Skillsoft (SKIL) Chamada de Resultados do 4º Trimestre de 2026

Data

7 de abril de 2026, às 17h (horário ET)

Participantes da Chamada

- Chairman Executivo e Diretor Executivo — Ronald Hovsepian

- Diretor Financeiro — John Frederick

- Vice-Presidente, Relações com Investidores — Nick Teves

Transcrição Completa da Chamada

Nick Teves: Obrigado, operador. Bom dia, e obrigado por se juntarem a nós para discutir nossos resultados para o quarto trimestre encerrado em 31 de janeiro de 2026. Antes de começarmos, quero lembrar que a chamada de hoje conterá declarações prospectivas sobre a perspectiva de negócios da empresa e nossas expectativas que constituem declarações prospectivas no sentido da Lei de Reforma de Litígios de Títulos Privados dos EUA de 1995, incluindo declarações sobre tendências financeiras e de negócios, nosso desempenho financeiro e de negócios futuro esperado, condição financeira e perspectiva de mercado.

Essas declarações prospectivas e todas as declarações que não são fatos históricos refletem as crenças, expectativas e suposições atuais da administração e, portanto, estão sujeitas a riscos e incertezas que podem causar resultados reais a diferir materialmente das conclusões, previsões, estimativas ou projeções nas declarações prospectivas feitas hoje. Para uma discussão sobre os riscos materiais e outros fatores importantes que podem afetar nossos resultados reais, encaminhamos você para nosso Formulário 10-K mais recente e outros documentos que apresentamos à Comissão de Valores Mobiliários. Não assumimos a obrigação de atualizar quaisquer declarações prospectivas ou informações, que se referem às suas respectivas datas.

Durante a chamada, a menos que seja indicado de outra forma, todas as métricas financeiras que discutiremos, além da receita, serão medidas financeiras não padronizadas, que não são preparadas de acordo com os Princípios Contábeis Geralmente Aceitos. Por exemplo, os ouvintes devem ter cautela com as referências a frases como EBITDA ajustado e fluxo de caixa livre, que denotam medidas financeiras não padronizadas. As medidas financeiras não padronizadas não devem ser consideradas isoladamente ou como substituto das medidas financeiras padronizadas.

A apresentação das medidas financeiras comparáveis mais diretamente determinadas de acordo com os Princípios Contábeis Geralmente Aceitos, bem como as definições, usos e reconciliações das medidas financeiras não padronizadas incluídas no comentário de hoje para as medidas financeiras padronizadas mais diretamente comparáveis, estão incluídas em nosso comunicado de divulgação de resultados, que foi fornecido à SEC no Formulário 8-K e está disponível em www.sec.gov e também está disponível em nosso site em www.skillsoft.com. Após os comentários preparados de hoje, Ron Hovsepian, Chairman Executivo e Diretor Executivo da Skillsoft; e John Frederick, Diretor Financeiro da Skillsoft, estarão disponíveis para perguntas e respostas. Com isso, é um prazer passar a palavra para Ron.

Ronald Hovsepian: Obrigado, Nick, e boa tarde. Obrigado a todos por se juntarem a nós hoje. Nos últimos 18 meses, temos trabalhado em dois esforços importantes e relacionados na Skillsoft. Primeiro, realizamos uma transformação estratégica para reposicionar a empresa para onde o mercado está indo. Segundo, durante o ano fiscal de 2026, fizemos um progresso operacional significativo em relação a essa estratégia, ao mesmo tempo em que navegávamos em um ambiente externo muito desafiador. Deixe-me começar com a transformação estratégica. Começamos com uma avaliação abrangente do mercado, para onde a demanda do cliente estava indo e onde a Skillsoft poderia se diferenciar de forma durável. Esse trabalho confirmou 3 ativos fundamentais no negócio: nosso conteúdo, nossa plataforma e nossos dados.

