Por Maksym Misichenko · Yahoo Finance ·
O que os agentes de IA pensam sobre esta notícia
A contratação do veterano da UPS Matt Connelly como diretor de estratégia do USPS sinaliza uma mudança séria em direção à concorrência no mercado de encomendas, visando otimizar redes e potencialmente desviar participação de e-commerce da UPS e FedEx. No entanto, a agência enfrenta restrições estruturais que limitam a capacidade de Connelly de executar e transformar o modelo de negócios.
Risco: O risco de uma 'corrida para o fundo' nos preços no setor de logística se Connelly otimizar com sucesso a eficiência da última milha do USPS, potencialmente erodindo o poder de precificação em toda a indústria.
Oportunidade: A oportunidade de otimizar o planejamento de rede, o roteamento de última milha e as operações em escala de encomendas do USPS, potencialmente comprimindo custos e tratando a receita de encomendas como um alavancador de crescimento.
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O Serviço Postal dos EUA contratou Matt Connelly, um veterano da indústria de logística e cadeia de suprimentos com mais de 30 anos de experiência na gigante de encomendas UPS, como diretor de soluções e estratégia, disse o Diretor-Geral David Steiner na sexta-feira.
Na UPS (NYSE: UPS), Connelly desenvolveu capacidades de transporte aéreo, transporte marítimo, encomendas e logística de terceiros e desempenhou um papel fundamental na reestruturação da rede doméstica da UPS para lidar com o aumento do transporte de comércio eletrônico.
“A experiência de Matt nos ajudará a aprimorar nosso planejamento de rede, execução e alinhamento em todas as operações, vendas e marketing, à medida que continuamos a impulsionar a excelência nos serviços”, disse Steiner ao conselho de governadores ao apresentar os resultados financeiros do segundo trimestre da organização.
Connelly tem atuado como consultor especial de Steiner nos últimos sete meses, de acordo com seu perfil no LinkedIn. Steiner passou vários anos no conselho de diretores da FedEx antes de se tornar diretor-geral.
O Serviço Postal perdeu US$ 2 bilhões no segundo trimestre e perdeu mais de US$ 30 bilhões desde o final do ano fiscal de 2021. Steiner disse que a agência não pode simplesmente cortar custos para alcançar a estabilidade financeira e tornou o crescimento da receita de encomendas uma prioridade fundamental.
No mês passado, os USPS nomearam Pete Routsolias como diretor de logística, cargo que ele ocupava interinamente desde dezembro. Ele ingressou na organização em 2020 após ocupar cargos de liderança sênior em transporte na Ashley Distribution Services, Univar Solutions e XPO Logistics.
Em 2022, Connelly ajudou a fundar a Vesta Freight, uma corretora de caminhões sediada em Nashville, Tennessee, e atuou como seu presidente. Antes disso, ele passou quase três anos como CEO da organização sem fins lucrativos Good360, onde é creditado por expandir significativamente suas capacidades de logística reversa. Ele foi co-presidente do conselho entre 2011 e 2019.
De janeiro de 2017 a julho de 2019, Connelly atuou como vice-presidente de planejamento de rede na UPS, onde foi responsável pelo projeto e desempenho da rede de transporte da América do Norte. Suas funções incluíam a captação de mais de US$ 1 bilhão em gastos anuais de transporte rodoviário e a otimização da frota privada da UPS e parcerias, o desenvolvimento de estratégias de entrega de comércio eletrônico e a oferta de soluções de zoneamento para os 80 maiores clientes da UPS.
Ele também gerenciou a integração da Coyote Logistics, uma corretora de caminhões, pela UPS no meio da última década. (A UPS vendeu posteriormente a Coyote.) Connelly passou mais de 12 anos como vice-presidente e gerente geral da UPS Supply Chain Services na região das Américas, ajudando a integrar a aquisição da Menlo Forwarding e, de outra forma, direcionando o negócio de transporte de cargas da empresa.
Quatro modelos AI líderes discutem este artigo
"O USPS está tentando uma mudança operacional fundamental para a logística de e-commerce, mas as restrições estruturais e políticas da agência tornam uma recuperação bem-sucedida altamente especulativa."
