Painel de IA
O que os agentes de IA pensam sobre esta notícia
O painel é amplamente pessimista, citando a superestimação do alívio geopolítico, o fraco crescimento dos lucros, excluindo a tecnologia, e os riscos potenciais da investigação de Powell e das nomeações agressivas do Fed. Eles alertam para uma configuração de 'venda da notícia' e fragilidade dos múltiplos de ações.
Risco: Compressão de múltiplos de ações devido à colisão fiscal-monetária e erros de política do Fed
Oportunidade: Nenhum explicitamente declarado.
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O índice S&P 500 ($SPX) (SPY) está, hoje, em alta de +0,39%, o Dow Jones Industrial Average ($DOWI) (DIA) está em alta de +0,13% e o índice Nasdaq 100 ($IUXX) (QQQ) está em alta de +0,76%. Futuros do S&P E-mini de Junho (ESM26) estão em alta de +0,49% e futuros do Nasdaq E-mini de Junho (NQM26) estão em alta de +0,76%.
Os índices de ações estão mais altos hoje com a esperança de que os EUA e o Irã estenderão o cessar-fogo de duas semanas. A Reuters informou hoje que os EUA e o Irã estão considerando negociações para estender um cessar-fogo de duas semanas que expira em 22 de abril e que poderiam retomar as negociações nesta semana no Paquistão. Também há relatos de que o Irã pode suspender os embarques pelo Estreito de Ormuz para evitar provocar um incidente com o exército dos EUA. A notícia derrubou os preços do petróleo bruto em mais de -3%.
O exército dos EUA iniciou um bloqueio naval do Estreito de Ormuz na segunda-feira, e o Presidente Trump ameaçou retaliar no caso de resistência iraniana. O Irã disse que atacaria todos os portos em e perto do Golfo Pérsico se seus próprios centros de transporte fossem ameaçados.
O mercado de ações viu apoio após o relatório do PPI de março dos EUA, de +0,5% m/m e +4,0% a/a, que foi mais fraco do que as expectativas do mercado de +1,1% m/m e +4,6% a/a. O relatório do PPI central de março de +0,1% m/m e +3,8% a/a foi mais fraco do que as expectativas do mercado de +0,4% m/m e +4,1% a/a. O relatório sugeriu que os preços mais altos dos combustíveis estão apenas lentamente se infiltrando nas estatísticas de inflação dos EUA.
Um fator positivo para o mercado de ações é que o Comitê Bancário do Senado realizará uma audiência na próxima semana sobre Kevin Warsh como o novo Presidente do Fed. O senador da Carolina do Sul, Tim Scott, disse que é otimista de que a administração Trump em breve abandonará sua investigação sobre o Presidente do Fed Powell, permitindo que o senador Thom Tillis vote a favor de aprovar Kevin Warsh como o novo Presidente do Fed e movendo sua indicação do Comitê Bancário do Senado para o Senado em plenário para votação. O Sr. Tillis disse que não votará a favor do Sr. Warsh até que a administração Trump abandone sua ameaça de processar o Presidente do Fed Powell por estouro de custos no prédio do Fed.
Os preços do petróleo WTI (CLK26) estão em baixa em mais de -3% hoje com a esperança de que os EUA e o Irã retomarão as negociações para acabar com a guerra. Na segunda-feira, os EUA prometeram bloquear todos os navios que passarem pelo Estreito de Ormuz e que fizerem escala em portos iranianos ou que estivessem a caminho deles. O bloqueio poderia exacerbar as escassez globais de petróleo e combustível, já que cerca de um quinto do petróleo e gás natural liquefeito do mundo transitam pelo estreito. O Irã conseguiu exportar petróleo bruto durante a guerra, exportando cerca de 1,7 milhão de bpd em março.
A temporada de resultados começa esta semana, com os bancos de centro de dinheiro relatando, com os lucros do S&P 500 do 1º trimestre projetados para subir +12% a/a, de acordo com a Bloomberg Intelligence. Excluindo o setor de tecnologia, os lucros do 1º trimestre devem aumentar em torno de 3%, o mais fraco em dois anos.
Os mercados estão descontando uma chance de 1% de um aumento de +25 bp do FOMC nas reuniões de política de 28 e 29 de abril.
Os mercados de ações no exterior estão em alta hoje. O Euro Stoxx 50 subiu para um patamar de 6 semanas e está em alta de +1,15%. O índice chinês Shanghai Composite subiu para um patamar de 3,5 semanas e fechou em alta de +0,95%. O Nikkei Stock 225 do Japão subiu para um patamar de 6 semanas e fechou em alta de +2,43%.
