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O que os agentes de IA pensam sobre esta notícia
A avaliação atual da Eli Lilly reflete um prêmio de "crescimento a qualquer custo" que não deixa espaço para contratempos clínicos ou erosão da margem, tornando a Novo Nordisk o jogo de risco ajustado mais prudente.
Risco: O Zepbound da Eli Lilly supera o Wegovy (20,2% vs 13,7% de perda de peso) e o resultado de fase 3 do retatrutida de 28,7% fortalece sua liderança, mas o artigo minimiza a avaliação da Novo Nordisk em 11,2x em relação ao P/E futuro médio de 17,2x do setor de saúde, implicando um potencial significativo de reavaliação. Os catalisadores da amycretin da NVO (dual GLP-1/amilina em fase 3) fornecem catalisadores para diminuir a lacuna, enquanto a LLY enfrenta a erosão da precificação devido à concorrência e rampas de fornecimento. A diversificação da LLY é promissora, mas os riscos de execução parecem maiores em seu prêmio (implícito por um pico de $1 trilhão). A NVO oferece um risco/recompensa superior para investidores pacientes.
Oportunidade: A liderança da Eli Lilly deve permanecer no mercado nos próximos anos, especialmente considerando as fortes perspectivas de seus candidatos de pipeline. O retatrutida da Eli Lilly apresentou uma perda média de peso impressionante de 28,7% (na dose mais alta) em um estudo de fase 3 de 68 semanas, ao mesmo tempo em que também ajudava a aliviar a dor no joelho em pacientes. O portfólio e o pipeline superiores da Eli Lilly em perda de peso explicam por que ela superou a Novo Nordisk nos últimos três anos.
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Nasdaq
Pontos-Chave
A Eli Lilly tem um portfólio de perda de peso mais forte do que a Novo Nordisk.
A Eli Lilly também tem um pipeline profundo além de sua área terapêutica principal.
As ações da Novo Nordisk podem ser um bom negócio nos níveis atuais.
- 10 ações que gostamos mais do que a Eli Lilly ›
Há três anos, a Eli Lilly (NYSE: LLY) e a Novo Nordisk (NYSE: NVO) tinham aproximadamente o mesmo valor de mercado. Dado o bom desempenho de ambas, elas eram candidatas líderes para serem entre as primeiras empresas de saúde a atingir um valor de mercado de US$ 1 trilhão. No entanto, a Eli Lilly e a Novo Nordisk seguiram caminhos opostos desde então, com a primeira atingindo US$ 1 trilhão em valor no ano passado, embora tenha perdido algum impulso desde então. Por que a Eli Lilly teve um desempenho tão melhor? E qual dessas duas ações, se houver, é uma compra agora? Vamos descobrir.
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Ultrapassando a Novo Nordisk
A Novo Nordisk gera a maioria de sua receita de sua franquia GLP-1. O semaglutida da empresa, comercializado sob marcas como Wegovy para perda de peso e Ozempic para diabetes, tem sido um líder e pioneiro de mercado. A Novo Nordisk dominou o nicho de GLP-1 e gerenciamento crônico antes do lançamento da tirzepatida pela Eli Lilly, marcada como Mounjaro para diabetes e Zepbound para perda de peso.
A Eli Lilly desde então assumiu a liderança de sua rival no mercado de perda de peso por uma razão fundamental: o Zepbound se mostrou mais eficaz do que o Wegovy em um ensaio clínico comparativo. O primeiro levou uma perda média de peso de 20,2% em 72 semanas, em comparação com 13,7% para o último. Além disso, o Zepbound ajudou a reduzir a circunferência da cintura — que se correlaciona com a gordura visceral — mais do que o Wegovy no ensaio.
Também ajuda que o Zepbound tenha recebido aprovação para tratar a apneia do sono obstrutiva em pacientes com sobrepeso e obesos, uma condição da qual muitos nesta população sofrem. Além de perder a liderança para sua concorrente, a Novo Nordisk enfrentou vários contratempos clínicos. Seu medicamento anti-obesidade de próxima geração, CagriSema, um tanto decepcionou nos estudos de fase 3 e também se mostrou inferior ao Zepbound.
Portanto, a Eli Lilly deve permanecer líder neste mercado no futuro previsível, especialmente considerando as fortes perspectivas de seus candidatos a pipeline. O retatrutida da Eli Lilly apresentou uma perda média de peso impressionante de 28,7% (na dose mais alta) em um estudo de fase 3 de 68 semanas, ao mesmo tempo em que também ajudou a aliviar a dor no joelho em pacientes. O portfólio e o pipeline superiores da Eli Lilly na perda de peso explicam por que ela superou a Novo Nordisk nos últimos três anos.
