Previsão: Esta Ação Pequena e Pouco Conhecida Pode Disparar, Impulsionada pela Reconstrução Pós-Guerra do Irã e o Crescimento de Construções de Data Centers de IA

Pontos Principais

Quando a guerra do Irã terminar, o Oriente Médio enfrentará necessidades de reconstrução importantes e duradouras, pois sua infraestrutura foi severamente danificada.

A Perma-Pipe está bem posicionada para garantir parte desse trabalho de reconstrução em seus mercados de petróleo e gás e energia distrital.

A empresa também está se beneficiando de sua entrada no mercado global de sistemas de resfriamento para data centers habilitados por IA, um mercado em rápido crescimento.

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A ação da Perma-Pipe International (NASDAQ: PPIH) é uma ação de microcapitalização pouco conhecida (capitalização de mercado inferior a US$ 300 milhões) que tem um enorme potencial de crescimento decorrente de 3 catalisadores principais:

• As necessidades de reconstrução do Oriente Médio após a guerra do Irã;
• Crescimento econômico e modernização do Oriente Médio em geral;
• A crescente construção global de data centers de inteligência artificial (IA), que deve ser um fenômeno de vários anos.

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Quando a guerra do Irã terminar, o Oriente Médio terá necessidades de reconstrução importantes e duradouras

A guerra dos Estados Unidos-Israel contra o Irã, que começou em 28 de fevereiro, se expandiu para incluir grande parte do Oriente Médio. Antes do recente cessar-fogo temporário, o Irã vinha atacando bases militares dos EUA e outros alvos localizados em países do Oriente Médio que considera cúmplices dos EUA e de Israel.

Quando a guerra terminar, o Oriente Médio enfrentará necessidades de reconstrução importantes e duradouras, pois sua infraestrutura foi severamente danificada. As ações de empresas selecionadas envolvidas nessa reconstrução devem receber um impulso significativo.

As empresas que mais devem se beneficiar da reconstrução são aquelas pequenas o suficiente para que o trabalho de reconstrução mova a agulha em suas finanças. Os investidores também devem favorecer empresas com catalisadores de crescimento além do trabalho de reconstrução. A Perma-Pipe International atende a esses critérios.

Principais estatísticas de ações da Perma-Pipe

| | | | | | |---|---|---|---|---| Perma-Pipe International | US$ 244 milhões | 14,4 | 153% | 359% | Índice S&P 500 | -- | -- | 38,7% | 82% |

Aqui estão alguns pontos financeiros positivos:

• Fluxo de caixa positivo, não apenas lucro líquido positivo
• Insiders possuem quase 11% das ações
• Baixa relação preço/lucro (P/E) dos últimos 12 meses de 14,4
• Relação dívida/patrimônio líquido gerenciável

Perma-Pipe: Visão geral do negócio

A Perma-Pipe se descreve como uma "líder global em serviços de tubulação projetada, oferecendo um portfólio robusto de capacidades em soluções de isolamento, sistemas de contenção, revestimentos anticorrosivos, suporte de engenharia e técnico, ciências de materiais, fabricação personalizada e tecnologia de detecção de vazamentos."

A empresa sediada em The Woodlands, Texas, tem como principais mercados finais tradicionais petróleo e gás, e energia distrital (aquecimento e resfriamento). Seu mercado final mais novo é o mercado de data centers habilitados por IA.

Sistemas de energia distrital têm "uma ou mais usinas centrais produzindo água quente, vapor e/ou água gelada, que então flui através de uma rede de tubos isolados para fornecer água quente, aquecimento de ambiente e/ou ar condicionado para edifícios próximos", de acordo com o Departamento de Energia dos EUA.

Esses sistemas, que são altamente eficientes em termos de energia, são frequentemente encontrados em distritos centrais de negócios urbanos, campi universitários, aeroportos, complexos industriais e — notavelmente para as necessidades de reconstrução e modernização do Oriente Médio — bases militares.

A Perma-Pipe tem 14 locais operacionais em sete países, com forte concentração nos EUA, Canadá e Oriente Médio.

Receita detalhada por país no ano fiscal encerrado em 31 de janeiro de 2026:

• EUA: 28%
• Canadá: 23%
• Emirados Árabes Unidos (EAU): 22%
• Arábia Saudita: 22%
• Outros: 5%

Perma-Pipe parece preparada para se beneficiar da reconstrução do Oriente Médio

A Perma-Pipe é pequena o suficiente para que contratos de reconstrução possam impulsionar sua receita e lucros. Além disso, ela tem uma forte presença — e, por extensão, conexões existentes — no Oriente Médio, uma região que tem ajudado a impulsionar seu robusto crescimento recente.

De fato, a Perma-Pipe chamou o crescimento de seus negócios na Arábia Saudita de "prioridade estratégica" e expandiu suas capacidades de fabricação no país. Isso faz sentido, dado que o país é a maior economia do Golfo Pérsico, impulsionada em grande parte por sua massiva produção e exportação de petróleo.