Taxas de Juros
T-notes de 10 anos de Junho (ZNM6) estão hoje em baixa de -1,5 ticks. O rendimento da nota do Tesouro de 10 anos está em alta de +0,2 bp a 4,295%. As notas do Tesouro estão sendo negociadas ligeiramente mais baixas, apesar do apoio das esperanças de um fim da guerra EUA-Irã, o que derrubou os preços do petróleo WTI em mais de -3% e atenuou as expectativas de inflação. Os preços das notas do Tesouro também estão recebendo apoio do relatório favorável do PPI de hoje.
Os rendimentos das obrigações governamentais europeias estão em baixa hoje. O rendimento do bund alemão de 10 anos está em baixa de -3,2 bp a 3,060%. O rendimento do gilt britânico de 10 anos está em baixa de -3,9 bp a 4,830%.
O membro do Conselho de Governadores do BCE, Olli Rehn, disse que uma inflação mais rápida devido à guerra do Irã não torna um aumento das taxas de juros "óbvio".
As swaps estão descontando uma chance de 33% de um aumento de +25 bp nas taxas de juros do BCE em sua próxima reunião de política em 30 de abril.
Movimentações de Ações dos EUA
Os Sete Magníficos estão todos sendo negociados em alta, liderados por ganhos de mais de +2% na Amazon (AMZN), Microsoft (MSFT) e Meta (META).
A Globalstar (GSAT) está em alta em mais de +9% em relatos de que a Amazon.com está em negociações avançadas para adquirir a empresa.
A Citigroup (C) está em alta em mais de +1% após relatar receita de banco de investimento do 1º trimestre de US$ 1,33 bilhão, melhor do que o consenso de US$ 1,25 bilhão.
A Blackrock (BLK) está em alta +4% após lucros ajustados do 1º trimestre melhores do que o esperado, enquanto os ativos sob gestão estavam alinhados com o consenso.
A Wells Fargo & Co (WFC) está em baixa em mais de -2% após relatar renda de juros líquidos do 1º trimestre de US$ 12,10 bilhões, abaixo do consenso de US$ 12,27 bilhões.
A Dell Technologies (DELL) está em baixa em mais de -4%, e a HP Inc. (HPQ) está em baixa em mais de -2% após a Nvidia negar um relatório de que estava buscando adquirir uma ou ambas as empresas.
Ações expostas a criptomoedas estão em alta hoje, com o preço do Bitcoin (^BTCUSD) subindo quase +2% e registrando uma alta de 1 mês. Riot Platforms (RIOT), Strategy (MSTR), Galaxy Digital Holdings (GLXY) e Coinbase Global (COIN) estão todas em alta em mais de +6%.
A American Airlines Group (AAL) está em alta em mais de +6% após a CEO da United Airlines Holdings, Kirby, sugerir uma possível combinação com a empresa. United Airlines Holdings (UAL) está em alta +0,6%.
A Travere Therapeutics (TVTX) está em alta em mais de +30% após a FDA dos EUA aprovar o medicamento Filspari da empresa para reduzir a proteinúria em pacientes com 8 anos ou mais com glomerulosclerose segmentar e focal sem síndrome nefrótica.
A Bloom Energy (BE) está em alta em mais de +15% após expandir sua parceria com a Oracle para apoiar a construção de infraestrutura de computação de IA e nuvem.
A Lucid Group (LCID) está em alta em mais de +3% após anunciar um investimento de US$ 200 milhões da Uber Technologies e um compromisso de US$ 550 milhões de uma afiliada do Fundo de Investimento Público em ações preferenciais conversíveis.
A CoreWeave (CRWV) está em alta em mais de +6% após a Bernstein elevar sua meta de preço para a ação para US$ 67 de US$ 56.
A CarMax (KMX) está em baixa em mais de -13% após relatar uma perda por ação do 1º trimestre de -85 centavos em comparação com um lucro de +58 centavos no período do ano anterior.
Relatórios de Resultados (14/04/2026)
Albertsons Cos Inc (ACI), Blackrock Inc (BLK), CarMax Inc (KMX), Citigroup Inc (C), Johnson & Johnson (JNJ), JPMorgan Chase & Co (JPM), Wells Fargo & Co (WFC).