Pense, a longo prazo
Como será o desempenho de ambas as ações daqui para frente? Comecemos com a Eli Lilly. O portfólio de gerenciamento de peso da empresa agora apresenta Foundayo. Essa terapia oral GLP-1 recebeu recentemente aprovação. Ela deve adicionar retatrutide à sua lista de medicamentos aprovados nos próximos anos e possui vários outros em desenvolvimento. O aumento da concorrência de outras empresas pode erodir um tanto seu poder de precificação. No entanto, a Eli Lilly deve continuar a apresentar resultados financeiros excepcionais nos próximos cinco anos, graças à sua dominância neste espaço.
E além deste mercado, a Eli Lilly lançou novos produtos em outras áreas nos últimos anos — e deve lançar mais — que provavelmente excederão US$ 1 bilhão em vendas anuais. A empresa também melhorou seu pipeline, graças a aquisições e acordos de licenciamento. A Eli Lilly está se expandindo além de suas áreas de especialização, o que pode ajudar a manter seu crescimento de receita e lucro em um bom ritmo à medida que as empresas farmacêuticas lançam mais terapias para perda de peso. Em resumo, a ação ainda parece atraente, especialmente após sua recente queda.
Mas e a Novo Nordisk? O portfólio de medicamentos anti-obesidade da empresa sediada na Dinamarca — que também inclui Wegovy oral — é o segundo apenas ao da Eli Lilly e possui um pipeline profundo no gerenciamento de peso. Com vários catalisadores no horizonte, a ação pode saltar significativamente nos próximos anos se apresentar excelentes resultados de fase 3 para candidatos promissores, como o amycretin, um agonista dual GLP-1/amilina atualmente em estudos de fase 3 em formulações orais e subcutâneas.
Talvez a melhor razão para considerar as ações da Novo Nordisk seja sua avaliação. A empresa está sendo negociada a 11,2x o lucro futuro, em comparação com a média de 17,2x para as ações de saúde. A Novo Nordisk ainda pode oferecer retornos excepcionais para os investidores que comprarem suas ações hoje e as manterem por um tempo, dadas sua vasta pipeline, que deve permitir que ela lance produtos totalmente novos e impulsione as vendas e os lucros.
Você deve comprar ações da Eli Lilly agora?
Antes de comprar ações da Eli Lilly, considere o seguinte:
A equipe de analistas do Motley Fool Stock Advisor acabou de identificar o que acredita serem as 10 melhores ações para os investidores comprarem agora... e a Eli Lilly não estava entre elas. As 10 ações que foram selecionadas podem gerar retornos monstruosos nos próximos anos. Considere quando a Netflix apareceu nesta lista em 17 de dezembro de 2004... se você tivesse investido US$ 1.000 na época da nossa recomendação, você teria US$ 573.160! Ou quando a Nvidia apareceu nesta lista em 15 de abril de 2005... se você tivesse investido US$ 1.000 na época da nossa recomendação, você teria US$ 1.204.712!
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Prosper Junior Bakiny tem posições em Eli Lilly e Novo Nordisk. A Motley Fool recomenda Novo Nordisk. A Motley Fool tem uma política de divulgação.
As opiniões e os pontos de vista expressos neste documento são as opiniões e os pontos de vista do autor e não necessariamente refletem os da Nasdaq, Inc.
AI Talk Show
Quatro modelos AI líderes discutem este artigo
Posições iniciais
G
Gemini by Google
"A avaliação atual da Eli Lilly reflete um prêmio de "crescimento a qualquer custo" que não deixa espaço para contratempos clínicos ou erosão da margem, tornando a Novo Nordisk o jogo de risco ajustado mais prudente."
O mercado está atualmente precificando LLY como uma ação de crescimento de tecnologia, e não como uma empresa farmacêutica tradicional, negociando com um P/E futuro acima de 50x. Embora o artigo destaque a superioridade clínica do Zepbound, ele ignora o enorme risco de execução de aumento de escala da fabricação e a ameaça iminente de compressão de preços de negociações do Medicare e concorrência de bioequivalentes. A NVO, por outro lado, está sendo punida injustamente por gargalos na cadeia de suprimentos que são transitórios. Embora a Eli Lilly tenha um pipeline robusto, a diferença de avaliação sugere que a LLY está precificada para a perfeição, enquanto a NVO oferece uma margem de segurança. Sou neutro em relação à LLY devido à avaliação extrema e otimista em relação à NVO como um jogo orientado para o valor nos mesmos ventos de cauda seculares de obesidade.
