Reconstituição Anual do SCHD: Veja Como Este ETF de Dividendos Se Apresenta Agora

Pontos Principais
O Schwab U.S. Dividend Equity ETF acabou de concluir sua reconstituição e rebalanceamento anual.
Este evento é geralmente observado com muita atenção, pois pode resultar em algumas grandes mudanças no portfólio do popular ETF.
No geral, 22 ações foram retiradas, 25 novas ações foram adicionadas e há três novas posições entre as 10 principais.
- 10 ações que gostamos mais do que o Schwab U.S. Dividend Equity ETF ›
Todos os anos, em março, o Schwab U.S. Dividend Equity ETF (NYSEMKT: SCHD) se reconstitui e se rebalanceia. Isso essencialmente significa que ele executa sua metodologia estratégica do zero e reconstrói seu portfólio de acordo com o que está acontecendo no momento.
Como este fundo negociado em bolsa (ETF) é um favorito entre os investidores de renda de dividendos, a reconstituição anual atrai muito interesse dos investidores. O ETF examina um amplo universo de ações para encontrar aquelas que demonstram forte saúde financeira, longos históricos de dividendos e rendimentos acima da média. Finalmente, ele seleciona aproximadamente 100 ações que exibem a melhor combinação dessas características.
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O Schwab U.S. Dividend Equity ETF faz um ótimo trabalho em identificar as "melhores das melhores" ações de dividendos. Não houve tantas mudanças importantes no portfólio este ano quanto houve no passado, mas houve alguma rotatividade significativa.
Novas 10 principais posições
Antes da reconstituição, veja como eram as 10 principais posições do fundo.
| Empresa | Ticker | Alocação de Portfólio |
|---|---|---|
| 1. ConocoPhillips | COP | 5% |
| 2. Lockheed Martin | LMT | 4.9% |
| 3. Chevron | CVX | 4.8% |
| 4. Verizon Communications | VZ | 4.4% |
| 5. Bristol Myers Squibb | BMY | 4.2% |
| 6. Merck | MRK | 4.1% |
| 7. Altria | MO | 4.1% |
| 8. Coca-Cola | KO | 3.9% |
| 9. PepsiCo | PEP | 3.8% |
| 10. Texas Instruments | TXN | 3.8% |
E aqui estão as 10 principais posições hoje.
| Empresa | Ticker | Alocação |
|---|---|---|
| 1. Chevron | CVX | 4.6% |
| 2. ConocoPhillips | COP | 4.2% |
| 3. Verizon Communications | VZ | 4.1% |
| 4. Merck | MRK | 4% |
| 5. Coca-Cola | KO | 4% |
| 6. Texas Instruments | TXN | 3.9% |
| 7. Abbott Laboratories | ABT | 3.8% |
| 8. UnitedHealth Group | UNH | 3.8% |
| 9. Amgen | AMGN | 3.8% |
| 10. PepsiCo | PEP | 3.8% |
Sete das 10 principais posições — Chevron, ConocoPhillips, Verizon, Merck, Coca-Cola, Texas Instruments e PepsiCo — são remanescentes. A Amgen também é remanescente, mas é nova entre as 10 principais. Abbott Laboratories e UnitedHealth Group são novidades no fundo. Lockheed Martin, Bristol Myers Squibb e Altria ainda estão no fundo, mas fora das 10 principais.
Como o Schwab U.S. Dividend Equity ETF é ponderado pela capitalização de mercado, as ações que permanecem no portfólio durante a reconstituição geralmente mantêm alocações semelhantes. Se uma grande empresa se qualifica para inclusão, não é incomum vê-la entrar diretamente nas 10 principais posições, como estamos vendo com Abbott e UnitedHealth.
Novas alocações setoriais
Aqui estão os pesos setoriais pré e pós-reconstituição para o fundo.
| Setor | Peso Antigo | Novo Peso | Mudança |
|---|---|---|---|
| Serviços de comunicação | 4.3% | 7.1% | 2.8 pp |
| Bens de consumo discricionários | 8.5% | 6.5% | (2 pp) |
| Bens de consumo não duráveis | 18.5% | 19.2% | 0.7 pp |
| Energia | 19.9% | 16.5% | (3.4 pp) |
| Financeiro | 9.7% | 8.8% | (0.9 pp) |
| Saúde | 16.2% | 18.6% | 2.4 pp |
| Industrial | 12.1% | 11.6% | (0.5 pp) |
| Materiais | 2.7% | 0% | (2.7 pp) |
| Tecnologia | 8.2% | 11% | 2.8 pp |
| Utilidades | 0.1% | 0.1% | Sem mudança |
A reconstituição do ano anterior foi notável devido à grande mudança nas participações dos setores financeiro e de energia. Em 2025, o setor financeiro caiu de cerca de 17% do portfólio para cerca de 8,5%. A energia saltou de 12% para 21%. Essa mudança acabou sendo um grande motivo pelo qual o fundo teve um desempenho tão bom no último ano.
Não há mudanças tão grandes nesta última reconstituição. Se algo, há um pouco menos de exposição cíclica com os declínios de alocação em energia e materiais. A tecnologia recebeu um pequeno impulso decente, mas ainda é apenas a quinta maior participação setorial. No geral, não vejo uma grande diferença nas exposições setoriais e não acho que o fundo terá um desempenho significativamente diferente.
Adições e exclusões
Ao todo, 22 ações foram retiradas e 25 novas ações foram adicionadas ao Schwab U.S. Dividend Equity ETF.
As maiores adições, como mencionado anteriormente, são Abbott Laboratories e UnitedHealth Group. Outros novos nomes pairam logo fora das 10 principais posições — Procter & Gamble, Qualcomm, Accenture, Comcast e Automatic Data Processing.
Os maiores nomes que foram retirados são AbbVie, Cisco Systems, Halliburton e Valero Energy.
O que esperar do Schwab U.S. Dividend Equity ETF
Dadas as mudanças relativamente pequenas na alocação setorial e os ajustes menores na mistura defensiva, de crescimento e cíclica do portfólio, não acho que este ETF se comportará muito diferente do que está agora.
A grande mudança do ano passado para ações de energia antes que o setor começasse a decolar é um grande motivo pelo qual este fundo se tornou um performer de elite novamente em 2026. Não estou vendo uma mudança em larga escala desta vez que possa alterar a aparência do portfólio.
No final, a qualidade e a durabilidade do portfólio não mudaram realmente. Isso continua sendo o maior ponto positivo para este ETF.
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David Dierking não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. O Motley Fool tem posições e recomendações em AbbVie, Abbott Laboratories, Accenture Plc, Amgen, Bristol Myers Squibb, Chevron, Cisco Systems, Merck, Qualcomm e Texas Instruments. O Motley Fool recomenda Comcast, ConocoPhillips, Lockheed Martin, UnitedHealth Group e Verizon Communications e recomenda as seguintes opções: calls de janeiro de 2028 de US$ 260 na Accenture Plc e puts de janeiro de 2028 de US$ 280 na Accenture Plc. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
As visões e opiniões expressas aqui são as visões e opiniões do autor e não refletem necessariamente as da Nasdaq, Inc.