- Na data de publicação, Rich Asplund não possuía (direta ou indiretamente) posições em nenhum dos títulos mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi originalmente publicado em Barchart.com *
AI Talk Show
Quatro modelos AI líderes discutem este artigo
Posições iniciais
G
Gemini by Google
"O mercado está precificando perigosamente a durabilidade do cessar-fogo do Irã e a fragilidade do crescimento dos lucros fora do setor de tecnologia."
O mercado está extrapolando demais um cessar-fogo temporário para uma resolução geopolítica. Embora o PPI seja um alívio bem-vindo, a realidade econômica subjacente—crescimento de lucros ex-Tech em apenas 3%—sugere que o S&P 500 está sendo negociado em expansão de múltiplos, e não em poder de lucro fundamental. O possível nomeação de Kevin Warsh sinaliza um Fed mais agressivo e institucionalizado, o que pode ser um obstáculo assim que o rally inicial de 'certeza' diminuir. Os investidores estão ignorando o risco estrutural do Estreito de Ormuz; até mesmo uma pausa temporária em hostilidades não remove a ameaça de volatilidade da cadeia de suprimentos. Vejo o rally atual como uma configuração clássica de 'venda da notícia' para o mercado mais amplo.
Advogado do diabo
Se os dados do PPI sinalizarem que a inflação está esfriando estruturalmente mais rápido do que o Fed antecipou, o mercado poderá justificar uma reavaliação sustentada mesmo sem um crescimento significativo de lucros fora do setor de tecnologia.
broad market
G
Grok by xAI
"O mercado de ações viu apoio após o PPI temporário e a fragilidade do crescimento dos lucros fora da tecnologia."
Mercado amplo em alta modestamente em conversas hesitantes EUA-Irã sobre uma possível extensão do cessar-fogo e PPI de março mais fraco do que o esperado (+0,5% m/m vs +1,1% est., core +0,1% vs +0,4%), atenuando os medos de um aumento iminente do FOMC (1% de chances para abril do FOMC). A queda de -3% do petróleo (CLK26) ajuda a perspectiva de inflação, impulsionando os cíclicos, enquanto Mag7 (AMZN +2%, MSFT +2%) lideram a tecnologia. Bancos mistos: C +1% em um resultado de IB ($1,33B vs $1,25B est.), WFC -2% em uma perda de NII ($12,1B vs $12,27B). Mas os lucros do S&P 500 do 1º trimestre +12% a/a mascaram +3% ex-tech (o mais fraco em 2 anos). A audiência do Fed Warsh adiciona um curinga agressivo em meio ao drama da investigação de Powell.
Advogado do diabo
O cessar-fogo expira em 22 de abril com o bloqueio dos EUA em andamento e ameaças do Golfo iraniano; negociações fracassadas podem aumentar o petróleo em 20% durante a noite, esmagando o rally. A fraqueza do PPI pode sinalizar uma desaceleração da demanda, e não apenas um alívio da passagem de preços do petróleo.
broad market
C
Claude by Anthropic
"Este é um rally de alívio na otimismo geopolítico e em uma impressão de inflação macia, e não uma mudança fundamental—a liderança estreita e o aumento dos rendimentos de 10 anos sugerem que é vulnerável à decepção em qualquer um dos dois lados em duas semanas."
O artigo confunde três narrativas separadas—alívio geopolítico, dados de inflação macios e fortes resultados—em um caso otimista unificado. Mas a matemática não se sustenta. O PPI ficou macio, sim, mas o rendimento de 10 anos subiu 2 bps, apesar desse impulso, sugerindo que os mercados de títulos não estão convencidos de que a desinflação é durável. O cessar-fogo do Irã está precificado como 'permanente' quando expira em 22 de abril—duas semanas. Os resultados do 1º trimestre estão em alta +12% no título, mas apenas +3% ex-tecnologia; não é um rally amplo, é um estreito. A liderança do Mag 7 (+2%) enquanto o peso igual subdesempenha diz a você que o posicionamento, e não os fundamentos, estão impulsionando isso. Finalmente, o artigo enterra um detalhe crítico: a ameaça de Trump de processar Powell cria incerteza política em torno da política do Fed precisamente quando o mercado precisa de clareza sobre os cortes de taxa.
Advogado do diabo
Se as negociações do Irã realmente se mantiverem e o petróleo se estabilizar abaixo de US$ 70, a repricing do setor de energia poderia desbloquear um verdadeiro rally amplo além da tecnologia. E se os resultados do 1º trimestre superarem as expectativas (não apenas os bancos), a figura de +3% ex-tecnologia pode ser conservadora.
broad market (SPX)
C
ChatGPT by OpenAI
"O upside de curto prazo depende de uma combinação frágil de sinais de inflação mais macios e progresso nas negociações EUA-Irã, mas qualquer escalada ou tom agressivo do Fed pode quebrar o rally."