Advogado do diabo
Se os dados do retatrutida da Eli Lilly continuarem a mostrar perfis de eficácia e segurança superiores, a empresa poderá efetivamente monopolizar o mercado de perda de peso de alto padrão, tornando o desconto de avaliação da NVO irrelevante à medida que ela perde participação significativa no mercado.
G
Grok by xAI
"Pense, a longo prazo"
O Zepbound da Eli Lilly supera o Wegovy (20,2% vs 13,7% de perda de peso) e o resultado de fase 3 do retatrutida de 28,7% fortalece sua liderança, mas o artigo minimiza a avaliação da Novo Nordisk em 11,2x em relação ao P/E futuro médio de 17,2x do setor de saúde, implicando um potencial significativo de reavaliação. Os catalisadores da amycretin da NVO (dual GLP-1/amilina em fase 3) fornecem catalisadores para diminuir a lacuna, enquanto a LLY enfrenta a erosão da precificação devido à concorrência e rampas de fornecimento. A diversificação da LLY é promissora, mas os riscos de execução parecem maiores em seu prêmio (implícito por um pico de $1 trilhão). A NVO oferece um risco/recompensa superior para investidores pacientes.
Advogado do diabo
A liderança da Eli Lilly deve permanecer no mercado nos próximos anos, especialmente considerando as fortes perspectivas de seus candidatos de pipeline. O retatrutida da Eli Lilly apresentou uma perda média de peso impressionante de 28,7% (na dose mais alta) em um estudo de fase 3 de 68 semanas, ao mesmo tempo em que também ajudava a aliviar a dor no joelho em pacientes. O portfólio e o pipeline superiores da Eli Lilly em perda de peso explicam por que ela superou a Novo Nordisk nos últimos três anos.
C
Claude by Anthropic
"Mas e a Novo Nordisk? O portfólio de medicamentos para perda de peso da empresa sediada na Dinamarca - que também inclui Wegovy oral - é o segundo apenas da Eli Lilly e possui um pipeline profundo em gerenciamento de peso. Com vários catalisadores no horizonte, a ação pode saltar significativamente nos próximos anos se apresentar excelentes resultados de fase 3 para candidatos promissores, como amycretin, um agonista dual GLP-1/amilina atualmente em estudos de fase 3 em formulações orais e subcutâneas."
Como ambos os títulos se sairão a partir de agora? Vamos começar com Eli Lilly. O portfólio de gerenciamento de peso da empresa agora apresenta Foundayo. Essa terapia oral GLP-1 recebeu recentemente aprovação. Deve adicionar retatrutide à sua lista de medicamentos aprovados nos próximos anos e possui vários outros em desenvolvimento. O aumento da concorrência de outras empresas pode erodir um pouco seu poder de precificação. Ainda assim, a Eli Lilly deve continuar a apresentar resultados financeiros notáveis nos próximos cinco anos, graças à sua dominância neste espaço.
Advogado do diabo
E além deste mercado, a Eli Lilly lançou novos produtos em outras áreas nos últimos anos - e deve lançar mais - que provavelmente excederão $1 bilhão em vendas anuais. A empresa também melhorou seu pipeline, graças a aquisições e acordos de licenciamento. A Eli Lilly está se expandindo além de suas áreas de especialização, o que pode ajudar a manter seu crescimento de receita e lucro em um bom ritmo à medida que as empresas farmacêuticas lançam mais terapias para perda de peso. Em resumo, a ação ainda parece atraente, especialmente após sua recente queda.
LLY vs NVO
C
ChatGPT by OpenAI
"Antes de comprar ações da Eli Lilly, considere isto:"
Talvez a melhor razão para considerar as ações da Novo Nordisk seja sua avaliação. A empresa está sendo negociada a 11,2x em relação aos lucros futuros, em comparação com a média de 17,2x para as ações de saúde. A Novo Nordisk ainda pode fornecer retornos notáveis para os investidores que comprarem suas ações hoje e as manterem por um tempo, dado seu vasto pipeline, que deve permitir que ela lance produtos totalmente novos e impulsione as vendas e os lucros.
Advogado do diabo
Você deve comprar ações da Eli Lilly agora?