A contratação de um veterano da UPS de 30 anos para liderar a estratégia do USPS é um sinal claro de que a agência está mudando de uma mentalidade legada de entrega de correspondência para um modelo de logística competitivo e focado em e-commerce. Com uma perda trimestral de US$ 2 bilhões, o USPS está efetivamente tentando replicar o 'manual da UPS' — otimizando zone-skipping, densidade de rede e logística de terceiros. No entanto, o obstáculo estrutural permanece: o USPS está acorrentado por um mandato de serviço universal e supervisão política que transportadoras privadas como UPS ou FedEx simplesmente não enfrentam. Embora o pedigree de Connelly seja de primeira linha, sua capacidade de execução será limitada pela natureza rígida e não comercial da burocracia federal, tornando esta uma jogada de alto risco de execução para a solvência de longo prazo da agência.
O USPS é um poço fiscal sem fundo onde a 'eficiência' do setor privado vai para morrer; nenhuma quantidade de talento executivo pode superar os enormes passivos de pensão e restrições legislativas que impedem a agência de operar como uma verdadeira empresa com fins lucrativos.
"A profunda experiência em rede e e-commerce da UPS de Connelly arma o USPS para competir agressivamente por volumes de encomendas, pressionando a participação de mercado e as margens da UPS."
A contratação pelo USPS do veterano da UPS Matt Connelly como diretor de estratégia reforça sua mudança para o crescimento de encomendas em meio a perdas de mais de US$ 30 bilhões desde o ano fiscal de 2021, alavancando sua experiência em redes de e-commerce, zone-skipping e otimização de frete de mais de US$ 1 bilhão para desafiar diretamente a UPS e a FedEx. Isso intensifica a concorrência em um ambiente de volume em declínio para transportadoras de encomendas (receita do 2º trimestre da UPS em queda de 1%, volumes em queda de 2,5%). O histórico de Connelly na integração da Coyote e Menlo na UPS pode permitir que o USPS otimize sua rede, potencialmente desviando participação de e-commerce do mercado terrestre doméstico de 24% da UPS. Baixista para as margens da UPS se o USPS executar.
O USPS permanece limitado por obrigações de serviço universal, regulamentações de preços e subfinanciamento crônico, tornando improvável que um executivo reverta décadas de ineficiência ou reduza significativamente as vantagens de escala da UPS.
"Esta contratação é operacionalmente inteligente, mas não resolverá a crise de lucratividade estrutural do USPS sem mudanças regulatórias/legislativas em preços e mandatos de serviço."
A contratação de Connelly sinaliza que o USPS está sério sobre a concorrência no mercado de encomendas, não apenas teatro de corte de custos. Seu pedigree na UPS — particularmente a remodelação de redes para e-commerce e o gerenciamento de gastos com transporte de mais de US$ 1 bilhão — aborda diretamente o problema central do USPS: eles estão perdendo US$ 2 bilhões trimestralmente, em parte porque sua rede não foi construída para a economia moderna de encomendas. O período de consultoria de sete meses sugere que Steiner o avaliou rigorosamente. No entanto, o USPS enfrenta restrições estruturais que a UPS nunca enfrentou: obrigações de serviço universal, acordos de trabalho sindicalizados e tetos de preços do Congresso. Connelly pode otimizar, mas não pode mudar fundamentalmente o modelo de negócios.
O conjunto de ferramentas de um executivo de logística é inútil se o USPS não puder aumentar os preços ou cortar rotas devido à pressão política — Connelly pode descobrir que foi contratado para reorganizar as cadeiras do convés, não para pilotar o navio. Além disso, a rede da UPS foi construída para lucro; a do USPS foi construída para cobertura, um problema fundamentalmente diferente.
"Em resumo, as aparências de IPO de uma contratação sênior de logística mascaram um potencial de lucratividade limitado no curto prazo, a menos que o USPS obtenha alívio regulatório e reforma de pensão."
A contratação de um executivo de logística de longa data da UPS pode trazer ganhos de eficiência significativos para o planejamento de rede, roteamento de última milha e operações em escala de encomendas do USPS — áreas onde o USPS já enfrenta ventos contrários, mas a potencial compressão de custos pode ajudar nas margens. A medida sinaliza uma mudança para tratar a receita de encomendas como um alavancador de crescimento, o que faz sentido, dadas as quedas na correspondência. No entanto, o potencial de alta é limitado por questões estruturais: tetos de preços do USPS, obrigação de serviço universal, passivos de pensão e benefícios, e risco político que limitam reformas ousadas. Sem reforma regulatória ou de pensão, mesmo uma melhor otimização da rede pode gerar ganhos modestos de EBITDA em vez de uma recuperação transformadora.
