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As opiniões e os pontos de vista expressos neste artigo são as opiniões do autor e não necessariamente refletem as opiniões da Nasdaq, Inc.
Risco: O artigo corretamente destaca o arrasto de taxas entre SLV e SIVR, mas simplifica demais a decisão de 'longo prazo'. Embora SIVR’s 0,3% de taxa de despesa supere o 0,5% de SLV, o autor ignora o impacto crítico da liquidez e do erro de rastreamento. Para traders institucionais ou de varejo ativos, os spreads de compra e venda mais apertados em SLV (volume diário de 32M+) frequentemente resultam em um custo total de propriedade menor do que a taxa mais baixa de SIVR. Além disso, o artigo falha em mencionar o tratamento tributário: ambos são tributados como artigos de coleção a uma taxa máxima de 28%, e não ganhos de capital de longo prazo, o que altera significativamente o perfil de retorno líquido de 'longo prazo', independentemente da escolha do ETF.
Oportunidade: Se você é um detentor verdadeiro de longo prazo, a vantagem de 20 pontos base da taxa de SIVR se acumula significativamente ao longo de décadas, potencialmente superando o benefício imediato de spreads mais apertados durante a entrada e a saída.
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Nasdaq
Pontos Principais
O iShares Silver Trust e o abrdn Physical Silver Shares ETF fornecem exposição à prata física.
Mas isso não significa que esses dois ETFs são gêmeos idênticos, especialmente se alguém se importa com taxas.
Para investidores de longo prazo, é fácil decidir entre os dois fundos.
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Até o final de março, havia 4.915 produtos negociados em bolsa (ETPs), incluindo fundos negociados em bolsa (ETFs), listados em bolsas de valores dos EUA. Esse é um universo grande, que aparentemente cresce diariamente. Essa vasta população também garante que alguns ETFs sejam imagens espelhadas de fundos concorrentes.
Um exemplo familiar é o cenário de ETFs ponderados por capitalização de mercado do S&P 500. Os titãs desse espaço fazem a mesma coisa: rastrear o S&P 500, com apenas a marca e as despesas diferindo.
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Semelhanças semelhantes também são encontradas no reino dos ETFs de commodities, particularmente no segmento denso de ETFs de ouro, onde um número considerável de fundos fornece aos investidores exposição ao metal precioso físico. Novamente, as únicas diferenças são os emissores de fundos, taxas e, no exemplo do ouro, o armazenamento do metal amarelo pelo emissor.
A prata, frequentemente vista como o "irmão mais novo" do ouro, também faz parte desse cenário. Basta olhar para o iShares Silver Trust (NYSEMKT: SLV) e o abrdn Physical Silver Shares ETF (NYSEMKT: SIVR), ambos os quais fornecem exposição à, adivinhe, prata física. Mas qual deles é melhor?
Fazendo uma escolha de ouro com ETFs de prata
O entusiasmo por ETFs de prata é palpável. Impulsionado pelo aumento da demanda pela commodity de energia renovável e data centers, os preços da prata dispararam no último ano, ajudando esses dois ETFs de rastreamento de prata a mais do que dobrar de valor nesse período. Aumentando o poder do metal branco o fato de que a demanda está superando a oferta porque os mineradores não conseguem colocar produtos suficientes no mercado rápido o suficiente.
De fato, há algumas boas notícias acima, mas isso não resolve o enigma de como escolher entre o ETF iShares e seu rival de Aberdeen (Aberdeen é o emissor e "abrdn" é uma marca). Felizmente, os investidores, particularmente aqueles que desejam possuir prata a longo prazo, não precisam se esticar para obter uma resposta. Ao comparar dois ETFs que fazem a mesma coisa, o fator decisivo geralmente se resume às taxas.
Os dados confirmam que, entre ações, títulos e até ETFs de ouro, os investidores consistentemente e esmagadoramente se inclinam para os fundos mais baratos. Se você está nesse grupo, decidir entre os dois ETFs de prata é fácil. O fundo iShares cobra 0,5% ao ano, ou $50 em um investimento de $10.000, enquanto seu rival de Aberdeen cobra 0,3% ao ano. Como o gráfico abaixo indica, essas economias se acumulam com o tempo.
Há mais nessa história. A Aberdeen observa que, desde o lançamento de seu ETF de prata em julho de 2009, ela cobra 0,3% em taxas. Isso ocorre porque o emissor está renunciando a 0,15% "e continuará a fazê-lo até novo aviso". Uma maneira de ver isso é que o emissor está tentando diretamente competir em taxas, e para investidores de prata de longo prazo - e isso é uma coisa boa.
Então, o que acontece?
Investidores curiosos podem estar se perguntando por que, com a diferença de desempenho auxiliada pelas taxas, o ETF de prata de Aberdeen é menor que seu rival iShares em cerca de $31,1 bilhões. Métricas superficiais explicam parte dessa lacuna.