Esses ativos nos dão uma base credível para evoluir de uma empresa de aprendizado tradicional para uma plataforma de habilidades nativa de IA construída para as necessidades da empresa. A partir daí, implementamos um plano de transformação claro e aplicamos uma priorização mais precisa com maior disciplina na alocação de capital. Usando essa mesma disciplina, reduzimos os custos brutos em aproximadamente US$ 45 milhões e reinvestimos aproximadamente metade disso em áreas que acreditamos que seriam mais importantes para a criação de valor a longo prazo, principalmente capacidades de entrada no mercado e inovação de produtos impulsionada por IA. O ano fiscal de 2026 foi sobre transformar essa estratégia em execução. E quero ser claro sobre o contexto. Fizemos progressos enquanto operávamos em meio a uma incerteza macro e geopolítica significativa.

No início deste ano, as reservas foram afetadas por ordens executivas, ações relacionadas a DOGE e uma interrupção mais ampla em partes do mercado governamental. À medida que o ano progredia, essa incerteza foi agravada pela instabilidade geopolítica global adicional e por um ambiente de gastos empresariais mais cauteloso. Apesar disso, fizemos um progresso operacional substancial. Avançamos em nosso roteiro de produtos, incluindo o lançamento de uma versão atualizada do CAISY, nossa oferta de simulação de IA. Anunciamos nossa nova plataforma nativa de IA em setembro e a disponibilizamos em fevereiro. Desde o lançamento, conquistamos 15 clientes pagantes e também estamos usando a plataforma internamente em nossas próprias operações, o que nos ajuda a refinar a experiência e acelerar o aprendizado do mercado, ao mesmo tempo em que nos tornamos mais eficientes como empresa. Ao mesmo tempo, continuamos a simplificar e focar no negócio. Simplificamos ainda mais a estrutura de custos, melhoramos a eficiência e mantivemos a priorização e a alocação disciplinada de capital com o resultado de gerar fluxo de caixa livre positivo. Igualmente importante, o ano fiscal de 2026 demonstrou a durabilidade financeira do negócio à medida que operávamos com disciplina e continuamos a financiar nossa transformação em um ambiente altamente incerto.

Essa mesma disciplina também nos levou a iniciar uma análise estratégica da Global Knowledge, que continua em andamento, à medida que continuamos a concentrar capital e atenção da administração nas áreas do portfólio com as características de maior crescimento, margem e fluxo de caixa, particularmente TDS. Como estamos aqui hoje, acho que há 3 coisas que mais importam. Primeiro, a transformação estratégica era necessária com a disrupção da IA. E essa transformação está bem encaminhada, à medida que reposicionamos a empresa em torno de um modelo de plataforma de habilidades nativa e habilitada por IA. E esse posicionamento está ressoando cada vez mais com os clientes. Segundo, o ano fiscal de 2026 representou um progresso operacional substancial.

Melhoramos o foco, avançamos na plataforma, tornamos a base de custos mais enxuta e direcionada, fortalecemos a disciplina de execução e entregamos fluxo de caixa livre positivo, tudo isso continuando a gerenciar uma disrupção significativa do mercado. Terceiro, estamos começando a ver evidências de que esse trabalho está ganhando força. Nossa plataforma está conquistando clientes. Nossas capacidades de IA estão vendo um forte engajamento e acreditamos que nosso negócio TDS Enterprise atingiu um ponto de inflexão de receita. Quando olhamos para o mercado, muitas empresas estão falando sobre habilidades e muitas delas estão falando sobre IA. O que acreditamos que diferencia a Skillsoft é nossa capacidade de combinar conteúdo, plataforma, dados e IA de uma forma que seja utilizável, governada e escalável para a empresa.

Nossa diferenciação se resume a 3 coisas. Primeiro, nossa inteligência de habilidades. Temos um corpo profundo e estruturado de dados de aprendizado corporativo mapeados para funções, domínios e casos de uso relevantes para o trabalho, o que nos dá uma base significativa para um desenvolvimento baseado em habilidades. Segundo, a integração de conteúdo, plataforma e dados. Não estamos oferecendo uma solução pontual estreita. Estamos entregando um sistema integrado que pode ajudar os clientes a passar da atividade de aprendizado à capacidade de trabalho e aos resultados mensuráveis. Terceiro, nossa capacidade de operacionalizar a IA em ambientes empresariais. Os clientes não estão procurando IA como um recurso por si só.