Um enorme catalisador para seu mercado de petróleo e gás veio em setembro de 2025

Em setembro, a Perma-Pipe anunciou que sua unidade de negócios na Arábia Saudita havia recebido aprovação técnica e comercial formal da estatal Saudi Aramco, a maior empresa de petróleo do mundo.

"Esta aprovação expande significativamente as oportunidades de negócios da Perma-Pipe no Reino, permitindo que a Empresa atenda diretamente ao setor de petróleo e gás", disse em comunicado à imprensa. Até este momento, o acesso da Perma-Pipe ao mercado saudita era principalmente limitado ao aquecimento e resfriamento distrital. "Com esta nova aprovação, a Empresa está agora bem posicionada para participar do mercado de revestimento de tubos da Arábia Saudita, o maior do Oriente Médio e um dos maiores globalmente."

Um catalisador de crescimento relativamente novo: mercado de data centers de IA

A Perma-Pipe entrou no mercado de data centers, que está experimentando um crescimento explosivo impulsionado pela rápida adoção e avanços em IA. Ela tem ganhado contratos neste negócio desde pelo menos 2025.

A receita deste mercado provavelmente ainda é uma pequena parcela do seu total geral, mas está crescendo rapidamente. E com a expertise da Perma-Pipe em sistemas de resfriamento e sistemas de detecção de vazamentos, ela tem forte potencial de crescimento neste mercado, tanto nos EUA quanto no Oriente Médio.

De fato, em 19 de março, a Perma-Pipe emitiu um comunicado à imprensa atualizando os investidores sobre seus planos para acelerar o crescimento investindo em uma instalação de fabricação na região Nordeste dos EUA, principalmente para atender clientes de data centers de IA. Ela espera que a instalação se torne operacional no segundo trimestre de 2026.

Os laços da Perma-Pipe com o Oriente Médio oferecem uma oportunidade — mas também aumentam seu nível de risco

Na mesma divulgação, a empresa atualizou os investidores sobre o status de suas operações no Oriente Médio. "Apesar dos conflitos regionais em andamento, nossas operações de negócios não foram impactadas. Implementamos planos abrangentes de continuidade de negócios projetados para mitigar riscos potenciais e visamos garantir o serviço ininterrupto aos nossos clientes e manter a estabilidade operacional e a segurança em todas as nossas instalações", disse o CEO Saleh Sagr.

Finanças da Perma-Pipe

Em 16 de abril, a Perma-Pipe divulgou seus resultados do quarto trimestre e do ano completo para o ano fiscal de 2025, que terminou em 31 de janeiro de 2026. Para o ano, as vendas líquidas foram de US$ 210,9 milhões, um aumento de 33% ano a ano. O crescimento foi impulsionado principalmente por maiores volumes de vendas no Oriente Médio e América do Norte.

O lucro líquido foi de US$ 17,0 milhões, um aumento de 89% em relação ao ano anterior, traduzindo-se em um lucro por ação (EPS) que disparou 87% para US$ 2,09. O crescimento foi impulsionado por maiores vendas, margens aprimoradas e uma taxa de imposto de renda efetiva menor decorrente da mistura de jurisdições em que as vendas foram feitas. Descontado este último fator, o crescimento dos lucros ainda foi forte, com o lucro líquido antes dos impostos sobre a renda aumentando 49%.

Empresas dos EUA geralmente pagam impostos de renda corporativo significativamente mais baixos na Arábia Saudita do que nos EUA, o que deve ser um ponto positivo a longo prazo para os lucros da Perma-Pipe.

O backlog permanece em níveis historicamente altos. Foi de US$ 121,6 milhões no final do ano fiscal de 2025, uma ligeira queda em relação aos US$ 138,1 milhões no início do ano fiscal.

A empresa não fornece projeções. Mas seu backlog, combinado com os comentários do CEO na divulgação de resultados, sugere que ela está preparada para mais um ótimo ano no ano fiscal de 2026 e além.

A ação da Perma-Pipe tem um enorme potencial de crescimento, mas também um nível de risco mais alto

A Perma-Pipe International tem um enorme potencial de crescimento decorrente de 3 catalisadores principais: (1) as necessidades de reconstrução do Oriente Médio, (2) o crescimento econômico e a modernização do Oriente Médio em geral, e (3) a crescente construção global de data centers de IA, que deve ser um fenômeno de vários anos.

Além disso, o mercado de resfriamento distrital na Arábia Saudita e nos Emirados Árabes Unidos, em particular, deve crescer a um bom ritmo, à medida que esses países constroem projetos de uso misto em larga escala.

No entanto, a forte concentração da empresa no Oriente Médio a torna vulnerável a riscos decorrentes da guerra do Irã e de futuros conflitos na região. Seu pequeno tamanho em relação aos concorrentes também aumenta seu nível de risco. Mas com suas dinâmicas de crescimento e baixa relação P/E, é uma ação que investidores tolerantes ao risco podem achar atraente.

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Beth McKenna não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. O Motley Fool não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. O Motley Fool tem uma política de divulgação.

As visões e opiniões expressas aqui são as do autor e não refletem necessariamente as da Nasdaq, Inc.