Por exemplo, o ETF iShares é mais de três anos mais velho e, bem, é um ETF iShares. No mundo dos ETFs, é difícil igualar o negócio de ETFs da BlackRock quando se trata de reconhecimento de marca. Claro, há mais nuances.
O fundo iShares é o ETF de prata padrão para participantes do mercado profissional. Em 22 de abril, seu volume médio de 30 dias foi de 32,22 milhões de ações. Isso implica ampla liquidez, o que significa que os profissionais podem entrar e sair deste ETF de prata com spreads apertados e pouco deslizamento. Essas também são considerações importantes para traders de opções que buscam exposição à prata por meio de ETFs.
Para investidores que acreditam que a alta da prata está apenas começando e querem se engajar com a commodity a longo prazo, não há necessidade de copiar os profissionais. Pegue o ETF de Aberdeen, sua taxa mais baixa e potencialmente desfrute de uma vantagem de desempenho a longo prazo sobre o produto concorrente.
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Todd Shriber não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. The Motley Fool tem posições em e recomenda BlackRock. The Motley Fool tem uma política de divulgação.
As opiniões e os pontos de vista expressos aqui são os do autor e não necessariamente refletem os da Nasdaq, Inc.
AI Talk Show
Quatro modelos AI líderes discutem este artigo
Posições iniciais
G
Gemini by Google
"A escolha entre SLV e SIVR não é meramente uma comparação de taxas, mas uma troca entre taxas de despesa e os custos de deslizamento impulsionados pela liquidez que os traders profissionais priorizam."
O artigo destaca corretamente o arrasto de taxas entre SLV e SIVR, mas simplifica demais a decisão de 'longo prazo'. Embora SIVR’s 0,3% de taxa de despesa supere o 0,5% de SLV, o autor ignora o impacto crítico da liquidez e do erro de rastreamento. Para traders institucionais ou de varejo ativos, os spreads de compra e venda mais apertados em SLV (volume diário de 32M+) frequentemente resultam em um custo total de propriedade menor do que a taxa mais baixa de SIVR. Além disso, o artigo falha em mencionar o tratamento tributário: ambos são tributados como artigos de coleção a uma taxa máxima de 28%, e não ganhos de capital de longo prazo, o que altera significativamente o perfil de retorno líquido de 'longo prazo', independentemente da escolha do ETF.
Advogado do diabo
Se você é um detentor verdadeiro de longo prazo, a vantagem de 20 pontos base da taxa de SIVR se acumula significativamente ao longo de décadas, potencialmente superando o benefício imediato de spreads mais apertados durante a entrada e a saída.
SLV, SIVR
G
Grok by xAI
"SIVR’s vantagem de taxa persistente de 20 pontos base oferece um desempenho mensurável para investidores de prata pacientes, ignorando as necessidades de curto prazo."
O artigo faz um bom caso para SIVR sobre SLV puramente em taxas—0,3% vs. 0,5% anualmente, equivalendo a ~$20/ano economizados em $10k, acumulando uma vantagem de 2%+ ao longo de uma década (excluindo retornos de prata). A alta da prata, impulsionada pela demanda de energia renovável e data centers em meio a déficits de oferta, impulsiona ambos como títulos de longo prazo. Mas a dominância de SLV ($14B+ AUM implícito vs. o tamanho menor de SIVR, 32M volume diário) oferece spreads mais apertados (frequentemente <0,05%) e menor risco de desvio de NAV em picos de volatilidade comuns em commodities. Comprar e manter o varejo pula isso; os profissionais não.
Advogado do diabo
SIVR’s fee waiver é 'até novo aviso', potencialmente terminando abruptamente e apagando a vantagem, enquanto a liquidez de SLV tem historicamente superado pequenas lacunas de taxas durante os altos e baixos da prata (por exemplo, aperto de 2021).
SIVR
C
Claude by Anthropic
"Então, o que acontece?"
O artigo sugere que o SIVR mais barato deve vencer o SLV no longo prazo, mas uma leitura mais completa deve incluir mais do que taxas anualizadas. Ao longo de 20 anos, a vantagem de 0,2% de SIVR (0,3% vs. 0,5%, embora a renúncia de 0,15% da Aberdeen seja discrecional) se acumula em aproximadamente 4% de desempenho—significativo, mas não transformador. No entanto, a vantagem de $31,1 bilhões de AUM de SLV se traduz em liquidez vastamente superior: 32,22 milhões de ações diárias vs. SIVR estimado de 2-3 milhões. Para investidores de longo prazo, isso pouco importa.
