Powell Diz Que Não é Necessário Aumentar Taxas para Combater Choque do Petróleo: Eis Por Que os Investidores Não Devem Declarar Vitória Sobre a Inflação Ainda

Pontos Principais

O aumento dos preços do petróleo colocou uma pressão significativa na economia global.

Apesar da inflação disparada, o Federal Reserve está adiando o aumento das taxas de juros por enquanto.

No entanto, isso não significa necessariamente que uma recessão esteja fora de questão.

• Estas 10 ações podem criar a próxima onda de milionários ›

A escalada das tensões no Oriente Médio continua a repercutir nos mercados globais, com o aumento dos preços do petróleo causando estragos nas cadeias de suprimentos.

Os preços elevados da gasolina não apenas forçam muitos consumidores a reduzir os gastos discricionários, mas também resultam em empresas pagando mais para transportar mercadorias e fabricar produtos plásticos, fertilizantes e outros itens que usam petróleo durante o processo de produção.

A IA criará o primeiro trilionário do mundo? Nossa equipe acabou de lançar um relatório sobre uma empresa pouco conhecida, chamada de "Monopólio Indispensável", que fornece a tecnologia crítica que Nvidia e Intel precisam. Continue »

Historicamente, picos prolongados nos preços do petróleo têm sido associados a contrações econômicas e recessões. De fato, o próprio Federal Reserve observou que "quase todas as recessões pós-Segunda Guerra Mundial foram precedidas por preços mais altos do petróleo".

Quando a inflação aumenta, o Federal Reserve geralmente aumenta as taxas de juros em uma tentativa de controlar os preços descontrolados. No entanto, o aumento das taxas de juros traz seus próprios riscos. Quando a inflação atingiu máximas históricas em 2022, por exemplo, o Fed teve que aumentar as taxas tão rapidamente que o S&P 500 entrou em um mercado em baixa que durou a maior parte do ano. Felizmente para os mercados, um aumento nas taxas não está no horizonte no momento.

O Fed não está aumentando as taxas -- por enquanto

No final do mês passado, durante uma palestra na Universidade de Harvard, o presidente do Fed, Jerome Powell, ofereceu insights sobre a decisão do banco de não aumentar as taxas de juros neste momento.

Powell explicou que os formuladores de políticas estão adotando uma abordagem de "esperar para ver" em relação à guerra no Irã. O Fed visa manter uma perspectiva de longo prazo ao decidir sobre mudanças nas taxas, pois geralmente leva meses após um ajuste para ver o efeito desejado. Como o conflito no Oriente Médio pode ser resolvido até lá, o Fed está optando por não aumentar as taxas por enquanto.

Essa notícia tranquilizou muitos investidores, e o S&P 500 subiu mais de 3% nos dias seguintes às declarações de Powell.

No entanto, Powell também observou que o Fed está em uma situação difícil no momento. Manter as taxas de juros baixas beneficia o enfraquecimento do mercado de trabalho nos EUA, mas aumentar as taxas pode ajudar a esfriar a inflação. "Há uma tensão entre os dois objetivos", disse Powell, destacando a posição difícil do Fed.

Pode não ser hora de comemorar ainda

A principal preocupação entre muitos americanos é quanto tempo a guerra no Oriente Médio continuará. Se for resolvida rapidamente, os preços do petróleo podem voltar aos níveis normais e a inflação pode desacelerar por conta própria. Mas quanto mais tempo durar, maior o risco de recessão.

Especialistas da Vanguard alertaram em um relatório publicado no mês passado que, se os preços do petróleo ultrapassarem US$ 150 por barril pelo restante de 2026, isso poderá desencadear uma recessão nos EUA. Independentemente de enfrentarmos uma recessão ou não, o aumento dos preços do petróleo ainda pode continuar a impactar a inflação.

No momento em que escrevo, o petróleo está precificado em aproximadamente US$ 110 por barril. De acordo com a análise da Vanguard baseada em dados históricos, preços do petróleo acima de US$ 100 por barril por pelo menos dois trimestres podem aumentar a inflação em 80 pontos base, ou cerca de 0,8%, enquanto reduzem o PIB em 20 pontos base.

Como os EUA têm suas próprias reservas de petróleo, não dependem tanto do petróleo internacional quanto há décadas. No entanto, os preços do petróleo são definidos globalmente, o que continuará a influenciar as cadeias de suprimentos e afetar as taxas de inflação. Os gastos do consumidor representam uma parcela significativa do PIB, portanto, quanto mais tempo os preços do petróleo permanecerem elevados, maior será o risco de recessão.

O que isso significa para o mercado de ações?

Os principais índices do mercado estão em fluxo no momento. O S&P 500 atingiu um novo mínimo do ano no final de março, caindo quase 9% de seu pico. O Nasdaq, com forte peso em tecnologia, foi atingido ainda mais forte, caindo mais de 12%.

Desde então, no entanto, os preços se recuperaram um pouco. Com muita incerteza em torno do futuro dos EUA no Irã, no entanto, não se sabe para onde o mercado pode ir.

Agora mais do que nunca, é sensato manter uma perspectiva de longo prazo ao investir. Retirar-se do mercado pode ser tentador se uma recessão estiver iminente, mas a volatilidade não é garantida. Se o conflito no Oriente Médio for resolvido em breve e a inflação diminuir, as chances de recessão poderão cair significativamente.

Em vez de tentar prever para onde o mercado está indo, geralmente é mais seguro simplesmente manter suas ações em todas as dificuldades. O mercado de ações provou ser incrivelmente resiliente ao longo do tempo, e ao investir em ações fortes com bases saudáveis, é provável que seu portfólio também sobreviva à potencial volatilidade.

Onde investir US$ 1.000 agora

Quando nossa equipe de analistas tem uma dica de ação, vale a pena ouvir. Afinal, o retorno médio total do Stock Advisor é de 928%* — um desempenho superior ao mercado em comparação com 186% para o S&P 500.

Eles acabaram de revelar o que acreditam serem as 10 melhores ações para os investidores comprarem agora, disponíveis ao se juntar ao Stock Advisor.

Retornos do Stock Advisor em 9 de abril de 2026.*

A The Motley Fool tem uma política de divulgação.

As visões e opiniões expressas aqui são as visões e opiniões do autor e não refletem necessariamente as da Nasdaq, Inc.