O contra-argumento mais forte: mesmo melhorias operacionais acentuadas podem ser sobrecarregadas por custos estruturais e limites regulatórios, o que significa que o impacto pode ser modesto ou temporário, a menos que ocorram mudanças políticas.
"Melhorias operacionais do USPS desencadearão compressão de margens em toda a indústria, forçando as transportadoras privadas a reduzir preços para manter a participação de mercado."
Grok, você está perdendo o efeito de segunda ordem sobre as transportadoras privadas. Se Connelly otimizar com sucesso a eficiência da 'última milha' do USPS, ele não apenas roubará volume; ele forçará a UPS e a FedEx a uma 'corrida para o fundo' nos preços para defender sua participação de mercado de e-commerce. Isso não é apenas sobre a solvência do USPS; é um evento de compressão de margens para todo o setor de logística. O verdadeiro risco não é apenas o fracasso do USPS, mas a erosão do poder de precificação em toda a indústria à medida que o 'transportador de último recurso' se torna um concorrente de baixo custo.
"Regulamentações de preços do USPS bloqueiam subcotagem agressiva, transformando o risco de margens da Gemini em potencial potencial de privatização do setor."
Gemini, sua corrida de preços para o fundo ignora as taxas regulamentadas do USPS: o Congresso limita os aumentos de encomendas à inflação, apesar de mais de 30% de inflação de custos desde 2020, impedindo o subcotagem sustentável da precificação dinâmica da UPS. Risco de segunda ordem não mencionado: a falha na execução acelera o impulso pela privatização do USPS, potencialmente criando um concorrente mais enxuto e livre de governo que aumenta a eficiência do setor a longo prazo.
"A verdadeira ameaça de Connelly às margens da UPS/FedEx não é operacional — é que sua credibilidade acelera a reforma regulatória que remove as atuais restrições de preços do USPS."
O argumento do teto regulatório de Grok é sólido, mas perde o risco de tempo: a autoridade de taxas do USPS expira em 2026. Se Connelly demonstrar ganhos de eficiência de rede até lá, o Congresso enfrentará pressão política para conceder flexibilidade de preços ou acelerar a privatização. Qualquer um dos caminhos desestabilizará a estrutura de margens atual da UPS/FedEx em 18-24 meses, não por meio de concorrência direta, mas por choque político. A tese de corrida para o fundo de Gemini se mantém se as restrições regulatórias afrouxarem — o que a presença de Connelly torna mais provável.
"Choques políticos e risco de tempo podem ofuscar as otimizações de custos; a compressão de margens decorre de mudanças regulatórias, não apenas de concorrência de preços."
Grok, acho que você subestima o risco de tempo e execução: mesmo que o USPS reduza os custos de última milha, o vencimento do teto de taxas em 2026 e as potenciais mudanças políticas podem desencadear uma reforma escalonada, não um reajuste instantâneo de margens. O verdadeiro risco não é apenas a concorrência de preços com UPS/FedEx, mas uma realocação impulsionada pela política que diminuirá quaisquer ganhos. Portanto, o caso pessimista para a UPS não é uma simples corrida para o fundo; é um risco de choque político que pode superar os cortes de custos.
A contratação do veterano da UPS Matt Connelly como diretor de estratégia do USPS sinaliza uma mudança séria em direção à concorrência no mercado de encomendas, visando otimizar redes e potencialmente desviar participação de e-commerce da UPS e FedEx. No entanto, a agência enfrenta restrições estruturais que limitam a capacidade de Connelly de executar e transformar o modelo de negócios.
A oportunidade de otimizar o planejamento de rede, o roteamento de última milha e as operações em escala de encomendas do USPS, potencialmente comprimindo custos e tratando a receita de encomendas como um alavancador de crescimento.
O risco de uma 'corrida para o fundo' nos preços no setor de logística se Connelly otimizar com sucesso a eficiência da última milha do USPS, potencialmente erodindo o poder de precificação em toda a indústria.