Scott Galloway adverte sobre o bloqueio do Estreito de Ormuz que pode se transformar em "pedágios globais" — ou algo ainda pior

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A maior parte da atenção em relação ao Estreito de Ormuz tem se concentrado nos preços do petróleo e seu impacto sobre os consumidores. Mas Scott Galloway acredita que estamos perdendo o panorama geral.

O professor de marketing da Universidade de Nova York e co-apresentador do podcast Pivot publicou um artigo no Medium argumentando que mentes rápidas não conseguem enxergar os efeitos de segunda ordem da crise do Ormuz ao se fixarem nos preços de energia e na volatilidade do mercado (1).

Destaques

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A visão mais lenta e deliberada do problema, ele escreve, é muito mais alarmante.

“Vamos desacelerar e pensar sobre os efeitos de segunda ordem decorrentes de um mundo sem liberdade de navegação”, ele escreve.

Os essenciais são mais difíceis de acessar

O fechamento do Estreito de Ormuz tem durado a maior parte dos dois meses e meio desde os ataques dos EUA e de Israel ao Irã em 28 de fevereiro. A Conferência das Nações Unidas sobre Comércio e Desenvolvimento afirma que os preços crescentes da energia estão alimentando as cadeias de suprimentos, afetando a produção e o comércio (2).

Mas Galloway observa que há mais. A Karex, que fabrica um quinto dos preservativos do mundo, anunciou um aumento de preço de até 30% (3). A gigante global de produtos químicos Dow planeja dobrar um aumento de preço anteriormente anunciado de 15 centavos por libra para polietileno, usado para fazer garrafas, sacolas, tubos e tecidos, sobre um aumento de 10 centavos em março (4). E o Serviço Postal dos EUA anunciou uma taxa temporária de 8% sobre pacotes, o que significa que quase tudo o que é comprado online custa mais para ser enviado (5).

O fechamento do estreito tem efeitos de onda em quase todos os produtos de consumo, mesmo aqueles não relacionados ao petróleo. Galloway aponta para uma escassez iminente de hélio que tem passado em grande parte despercebida.

O Catar produz aproximadamente um terço do hélio comercial mundial em seu complexo de Ras Laffan, a maior planta de gás natural liquefeito (GNL) do mundo. O Irã o atacou no início da guerra, e a QatarGas interrompeu a produção e declarou força maior, o que significa que não pode cumprir os compromissos de fornecimento devido a condições além de seu controle. O país também cortou as exportações em 14%, relata a AP News (6).

Cerca de 200 contêineres de hélio, cada um avaliado em cerca de US$ 1 milhão, estão retidos no Oriente Médio desde que as operações de Ras Laffan foram interrompidas. Os contêineres são isolados, mas não refrigerados, portanto, o hélio pode ferver em 35 a 48 dias se não for enviado, de acordo com a AP News.

O hélio resfria os ímãs supercondutores em máquinas de ressonância magnética. Com o aperto do fornecimento, a autoridade de saúde de Saskatchewan confirmou à Canadian Press que suas alocações de hélio foram temporariamente reduzidas em 50% (7), o que pode afetar a forma como o acesso a ressonâncias magnéticas é racionado (8).

Na Coreia do Sul, empresas como Samsung e SK Hynix, entre as maiores fabricantes de chips de memória do mundo, têm hélio suficiente apenas até junho, segundo a Reuters (9). Isso importa porque o hélio é fundamental para a fabricação de semicondutores, que sustenta os chips que alimentam a infraestrutura de IA.

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O problema do pedágio

O estreito não está completamente fechado, mas o Irã criou um sistema de pedágio de fato onde antes existia passagem livre. Desde meados de março, o Corpo da Guarda Revolucionária Islâmica tem cobrado dos operadores de navios cerca de US$ 1 por barril de petróleo para transitar, aceitando o pagamento em yuan chinês ou criptomoeda, relata a TRM Labs (10).

Um petroleiro totalmente carregado transportando dois milhões de barris de petróleo bruto teria que pagar uma taxa de US$ 2 milhões. Isso significa que o sistema pode gerar US$ 20 milhões por dia apenas com petroleiros de petróleo, ou US$ 600 a US$ 800 milhões por mês, incluindo navios GNL, segundo a TRM Labs.

Um think tank europeu, Bruegel, diz que o impacto econômico direto é relativamente pequeno — um aumento nos preços globais de cerca de 5 a 40 centavos por barril (11).

“O conceito de rodovia azul está desaparecendo”, disse Salvatore R. Mercogliano, um ex-oficial naval e professor associado de história na Campbell University, ao The Wall Street Journal. “Não veremos um retorno à normalidade que tínhamos antes, não importa o que (12).”

O pedágio ameaça a liberdade de navegação em uma via navegável onde antes não era permitido pedágio. Uma vez que haja um pedágio e o mundo o pague, outros podem tentar — levando potencialmente a "pedágios globais", diz Galloway.

A Time relata que o bloqueio dos EUA pode dar à China um argumento legal para afirmar reivindicações sobre o Estreito de Taiwan e o Mar do Sul da China. Se os EUA podem flexibilizar as regras de trânsito para fins de segurança nacional, a China pode argumentar que suas próprias reivindicações devem prevalecer sobre a liberdade de navegação (13).

O verdadeiro risco

Galloway postula que o mundo pode absorver preços mais altos e interrupções no fornecimento. O perigo maior é um deslizamento para o que ele chama de "gangsterismo", onde a ordem marítima baseada em regras que tem governado o comércio global desde o século XVIII dá lugar a táticas de intimidação e vias de navegação pagando para passar.

Chokepoints como o Estreito de Ormuz podem se tornar alavancagem política. As cadeias de suprimentos para petróleo, fertilizantes, semicondutores e dispositivos médicos podem depender de pagamentos laterais para movimentar mercadorias.