Eles estão procurando parceiros confiáveis que possam ajudá-los a aplicar a IA de forma segura, responsável e de maneiras que melhorem a prontidão da força de trabalho de forma mensurável. Tudo isso é entregue por meio de nossa plataforma de habilidades nativa de IA Percipio, que reúne conteúdo de aprendizado, dados de habilidades e medição em um sistema unificado. Pode servir como a frente do relacionamento do aprendiz ou como a parte de trás do processo de gerenciamento de habilidades, dando aos clientes flexibilidade sobre como a implantam em seus ambientes empresariais. É exatamente como estamos vendo no mercado. Uma preocupação que às vezes ouvimos é se a IA poderia reduzir a relevância de categorias como a nossa. O que estamos vendo sugere o oposto.

A IA está aumentando a urgência da prontidão da força de trabalho. Está ampliando a lacuna de habilidades mais rapidamente do que muitas organizações podem fechar e impulsionando a demanda por soluções que podem se traduzir em execução de funções verdadeiramente baseada em IA. Isso não é apenas conceitual, está aparecendo no comportamento do cliente, no uso da plataforma e nas decisões de compra. Por exemplo, um dos maiores provedores de telecomunicações de Singapura selecionou a Skillsoft por meio de um processo de RFP competitivo para apoiar uma iniciativa de transformação da força de trabalho liderada por IA, não simplesmente para estender um relacionamento de conteúdo. Em toda a base de usuários da organização, a Skillsoft está ajudando a apoiar o redesenho de funções, o desenvolvimento de capacidades de IA e a incorporação do aprendizado no fluxo de trabalho.

A ativação inicial inclui aprendizado baseado em persona para uma academia interna de IA e pilotos em torno do redesenho de empregos aumentado por IA. Vimos algo semelhante com uma grande organização global de saúde, que firmou uma parceria plurianual com a Skillsoft para ajudar a operacionalizar um modelo de operação com IA. Eles estão usando a Skillsoft para traduzir os avanços da IA em capacidades específicas da função e para passar de abordagens fragmentadas de aprendizado para um modelo mais centralizado e alinhado com os negócios. Também estamos vendo sinais fortes em nossos próprios dados de engajamento. As conclusões de referência de habilidades de IA aumentaram 994% ano a ano. As conclusões de conteúdo de IA aumentaram 261% ano a ano. As conclusões de jornada de IA aumentaram 222% ano a ano. Os alunos do CAISY aumentaram 146% ano a ano e o engajamento ou lançamento do CAISY aumentou 341% ano a ano.

Para nós, isso importa porque reflete um comportamento escalonado e ativo diretamente ligado à transformação da força de trabalho. Isso sugere que a IA não está deslocando a necessidade de desenvolvimento de habilidades, está aumentando. E à medida que as empresas se movem mais rapidamente com a IA, também estão se tornando mais conscientes dos riscos de se mover sem capacidade de trabalho verificada. A IA sem habilidades demonstráveis pode criar um risco comercial real, incluindo tomada de decisão inadequada, exposição à conformidade e menor produtividade. Essa é a razão pela qual os compradores estão se tornando mais focados no ROI, resultados mensuráveis e plataformas confiáveis que podem suportar a execução empresarial em escala. Então, quando olho para trás, eu enquadraria o ano fiscal de 2026 desta forma.

Foi um ano de progresso estratégico e operacional significativo em um ambiente altamente incerto. Continuamos transformando a empresa. Avançamos em nossa plataforma nativa de IA e capacidades de IA mais amplas. Aprimoramos o modelo operacional. Demonstramos durabilidade financeira, melhoramos a disciplina de execução e começamos a ver evidências claras de tração no mercado. Ainda há trabalho a ser feito, mas a direção está cada vez mais clara. Estamos construindo uma empresa mais focada, uma plataforma nativa de IA mais diferenciada em um mercado onde a necessidade de transformação da força de trabalho baseada em habilidades está crescendo e essa demanda continua a aumentar. Acreditamos que a Skillsoft está cada vez mais bem posicionada para traduzir essa mudança de mercado em crescimento duradouro.

Com isso, gostaria de passar a palavra para John para cobrir nossos resultados financeiros em mais detalhes. John?