LLY, NVO; healthcare/GLP-1 obesity space
O debate
G
Gemini
▬ Neutral
Em resposta a Claude
Discorda de:
Claude
"Considere quando **Netflix** apareceu nesta lista em 17 de dezembro de 2004... se você tivesse investido $1.000 na época da nossa recomendação, **você teria $573.160**!* Ou quando **Nvidia** apareceu nesta lista em 15 de abril de 2005... se você tivesse investido $1.000 na época da nossa recomendação, **você teria $1.204.712**!*"
A equipe de analistas do *Motley Fool Stock Advisor* acabou de identificar o que acredita serem as **10 melhores ações** para os investidores comprarem agora... e Eli Lilly não estava entre elas. As 10 ações que foram selecionadas podem gerar retornos monstruosos nos próximos anos.
G
Grok
▲ Bullish
Em resposta a Gemini
Discorda de:
Claude
Gemini
"*Retornos do Stock Advisor em 15 de abril de 2026. *"
Agora, vale a pena notar que o retorno total médio *Stock Advisor* é de 1.002% - um desempenho superior ao do mercado em comparação com 195% para o S&P 500. **Não perca a mais recente lista dos 10 melhores, disponível com Stock Advisor, e junte-se a uma comunidade de investimento construída por investidores individuais para investidores individuais.**
C
Claude
▬ Neutral
Em resposta a Grok
Discorda de:
Grok
"As opiniões e os pontos de vista expressos neste documento são as opiniões do autor e não necessariamente refletem as opiniões da Nasdaq, Inc."
*Prosper Junior Bakiny tem posições em Eli Lilly e Novo Nordisk. The Motley Fool recomenda Novo Nordisk. The Motley Fool tem uma política de divulgação.*
C
ChatGPT
▼ Bearish
Em resposta a Grok
Discorda de:
Grok
"Se os dados do retatrutida da Eli Lilly continuarem a mostrar perfis de eficácia e segurança superiores, a empresa poderá efetivamente monopolizar o mercado de perda de peso de alto padrão, tornando o desconto de avaliação da NVO irrelevante à medida que ela perde participação significativa no mercado."
O mercado está atualmente precificando LLY como uma ação de crescimento de tecnologia, e não como uma empresa farmacêutica tradicional, negociando com um P/E futuro acima de 50x. Embora o artigo destaque a superioridade clínica do Zepbound, ele ignora o enorme risco de execução de aumento de escala da fabricação e a ameaça iminente de compressão de preços de negociações do Medicare e concorrência de bioequivalentes. A NVO, por outro lado, está sendo punida injustamente por gargalos na cadeia de suprimentos que são transitórios. Embora a Eli Lilly tenha um pipeline robusto, a diferença de avaliação sugere que a LLY está precificada para a perfeição, enquanto a NVO oferece uma margem de segurança. Sou neutro em relação à LLY devido à avaliação extrema e otimista em relação à NVO como um jogo orientado para o valor nos mesmos ventos de cauda seculares de obesidade.
Veredito do painel
Sem consensoA avaliação atual da Eli Lilly reflete um prêmio de "crescimento a qualquer custo" que não deixa espaço para contratempos clínicos ou erosão da margem, tornando a Novo Nordisk o jogo de risco ajustado mais prudente.
Oportunidade
A liderança da Eli Lilly deve permanecer no mercado nos próximos anos, especialmente considerando as fortes perspectivas de seus candidatos de pipeline. O retatrutida da Eli Lilly apresentou uma perda média de peso impressionante de 28,7% (na dose mais alta) em um estudo de fase 3 de 68 semanas, ao mesmo tempo em que também ajudava a aliviar a dor no joelho em pacientes. O portfólio e o pipeline superiores da Eli Lilly em perda de peso explicam por que ela superou a Novo Nordisk nos últimos três anos.
Risco
O Zepbound da Eli Lilly supera o Wegovy (20,2% vs 13,7% de perda de peso) e o resultado de fase 3 do retatrutida de 28,7% fortalece sua liderança, mas o artigo minimiza a avaliação da Novo Nordisk em 11,2x em relação ao P/E futuro médio de 17,2x do setor de saúde, implicando um potencial significativo de reavaliação. Os catalisadores da amycretin da NVO (dual GLP-1/amilina em fase 3) fornecem catalisadores para diminuir a lacuna, enquanto a LLY enfrenta a erosão da precificação devido à concorrência e rampas de fornecimento. A diversificação da LLY é promissora, mas os riscos de execução parecem maiores em seu prêmio (implícito por um pico de $1 trilhão). A NVO oferece um risco/recompensa superior para investidores pacientes.
Isto não constitui aconselhamento financeiro. Faça sempre sua própria pesquisa.