Você Deve Comprar as 3 Ações de Dividendos com Maior Pagamento no Dow Jones?

Investir em ações de alto dividendos é uma estratégia testada pelo tempo para gerar renda e potencial valorização de capital. Uma abordagem popular dentro deste campo é a estratégia "Dogs of the Dow".
Este método foca em selecionar as ações de dividendos com maior rendimento no Dow Jones Industrial Average (DJINDICES: ^DJI), visando capitalizar em sua potencial subvalorização e fortes fluxos de renda. Neste artigo, exploraremos se é uma boa ideia comprar as três ações de dividendos com maior pagamento no Dow hoje.
Introdução à estratégia Dogs of the Dow
A estratégia Dogs of the Dow envolve escolher as 10 principais ações de dividendos com maior rendimento do Dow Jones Industrial Average no início de cada ano e mantê-las por 12 meses. Esta estratégia é baseada no princípio de que estas ações de alto rendimento são frequentemente subvalorizadas, e à medida que seus preços retornam à média, os investidores podem se beneficiar tanto da renda de dividendos quanto dos ganhos de capital. Historicamente, esta abordagem entregou retornos sólidos, tornando-a uma escolha popular para investidores focados em renda.
Pegar as três ações com maior rendimento do Dow em vez de 10 é uma pequena variação no tema. Neste caso, você está focando nos casos mais extremos de quedas de preço que impulsionam o rendimento. Se tudo correr bem, estas ações blue chip com uma dose extra de risco de mercado deveriam estar preparadas para retornos fantásticos a longo prazo. No outro lado da mesma moeda, histórias de recuperação frequentemente falham, e estas ações de alto rendimento são legitimamente arriscadas.
As atuais ações de dividendos com maior pagamento no Dow
Até hoje, as três ações de dividendos com maior pagamento no Dow Jones são:
- Potência de telecomunicações Verizon Communications (NYSE: VZ) com um rendimento de dividendos de 6,7%
- Veterano de ciência de materiais Dow Inc. (NYSE: DOW) mostrando um rendimento de 5,1%
- Gigante de energia Chevron (NYSE: CVX) ostentando um rendimento de dividendos de 4,2%
Vamos dar uma olhada mais de perto em cada uma destas empresas e suas perspectivas de dividendos.
1. Verizon
Verizon sempre foi uma favorita dos investidores de renda. Através de altos e baixos, o rendimento pairou em torno da linha de 5% desde meados da década de 1980. Mas raramente aventurou acima de 6%, e o enorme rendimento que você vê hoje pode indicar sérios problemas.
O crescimento explosivo de receita dos primeiros anos dos smartphones transformou-se em uma tendência estagnada, amplamente ofuscada pela T-Mobile US. A ação da Verizon ganhou seu baixo preço e alto rendimento do jeito difícil, e não estou convencido de que a empresa possa sair deste buraco de Wall Street.
2. Dow Inc.
Devo admitir que plásticos e produtos químicos industriais não são exatamente meu forte, mas julgando pelos resultados recentes dos negócios da Dow, talvez seja melhor assim. As vendas e fluxos de caixa livre da empresa têm escorregado nos últimos dois anos, e não por pouco. Na chamada de resultados do primeiro trimestre de abril, a administração celebrou preços estáveis e um aumento de 1% no volume de produtos enviados. No entanto, as receitas caíram 9% ano a ano, e os fluxos de caixa livre foram negativos.
Há um plano de recuperação de corte de custos em jogo, mas você não deve esperar resultados cor-de-rosa tão cedo. A data-alvo para esta recuperação é o ano 2030. Se o plano de recuperação da Dow fizer sentido para você e você tiver a paciência de assistir a sua execução nos próximos seis anos, você pode querer possuir esta ação de alto rendimento. Caso contrário, eu preferiria passar nesta ação também.
3. Chevron
E então há a Chevron, outra empresa sólida em uma indústria famosa por alto rendimento. Como a Dow, a empresa viu vendas e lucros de caixa menores nos últimos anos. Uma aquisição paralisada da rival menor Hess está pesando sobre a ação da Chevron, e a mudança global da combustão interna para veículos elétricos não está ajudando este titã do petróleo, também.
