O Fim da Crise no Irã: 3 Cenários e as Ações para Comprar para Cada Um

Pontos Principais
As ações de companhias aéreas provavelmente disparariam se houvesse uma rápida desescalada das tensões entre os EUA e o Irã.
Um impasse prolongado poderia impulsionar as ações de oleodutos e de defesa.
Escalada seguida por mudança de regime e reconstrução provavelmente beneficiaria as ações de equipamentos de construção.
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O economista americano Herbert Stein escreveu em uma coluna de 1985 para o The Wall Street Journal: "Se não pode durar para sempre, vai parar." Os investidores devem se lembrar de sua declaração, que se tornou conhecida como a lei de Stein, na atual incerteza global.
O conflito com o Irã terminará eventualmente. No entanto, a forma como ele terminará pode criar paisagens significativamente diferentes para os investidores. Aqui estão três cenários para o fim da crise no Irã — e as ações para comprar para cada um.
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1. Rápida desescalada
O melhor cenário para o conflito atual é uma rápida desescalada. O Presidente Trump deu alguma razão para otimismo de que isso poderia acontecer no início desta semana, postando nas redes sociais que os EUA estavam engajados em conversas "muito boas e produtivas" com o Irã para uma resolução "completa e total" das hostilidades. O presidente também recuou de sua ameaça de atacar usinas de energia iranianas, pelo menos nos próximos dias.
Resta saber se este cenário se concretizará, no entanto. O Ministério das Relações Exteriores do Irã divulgou um comunicado contradizendo o Presidente Trump, dizendo que não houve "diálogo entre Teerã e Washington".
Ainda assim, uma rápida desescalada permanece possível. Se o Estreito de Ormuz reabrir ao tráfego total e um cessar-fogo duradouro entre os EUA, Israel e o Irã for garantido, o mercado de ações deverá se recuperar significativamente.
Quais são as melhores ações para ter se este cenário se concretizar? Ações de companhias aéreas como a Delta Air Lines (NYSE: DAL) seriam quase certamente grandes vencedoras. A perspectiva de custos de combustível mais baixos deve impulsionar as expectativas de lucro da Delta.
As ações da Delta caíram até 23% abaixo do pico estabelecido no início de fevereiro, após os ataques iniciais ao Irã. Suas ações se recuperaram um pouco desde então, mas uma rápida desescalada do conflito provavelmente desencadearia um aumento monstruoso.
2. Impasse prolongado
Outro cenário potencial é um impasse prolongado entre o Irã e a aliança EUA/Israel. Neste cenário, os EUA e Israel descontinuariam seus bombardeios no Irã. No entanto, o Estreito de Ormuz permaneceria altamente arriscado para petroleiros ocidentais atravessarem.
Os preços do petróleo provavelmente voltariam ao normal ou ligeiramente acima do normal. O mercado de ações também provavelmente se recuperaria. No entanto, o risco geopolítico subjacente para as ações não desapareceria completamente. Acho que duas ações estariam entre as de melhor desempenho neste cenário.
A Enbridge (NYSE: ENB) é uma das principais ações de oleodutos. A empresa transporta cerca de 30% do petróleo bruto produzido na América do Norte e aproximadamente 20% do gás natural consumido nos EUA. É também a maior concessionária de gás natural da América do Norte por volume. A Enbridge estaria em grande parte isolada da queda dos preços do petróleo, mas se beneficiaria da forte demanda de energia.
Eu também gosto da Lockheed Martin (NYSE: LMT) neste cenário. A empreiteira aeroespacial e de defesa já tinha uma carteira de pedidos recorde de US$ 194 bilhões no final de 2025. A receita da Lockheed Martin poderia disparar se recebesse um influxo de pedidos para produzir mísseis para reabastecer os estoques dos EUA e de Israel.
3. Escalada seguida por mudança de regime e reconstrução
O terceiro cenário potencial de fim de jogo para a crise no Irã que vejo é uma escalada significativa, eventualmente seguida por mudança de regime e reconstrução no Irã. Quanto tempo duraria essa escalada? Essa é a grande questão para a qual ninguém sabe a resposta.
Uma guerra em larga escala com o Irã envolvendo tropas americanas poderia facilmente levar a uma venda massiva no mercado de ações. As melhores ações para ter neste ambiente são refúgios seguros, como ações de bens de consumo essenciais e serviços públicos.
No entanto, se o governo iraniano colapsasse e fosse substituído por uma nova liderança mais amigável aos EUA, isso poderia abrir caminho para um longo período de reconstrução no país. Este cenário poderia tornar a Caterpillar (NYSE: CAT) uma grande vencedora. É o maior fabricante mundial de equipamentos de construção.
As ações da Caterpillar se mantiveram relativamente bem até agora este ano em meio à incerteza e volatilidade geral do mercado. As ações provavelmente se beneficiariam tremendamente de qualquer cenário envolvendo grande reconstrução de infraestrutura no Irã.
A jogada mais inteligente
Qual é a jogada mais inteligente para os investidores? Como não sabemos como o conflito no Irã terminará, a melhor abordagem é ter ações "anti-frágeis" que devem ter um bom desempenho, independentemente do resultado final. Acho que a Enbridge é a melhor escolha entre as ações mencionadas.
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Keith Speights tem posições em Enbridge. O Motley Fool tem posições e recomenda Caterpillar e Enbridge. O Motley Fool recomenda Delta Air Lines e Lockheed Martin. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
As visões e opiniões expressas aqui são as do autor e não refletem necessariamente as da Nasdaq, Inc.