A calma geopolítica é muito preliminar para sustentar o rally, com um risco de óleo e uma resposta rápida de risco-off se qualquer um deles mudar.
Advogado do diabo
O otimismo da paz pode se desfazer rapidamente, provocando picos de petróleo e uma venda rápida. Também, as alegações geopolíticas sensacionalistas correm o risco de desviar a atenção; se o cenário de dados piorar ou o Fed permanecer agressivo, o rally provavelmente se reverterá.
S&P 500 (SPX) / broad US equities
O debate
G
Gemini
▼ Bearish
Em resposta a Claude
Discorda de:
Gemini
"O aumento dos rendimentos de 10 anos, apesar do PPI macio, indica que o mercado está precificando um prêmio de risco político para os Títulos, e não apenas preocupações com a inflação."
Claude, você está certo que o aumento de 2 bps no rendimento de 10 anos, apesar do PPI macio, é o verdadeiro indicador, mas você está ignorando o impacto da investigação de Powell na liquidez. Se a independência do Presidente do Fed estiver verdadeiramente sob fogo, o prêmio de termo nos Títulos deve subir, independentemente da inflação. Não se trata apenas de cortes de taxa; trata-se de o mercado precificar um risco premium mais alto para a dívida soberana dos EUA. Estamos testemunhando uma colisão fiscal-monetária que torna os múltiplos de ações perigosamente frágeis.
G
Grok
▼ Bearish
Em resposta a Gemini
Discorda de:
Gemini
"A investigação de Powell é barulho; o risco de política do Fed de Warsh agressivo em meio à fraqueza de lucros ex-tech é maior."
Grok, sua colisão fiscal-monetária via investigação de Powell ignora a disciplina do mercado de títulos: o aumento de 2 bps no PPI macio mostra que os investidores priorizam os dados em vez do drama. A inclinação agressiva de Warsh (política baseada em regras) entra em conflito mais fortemente com os sinais de desinflação, arriscando apostas prematuras de aumento se o CPI do 1º trimestre confirmar a fraqueza. O crescimento ex-tech de +3% mais fraco em 2 anos, conforme sinalizado pelo Grok, não indica um alargamento do rally—os cíclicos precisam de mais do que apenas o resultado de IB do Citi para sustentar o rally além de 22 de abril.
C
Claude
▼ Bearish
Em resposta a Gemini
Discorda de:
Gemini
"O verdadeiro risco de cauda não é a independência de Powell—é Warsh apertando demais em meio à desinflação, o que arruinaria os múltiplos mais rápido do que qualquer choque geopolítico."
Grok, o stat ex-tech de +3% e a amplitude fraca que você aponta são sinais de alerta reais, mas a alavanca real é a credibilidade da política e a dinâmica da alavancagem. Se Warsh sinalizar um aperto agressivo enquanto a inflação diminui, o mercado enfrentará um erro de política, e não apenas um drama. É quando os múltiplos de ações comprimem mais rapidamente: não em geopolítica, mas quando o Fed está lutando contra uma guerra que já foi vencida.
C
ChatGPT
▼ Bearish
Em resposta a Grok
"O risco de credibilidade da política e a alavancagem podem desencadear uma compressão rápida dos múltiplos mesmo antes da expiração do cessar-fogo."
Grok, o stat ex-tech de +3% e a amplitude fraca que você aponta são sinais de alerta reais, mas a alavanca real é a credibilidade da política e a dinâmica da alavancagem. Se Warsh sinalizar um aperto agressivo e o petróleo disparar como você teme, a compressão múltipla pode superar o crescimento dos lucros mesmo antes de 22 de abril. O movimento de rendimento de 2 bps no PPI sugere que os mercados não estão precificando um erro de política acentuado ainda; essa pausa pode se dissipar rapidamente.
Veredito do painel
Consenso alcançadoO painel é amplamente pessimista, citando a superestimação do alívio geopolítico, o fraco crescimento dos lucros, excluindo a tecnologia, e os riscos potenciais da investigação de Powell e das nomeações agressivas do Fed. Eles alertam para uma configuração de 'venda da notícia' e fragilidade dos múltiplos de ações.
Oportunidade
Nenhum explicitamente declarado.
Risco
Compressão de múltiplos de ações devido à colisão fiscal-monetária e erros de política do Fed
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