A crise do Ormuz já mostra como um único chokepoint pode afetar os preços do petróleo, fertilizantes, segurança alimentar, fabricação de chips e acesso a ressonâncias magnéticas. Se outros países adotarem o mesmo modelo e impuserem pedágios em lugares como o Mar do Sul da China, o Estreito de Taiwan, a região do Canal de Suez ou o Canal do Panamá, as consequências podem se espalhar pela economia global.

Como se preparar para mares tempestuosos

Embora Galloway alerte sobre as implicações assustadoras e de longo alcance de vias navegáveis restritas, o efeito sobre seus investimentos pode ser mais pessoal e imediato.

No entanto, investir em ativos tangíveis, alternativos — aqueles com baixa correlação com os mercados tradicionais — pode ajudar a reduzir a volatilidade por meio da diversificação e criar potencial para retornos aprimorados.

Vá para o ouro

Se você está procurando um diversificador de destaque em tempos turbulentos, o ouro brilha.

Visto há muito tempo como o porto seguro final, o metal amarelo não está vinculado a nenhum país, moeda ou economia específica. Não pode ser impresso do nada como dinheiro fiduciary, e em tempos de turbulência econômica ou incerteza geopolítica, os investidores tendem a se amontoar — impulsionando seu valor.

E como um ativo tangível, o ouro não depende de lucros, emissão de dívida ou alavancagem financeira.

Uma forma de investir neste metal precioso que também pode fornecer vantagens fiscais significativas é abrir uma IRA de ouro com a ajuda da Priority Gold.

As IRAs de ouro permitem que os investidores detenham ouro físico ou ativos relacionados ao ouro dentro de uma conta de aposentadoria — combinando as vantagens fiscais de uma IRA com os benefícios de proteção do investimento em ouro. Isso o torna uma opção atraente para aqueles que buscam proteger seus fundos de aposentadoria contra incertezas econômicas em 2026.

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Diversifique como os ultrarricos

Embora a volatilidade nos mercados tradicionais tenda a despertar o interesse em investimentos não tradicionais, como metais preciosos, existem outras classes de ativos que valem a pena considerar.

Uma dessas classes de ativos apresentou retornos positivos nos últimos 20 anos, destacando um forte potencial de investimento de longo prazo. E com sua relação moderada com os mercados tradicionais, este investimento alternativo pode ajudar a proteger contra a inflação durante a guerra.

Não é de se admirar que este ativo seja há muito tempo favorecido pelos ultrarricos como uma adição resiliente aos seus portfólios. Com um valor estimado de mais de US$ 2,5 trilhões — projetado para atingir quase US$ 3,5 trilhões até 2030 — ele representa uma classe de ativos massiva, de acordo com a Deloitte (14).

Você pode se surpreender ao saber que este ativo é arte.

Recentemente, este mundo estava fora dos limites. Agora, com Masterworks, você pode comprar ações fracionárias em obras de arte multimilionárias de ícones como Banksy, Picasso e Basquiat. Embora a arte possa ser ilíquida e normalmente exija uma carteira de longo prazo, ela oferece uma diversificação única de portfólio.

A Masterworks já vendeu 27 obras de arte, gerando retornos anualizados líquidos como 14,6%, 17,6% e 17,8%.*

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O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros. Investir envolve risco. Veja as divulgações de Regulamentação A importantes em https://www.masterworks.com/about/disclosure.

Aproveite o mercado imobiliário

O mercado imobiliário é outro ativo tangível com um longo histórico de adição de estabilidade aos portfólios de investidores.

De acordo com o Conselho Nacional de Fiduciários de Investimento Imobiliário, tanto o mercado imobiliário residencial quanto o comercial superaram o S&P 500 durante o período de 25 anos de 1996 a 2021 (15).

Hoje, você pode acessar este mercado por meio de plataformas imobiliárias como Arrived.

Apoiado por investidores de classe mundial, incluindo Jeff Bezos, o Arrived permite que você invista em ações de propriedades de férias e aluguel, ganhando uma renda passiva sem o trabalho extra que vem com ser um proprietário de aluguel próprio.

Para começar, basta navegar pela seleção de propriedades avaliadas, cada uma escolhida por seu potencial de valorização e geração de renda. Depois de escolher uma propriedade, você pode começar a investir com apenas US$ 100, potencialmente ganhando dividendos mensais.

Outra ótima opção de investimento? Aluguéis multifamiliares e industriais, que têm uma perspectiva forte este ano (16).

Investidores credenciados agora podem acessar esta oportunidade por meio de plataformas como Lightstone DIRECT, que dá aos investidores credenciados acesso a negócios multifamiliares e industriais de único ativo.

O modelo direto para investidores da Lightstone DIRECT garante um alto grau de alinhamento entre investidores individuais e um proprietário e operador institucional verticalmente integrado — uma opção sofisticada e simplificada para investidores individuais que buscam diversificar em imóveis do mercado privado.

Com Lightstone DIRECT, indivíduos credenciados podem acessar os mesmos ativos multifamiliares e industriais que a Lightstone busca com seu próprio capital, com investimentos mínimos começando em US$ 100.000.

— Com arquivos de Godwin Oluponmile

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Fontes do artigo

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Medium (1); UNCTAD (2); Financial Times (3); ChemNet (4); USPS (5); AP News (6); LaRonge Now (7); WJAR (8); Reuters (9); TRM Labs (10); Bruegel (11); Wall Street Journal (12); Time (13); Deloitte (14); Investopedia (15); J.P. Morgan (16)

Este artigo fornece apenas informações e não deve ser interpretado como aconselhamento. É fornecido sem qualquer garantia.