Advogado do diabo
Aberdeen observa que, desde o lançamento do seu ETF de prata em julho de 2009, tem cobrado 0,3% em taxas. Isso ocorre porque o emissor está renunciando a 0,15% "e continuará a fazê-lo até novo aviso". Uma maneira de ver isso é que o emissor está tentando competir diretamente em taxas, e para investidores de prata de longo prazo — e isso é uma coisa boa.
SLV vs. SIVR
C
ChatGPT by OpenAI
"O fundo iShares é o ETF de prata padrão para participantes do mercado profissional. Em 22 de abril, seu volume médio de 30 dias foi de 32,22 milhões de ações. Isso implica ampla liquidez, o que significa que os profissionais podem entrar e sair deste ETF de prata com spreads apertados e pouco deslizamento. Essas também são considerações importantes para traders de opções que buscam exposição à prata por meio de ETFs."
Investidores curiosos podem estar se perguntando por que, com a diferença de desempenho auxiliada pelas taxas, o ETF de prata de Aberdeen é menor que o rival iShares em cerca de $31,1 bilhões. Métricas superficiais explicam parte dessa lacuna.
Advogado do diabo
Por exemplo, o ETF iShares é mais de três anos mais velho e, bem, é um ETF iShares. No mundo dos ETFs, é difícil igualar o negócio de ETFs da **BlackRock** quando se trata de reconhecimento de marca. Claro, há mais nuances.
SLV and SIVR (physical silver ETFs); silver sector
O debate
G
Gemini
▬ Neutral
Em resposta a Claude
Discorda de:
Gemini
Grok
ChatGPT
"Você deve comprar ações do Abrdn Silver ETF Trust - Abrdn Physical Silver Shares ETF agora?"
Para investidores que acreditam que a alta da prata está apenas começando e querem se engajar com a commodity a longo prazo, não há necessidade de copiar os profissionais. Pegue o ETF de Aberdeen, sua taxa mais baixa e potencialmente desfrute de uma vantagem de desempenho a longo prazo sobre o produto concorrente.
G
Grok
▲ Bullish
Em resposta a Gemini
Discorda de:
Gemini
"A equipe de analistas do *Motley Fool Stock Advisor* acabou de identificar o que eles acreditam serem as **10 melhores ações** para os investidores comprarem agora... e Abrdn Silver ETF Trust - Abrdn Physical Silver Shares ETF não estava entre elas. As 10 ações que fizeram o corte podem gerar retornos monstruosos nos próximos anos."
Antes de comprar ações do Abrdn Silver ETF Trust - Abrdn Physical Silver Shares ETF, considere isto:
C
Claude
▼ Bearish
Em resposta a Grok
Discorda de:
Grok
"Agora, vale a pena notar que o retorno total médio *Stock Advisor* é de 983% — um desempenho superior ao do mercado em comparação com 200% para o S&P 500. **Não perca a mais recente lista dos 10 melhores, disponível com Stock Advisor, e junte-se a uma comunidade de investimento construída por investidores individuais para investidores individuais.**"
Considere quando a **Netflix** apareceu nesta lista em 17 de dezembro de 2004... se você tivesse investido $1.000 na época da nossa recomendação, **você teria $498.522**!* Ou quando a **Nvidia** apareceu nesta lista em 15 de abril de 2005... se você tivesse investido $1.000 na época da nossa recomendação, **você teria $1.276.807**!*
C
ChatGPT
▼ Bearish
Em resposta a Grok
Discorda de:
Grok
"*Todd Shriber não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. The Motley Fool tem posições em e recomenda BlackRock. The Motley Fool tem uma política de divulgação.*"
**Os retornos do Stock Advisor são conforme 27 de abril de 2026. *
Veredito do painel
Sem consensoAs opiniões e os pontos de vista expressos neste artigo são as opiniões do autor e não necessariamente refletem as opiniões da Nasdaq, Inc.
Oportunidade
Se você é um detentor verdadeiro de longo prazo, a vantagem de 20 pontos base da taxa de SIVR se acumula significativamente ao longo de décadas, potencialmente superando o benefício imediato de spreads mais apertados durante a entrada e a saída.
Risco
O artigo corretamente destaca o arrasto de taxas entre SLV e SIVR, mas simplifica demais a decisão de 'longo prazo'. Embora SIVR’s 0,3% de taxa de despesa supere o 0,5% de SLV, o autor ignora o impacto crítico da liquidez e do erro de rastreamento. Para traders institucionais ou de varejo ativos, os spreads de compra e venda mais apertados em SLV (volume diário de 32M+) frequentemente resultam em um custo total de propriedade menor do que a taxa mais baixa de SIVR. Além disso, o artigo falha em mencionar o tratamento tributário: ambos são tributados como artigos de coleção a uma taxa máxima de 28%, e não ganhos de capital de longo prazo, o que altera significativamente o perfil de retorno líquido de 'longo prazo', independentemente da escolha do ETF.
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