% de aquisições. Leombruno disse que a margem operacional de segmento ajustada foi de 26,7% e a margem EBITDA ajustada foi de 27,2%.

Leombruno destacou dois marcos: o lucro líquido ajustado excedeu US$ 1 bilhão pela primeira vez, representando um retorno de 19,1% sobre as vendas, e o EPS ajustado atingiu US$ 8,17, também um recorde para um único trimestre. Ele atribuiu o aumento anual do EPS em grande parte ao maior lucro operacional do segmento, com uma comparação tributária favorável influenciada por "alguns itens discretos" e um benefício de menor contagem de ações devido a recompras.

Desempenho do segmento: força aeroespacial e melhoria industrial constante

Leombruno disse que as taxas de pedidos foram positivas em todos os negócios e o backlog subiu para US$ 12,5 bilhões. Na América do Norte, as vendas foram de US$ 2,1 bilhões com quase 3% de crescimento orgânico, o que ele disse estar ligeiramente acima das expectativas. Ele citou força em equipamentos industriais e in-plant, equipamentos off-highway e energia. A margem operacional ajustada da América do Norte aumentou 10 pontos base para um recorde de 25,3%, enquanto os pedidos aumentaram 7%.

As vendas internacionais foram um recorde de US$ 1,5 bilhão, um aumento de 13% em relação ao ano anterior com 3% de crescimento orgânico. Leombruno disse que a Ásia-Pacífico registrou 10% de crescimento orgânico, a EMEA ficou estável e a América Latina declinou. A margem operacional ajustada internacional aumentou 20 pontos base para um recorde de 25,3%, enquanto os pedidos internacionais cresceram 6% contra o que ele descreveu como comparações difíceis do ano anterior.

O setor aeroespacial novamente liderou o desempenho. Leombruno disse que as vendas aeroespaciais aumentaram 15,5% para US$ 1,8 bilhão, incluindo 14,2% de crescimento orgânico impulsionado pela força OEM e aftermarket comercial. A margem operacional ajustada aeroespacial expandiu 80 pontos base para 29,5%. Os pedidos aumentaram 14% e o backlog aeroespacial aumentou 15% em relação ao ano anterior para um recorde de US$ 8,4 bilhões.

Durante a sessão de perguntas e respostas, Parmentier detalhou o crescimento aeroespacial do Q3 por submercado, dizendo que o OEM comercial aumentou 22% e o aftermarket comercial cresceu 14%. O OEM de defesa aumentou 13% e o aftermarket de defesa subiu 8%. Ela disse que a composição do trimestre foi de 51% OEM e 49% aftermarket, e enfatizou que a empresa estava expandindo margens apesar da maior participação OEM.

Fluxo de caixa, dividendos e recompras

Leombruno disse que o fluxo de caixa das operações no ano foi um recorde de US$ 2,6 bilhões, igual a 16,7% das vendas e um aumento de 14% em relação ao ano anterior. O fluxo de caixa livre no ano aumentou 17% para um recorde de US$ 2,3 bilhões, ou 14,9% das vendas.

Ele também destacou os retornos de capital. Leombruno disse que o conselho da Parker aprovou um aumento de 11% em seu dividendo trimestral para US$ 2 por ação, estendendo a sequência da empresa de aumentar os dividendos anuais pagos por ação para 70 anos. Além disso, a empresa recomprou US$ 275 milhões em ações no trimestre, elevando as recompras no ano para US$ 825 milhões.

Perspectiva do ano fiscal de 2026 elevada; transporte melhorado com pedidos de caminhões pesados

Em relação às expectativas atualizadas de verticais de mercado, Parmentier disse que a Parker elevou sua previsão de crescimento orgânico aeroespacial para 12% de 11% devido à força contínua na demanda OEM e aftermarket comercial. O industrial in-plant permaneceu em crescimento orgânico de dígito baixo a positivo, com forte atividade de cotação e estoques de distribuidores descritos como estáveis e "continuando a pedir conforme a demanda".

A Parker também melhorou sua visão sobre transporte, elevando sua perspectiva de um declínio orgânico de dígito médio para um declínio orgânico de dígito baixo. Parmentier disse que a mudança foi impulsionada por pedidos mais fortes de caminhões pesados, enquanto "desafios na demanda automotiva persistem". O setor off-highway permaneceu em crescimento orgânico de dígito baixo a positivo, com construção apoiada por investimentos de capital e infraestrutura e agricultura "sob pressão". A orientação de energia permaneceu em crescimento orgânico de dígito baixo a positivo, com forte atividade de geração de energia e crescimento de óleo e gás midstream compensados por demanda upstream fraca. HVAC e refrigeração foram mantidos em crescimento orgânico de dígito médio a positivo, com força em HVAC comercial, refrigeração, filtração e aftermarket.