No entanto, a Chevron investiu em negócios de energia alternativa e comprometeu-se a instalar carregadores de veículos elétricos em cada posto de gasolina Chevron. Se você não pode vencê-los, por que não se juntar a eles? E a empresa certamente tem reservas de caixa suficientes para perseguir uma estratégia para sistemas de energia em grande parte renováveis. Se há um vencedor a longo prazo neste trio, eu apostaria na Chevron hoje.
Prós e contras desta estratégia
Prós:
- Geração de renda: Ações de alto dividendos fornecem um fluxo de renda estável, o que pode ser particularmente atraente em ambientes de mercado de baixas taxas de juros.
- Potencial subvalorização: A estratégia visa ações do Dow que podem estar subvalorizadas, oferecendo oportunidades de valorização de preço à medida que se recuperam.
- Simplicidade: A estratégia é direta e fácil de implementar. Se você pretende seguir a receita Dogs of the Dow à letra, requer um reequilíbrio anual, mas as regras são simples, e leva apenas um minuto.
Contras:
- Cortes de dividendos: Altos rendimentos podem às vezes sinalizar angústia financeira, aumentando o risco de cortes de dividendos. Você vê, super-altos rendimentos de dividendos podem às vezes ser um sinal de sérios problemas de negócios.
- Risco de concentração: Investir em um pequeno número de ações pode levar a maior volatilidade e risco, mesmo que a seleção focada venha de um grupo de empresas de alta qualidade.
- Condições de mercado: A estratégia pode ter desempenho inferior em mercados de alta onde ações de crescimento empolgantes tendem a ofuscar pagadores robustos de dividendos.
Comparação de desempenho
Historicamente, a estratégia Dogs of the Dow teve desempenho relativamente bom em comparação com o mercado mais amplo. No entanto, uma meta-análise de estudos Dogs of the Dow mostra que esta estratégia tende a ter desempenho inferior a uma abordagem ainda mais simples: comprar e manter um rastreador S&P 500, como o Vanguard S&P 500 ETF (NYSEMKT: VOO), com reinvestimentos de dividendos ativados.
Por exemplo, dados dos rastreadores Dogs Invesco Dow Jones Industrial Average Dividend ETF e Hennessy Total Return Investor apoiam esta conclusão nos períodos de 1, 3, 5, 8 e 11 anos.
O ETF Invesco rastreia todo o Dow Jones Industrial Average, ponderado por rendimento de dividendos. O fundo Hennessy olha para as 10 ações com maior rendimento do Dow misturadas com alguns Treasuries ultra-estáveis. Nenhum é uma correspondência perfeita para a ideia dos três principais dividendos do Dow, mas eles têm anos de resultados reais de mercado. Infelizmente, eles tiveram desempenho inferior a um simples rastreador de mercado em quase todos os períodos de tempo plurianuais.
Conclusão: Vale a pena?
A estratégia Dogs of the Dow pode oferecer alta renda, mas é importante pesar os riscos. A Verizon enfrenta estagnação e competição, a Dow Inc. está em uma recuperação de longo prazo, e a Chevron está navegando a transição para energia renovável. Embora seus altos rendimentos possam ser atraentes, estes desafios adicionam risco significativo.
Pesquisa completa e uma compreensão clara de seus objetivos de investimento são essenciais antes de tomar essa decisão. Se você está confortável com os riscos e focado em renda, as ações de dividendos com maior pagamento no Dow podem valer a pena considerar. Para muitos investidores, a estabilidade e diversificação de um ETF S&P 500 como o VOO da Vanguard pode ser uma escolha mais razoável.
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Anders Bylund tem posições na T-Mobile US e Vanguard S&P 500 ETF. O Motley Fool tem posições em e recomenda Chevron e Vanguard S&P 500 ETF. O Motley Fool recomenda T-Mobile US e Verizon Communications. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
As visões e opiniões expressas aqui são as visões e opiniões do autor e não refletem necessariamente as de Nasdaq, Inc.