John Frederick: Obrigado, Ron, e boa tarde a todos. Como lembrete, e como observado no início da chamada, consistente com trimestres anteriores, esta seção cobre medidas não padronizadas, a menos que seja indicado o contrário. Durante o meio do ano fiscal de 2025, apresentamos nosso roteiro financeiro e estratégico à Street. Para o ano fiscal de 2025 até o ano fiscal de 2026, nossos objetivos financeiros declarados foram: primeiro, US$ 45 milhões de redução anualizada de despesas no ano fiscal de 2025. Isso foi alcançado. Segundo, expansão da margem no ano fiscal de 2025 e 2026. Isso também foi alcançado. Terceiro, retorno ao crescimento do topo da linha no ano fiscal de 2026. Isso foi alcançado para TDS Enterprise, mas não para Learner ou para GK, o que informou decisões em torno dos 2 negócios. E finalmente, quarto, geração de fluxo de caixa livre positivo no ano fiscal de 2026. Isso foi alcançado para o ano fiscal de 2025 e para o ano fiscal de 2026. Embora a disrupção macroeconômica e pequenos atrasos operacionais tenham afetado as reservas e a receita durante o ano fiscal de 2026, a empresa entregou seus objetivos estruturais de redução de custos, expansão da margem e geração de caixa, validando que a estratégia de transformação apresentada no Investor Day está, de fato, no caminho certo.

Agora, vamos aos resultados. A receita do TDS foi de US$ 102,6 milhões para o quarto trimestre, praticamente estável ano a ano, com o crescimento no negócio Enterprise Solutions compensando um arrasto contínuo do produto Learner B2C. A receita da Global Knowledge foi de US$ 28 milhões no trimestre, uma queda de aproximadamente US$ 2,9 milhões ou 9,4% ano a ano. As tendências que vimos anteriormente no ano para a demanda e o treinamento presencial continuaram. A receita total foi de US$ 130,7 milhões no quarto trimestre, uma queda de US$ 3,1 milhões ou 2,3% ano a ano. Nossa taxa de retenção em dólar LTM do TDS foi de 98% no quarto trimestre, em comparação com 105% no trimestre anterior. A retenção de clientes melhorou ano a ano, enquanto as taxas de atualização de clientes diminuíram mais, refletindo um período comparável desafiador ano a ano. No futuro, acreditamos que o lançamento da nova plataforma deve nos permitir retornar às taxas de atualização históricas e além. Agora, vou mostrar nossos indicadores de despesa, que, em conjunto, continuam a mostrar melhorias ano a ano.

O custo da receita foi de US$ 34,2 milhões no quarto trimestre ou 26% da receita, um aumento de 2,5% ano a ano, refletindo gastos mais altos com laboratórios e certificações resultantes de maior utilização do cliente. Alteramos a forma como estruturamos alguns desses acordos para evitar esses excessos no futuro. Despesas de desenvolvimento de conteúdo e software foram de US$ 12,8 milhões no trimestre ou 10% da receita, uma queda de aproximadamente 5% ano a ano. Essas melhorias refletiram principalmente ganhos de produtividade ao alavancar a IA e um foco mais preciso. Despesas de vendas e marketing foram de US$ 37,5 milhões no quarto trimestre ou 29% da receita, uma queda de aproximadamente 5,6% ano a ano, resultando principalmente de gastos menores com programas, refletindo nossa busca por alocação disciplinada de capital.

As despesas gerais e administrativas foram de US$ 15 milhões no quarto trimestre ou 11% da receita, uma queda de aproximadamente 13% ano a ano, refletindo menor número de funcionários e gastos com fornecedores, continuando nossa busca por uma estrutura de custos mais enxuta e eficiente. Depois de concluirmos o processo de avaliação estratégica da GK, acreditamos que podemos simplificar ainda mais a estrutura de custos. As despesas operacionais totais foram de US$ 99,5 milhões no quarto trimestre ou 76% da receita e diminuíram em US$ 4,3 milhões ou 4,2% ano a ano. O EBITDA ajustado foi de US$ 31,2 milhões, um aumento de aproximadamente 4% em comparação com os US$ 29,9 milhões no ano passado, com a margem de EBITDA ajustada como porcentagem da receita para o trimestre em