Leombruno disse que a empresa elevou a orientação de crescimento orgânico para o ano inteiro para 5,5% no ponto médio e aumentou a orientação de crescimento de vendas reportado para 7%, com a moeda esperada como um vento favorável de 1,5% com base nas taxas spot de 31 de março. Ele disse que a margem operacional de segmento ajustada é prevista em 27,2% para o ano, representando 110 pontos base de expansão em relação ao ano anterior, com incrementais para o ano inteiro previstos em 40%.

A empresa aumentou a orientação de EPS ajustado para o ano inteiro em US$ 0,50 para US$ 31,20 no ponto médio, o que Leombruno disse representar um crescimento de 14,2% ano a ano. A Parker também elevou sua perspectiva de fluxo de caixa livre para US$ 3,3 bilhões a US$ 3,6 bilhões (ponto médio de US$ 3,45 bilhões), o que Leombruno disse ser cerca de 16,2% das vendas com aproximadamente 100% de conversão.

Para o quarto trimestre, Leombruno previu vendas reportadas de quase US$ 5,5 bilhões (aumento de 5,5% ano a ano), cerca de 4% de crescimento orgânico e margem operacional de segmento ajustada de 27,4%. Ele disse que a empresa espera uma taxa de imposto efetiva de 22% e projetou um EPS ajustado de US$ 8,16, o que ele disse marcaria apenas a segunda vez que o EPS ajustado ultrapassaria US$ 8 em um trimestre.

Tarifas, exposição ao Oriente Médio e progresso da aquisição do Filtration Group

Perguntado sobre interrupções devido a desenvolvimentos no Oriente Médio, Parmentier disse que a primeira preocupação da Parker era a segurança dos funcionários e acrescentou que a receita direta na região é "muito pequena", sem pegada de fabricação e principalmente uma organização de vendas. Ela disse que a empresa não estava vendo um impacto material na demanda e que as equipes estavam gerenciando problemas de logística e cadeia de suprimentos para minimizar a interrupção aos clientes.

Sobre tarifas, Parmentier disse que o ambiente permaneceu "muito dinâmico", mas caracterizou o gerenciamento de preço-custo como uma capacidade de longa data sob a Estratégia Win. "Não esperamos que isso tenha qualquer impacto", disse ela, acrescentando que a empresa analisa rotineiramente as mudanças e não está preocupada com sua capacidade de gerenciá-las. Leombruno acrescentou que a Parker não reconheceria nenhuma receita relacionada a tarifas até o recebimento, tratando possíveis reembolsos como um ganho de contingência.

A empresa também forneceu uma atualização sobre sua aquisição planejada do Filtration Group. Parmentier disse que o planejamento de integração está em andamento usando o manual da Parker e que a empresa ainda espera fechar em até 12 meses a partir da data de anúncio, sujeito às condições usuais de fechamento e aprovações regulatórias. Ela reiterou que a Parker anunciou US$ 220 milhões em sinergias até o final do terceiro ano, representando 11%, e disse que a maioria viria das ferramentas da Estratégia Win, cadeia de suprimentos enxuta e simplificação, embora a empresa não esteja fornecendo detalhes de faseamento neste momento.

Leombruno disse que nenhum pré-financiamento é necessário e a empresa não espera despesas com juros ligadas ao negócio antes do fechamento. Ele disse que pouco mais da metade da transação seria financiada com "dívida administrável", com o restante em notas de curto a médio prazo. Leombruno acrescentou que a empresa não espera que a alavancagem exceda três vezes no fechamento e planeja desalavancar de volta para cerca de duas vezes "mais rápido do que jamais fizemos antes".

Sobre a Parker-Hannifin (NYSE:PH)

A Parker-Hannifin Corporation (NYSE: PH) é uma fabricante e fornecedora global de tecnologias e sistemas de movimento e controle. A empresa projeta, fabrica e presta serviços a uma ampla gama de componentes e sistemas projetados usados para controlar o movimento e o fluxo de líquidos, gases e energia hidráulica. Seu portfólio de produtos é aplicado em ambientes exigentes e inclui soluções para fabricação industrial, aeroespacial, equipamentos móveis e outras aplicações projetadas.

As ofertas de produtos e serviços da Parker-Hannifin abrangem componentes hidráulicos e pneumáticos, conexões e conectores de fluidos, válvulas, bombas e motores, atuadores eletromecânicos e sistemas de controle de movimento, produtos de filtração e separação, e vedações e sistemas de vedação.