A Máquina Verde Engata a Segunda Marcha com Centros de Dados de IA Impulsionando Crescimento de Pedidos de 50%

Pontos Principais
O negócio principal de agricultura da empresa está no fundo de uma desaceleração cíclica.
A demanda pela construção de data centers é agora um impulsionador significativo para as vendas de equipamentos.
Uma avaliação premium deixa pouco espaço para erros à medida que a recuperação se desenrola.
- 10 ações que gostamos mais do que a Deere & Company ›
Por quase dois séculos, a Deere (NYSE: DE) tem sido sinônimo do agricultor americano. Mas depois que a empresa divulgou os resultados do primeiro trimestre em fevereiro, uma nova história de crescimento começou a surgir.
Não veio da estratégia de software altamente divulgada da empresa ou de seus tratores autônomos. Veio de sua divisão de construção e silvicultura (C&F), onde um salto de 50% no backlog de pedidos colocou o foco de volta no negócio mais antigo da Deere, vendendo "ferro bruto" para cavar as fundações físicas para data centers de IA.
A IA criará o primeiro trilionário do mundo? Nossa equipe acabou de lançar um relatório sobre uma empresa pouco conhecida, chamada de "Monopólio Indispensável", fornecendo a tecnologia crítica que Nvidia e Intel precisam. Continue »
Um ciclo agrícola atinge o fundo, um ciclo tecnológico começa
A desaceleração agrícola está em andamento há anos, após um pico na renda líquida agrícola dos EUA em 2022. A receita caiu 25% para cerca de US$ 46 bilhões em 2025.
O preço dos equipamentos usados nos diz muito sobre onde o ciclo se encontra. Quando os agricultores estão otimistas, eles trocam máquinas antigas por novas, mas os revendedores só podem aceitar trocas se tiverem espaço em seus pátios.
No último ano, essa dinâmica estagnou sob um excesso de inventário usado. Os preços dos tratores 8R de alta potência dos anos modelo 2022 e 2023 despencaram mais de 40% de seu pico, caindo mais 20% no primeiro trimestre.
Dito isso, a Deere tem usado incentivos de "pool fund" para ajudar os revendedores a limpar seus pátios. Os estoques de colheitadeiras usadas estão voltando ao normal, e o livro de pedidos de novos tratores grandes agora se estende até o quarto trimestre de 2026.
A construção rouba a cena
Enquanto a chamada da gerência de que o ciclo agrícola atingirá o fundo este ano forneceu algum alívio, o segmento C&F entregou a verdadeira surpresa. O negócio de construção registrou crescimento de receita de 34% ano a ano, com um impulsionador chave sendo a aceleração da construção de data centers.
À medida que hiperscaladores como Amazon, Microsoft e Alphabet despejam capital em inteligência artificial, eles exigem uma expansão massiva da infraestrutura física. As escavadeiras, pás carregadeiras e outros equipamentos pesados da Deere são essenciais para essa construção.
Essa demanda fornece um vento favorável poderoso e não cíclico, criando uma ponte de receita durável enquanto o ciclo agrícola encontra seu equilíbrio. O desempenho de C&F, juntamente com o crescimento de receita de 24% em seu segmento de agricultura pequena e gramado, mais do que compensou um modesto ganho de 3% em seu segmento principal de produção e agricultura de precisão. No primeiro trimestre, isso elevou a receita total para US$ 9,6 bilhões, bem acima das estimativas de consenso de US$ 7,6 bilhões.
Esse crescimento está sendo compensado por cerca de US$ 1,2 bilhão em custos anuais relacionados a tarifas. Esses custos reduziram a margem operacional do segmento para 5,1% no primeiro trimestre, embora a gerência espere que as margens se recuperem para uma faixa de 9% a 11% para o ano inteiro. Além disso, a Deere aumentou sua orientação de lucros para US$ 4,5 bilhões a US$ 5,0 bilhões e sua projeção de fluxo de caixa operacional em US$ 500 milhões.
A ação é negociada a mais de 32 vezes os lucros futuros, um prêmio considerável em relação à sua média de cinco anos de cerca de 17 vezes. O mercado parece estar precificando uma recuperação agrícola e uma expansão sustentada para seu negócio de construção. É uma avaliação rica, avaliando a Deere não apenas como uma empresa de tratores, mas como um fornecedor essencial para a construção de infraestrutura de IA.
Você deve comprar ações da Deere & Company agora?
Antes de comprar ações da Deere & Company, considere isto:
A equipe de analistas do Motley Fool Stock Advisor identificou recentemente o que eles acreditam serem as 10 melhores ações para investidores comprarem agora… e a Deere & Company não estava entre elas. As 10 ações que foram selecionadas podem produzir retornos monstruosos nos próximos anos.
Considere quando a Netflix entrou nesta lista em 17 de dezembro de 2004… se você investiu US$ 1.000 na época de nossa recomendação, você teria US$ 532.929!* Ou quando a Nvidia entrou nesta lista em 15 de abril de 2005… se você investiu US$ 1.000 na época de nossa recomendação, você teria US$ 1.091.848!*
Agora, vale a pena notar que o retorno total médio do Stock Advisor é de 928% — um desempenho superior ao mercado em comparação com 186% para o S&P 500. Não perca a lista mais recente das 10 principais, disponível com o Stock Advisor, e junte-se a uma comunidade de investimento construída por investidores individuais para investidores individuais.
*Retornos do Stock Advisor em 8 de abril de 2026.
Bryan White não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. O Motley Fool tem posições e recomenda Alphabet, Amazon, Deere & Company e Microsoft. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
As visões e opiniões expressas aqui são as visões e opiniões do autor e não refletem necessariamente as da Nasdaq, Inc.