Este Analista Diz Que a Oracle Ainda Está nos Primeiros Capítulos de Sua História de Sucesso em IA. Você Deveria Comprar Ações da ORCL Aqui?

<p>A atual ascensão da Oracle (ORCL) parece mais substancial do que um normal "salto pós-lucros". A empresa, que anunciou os resultados do terceiro trimestre fiscal em 10 de março, demonstrou sua capacidade de crescer muito mais rápido do que os investidores se acostumaram, mantendo a lucratividade ao mesmo tempo. Isso é um grande negócio para uma empresa que, até agora, era mais uma ação de software empresarial madura do que uma verdadeira vencedora no espaço de infraestrutura de IA.</p>
<p>A Oracle reportou receita do terceiro trimestre fiscal de US$ 17,2 bilhões, um aumento de 22% em relação ao ano anterior, bem como um aumento de 21% no EPS não-GAAP para US$ 1,79. A receita de nuvem da empresa atingiu US$ 8,9 bilhões, com a receita de infraestrutura de nuvem aumentando 84%. Este é o contexto para Gil Luria, da D.A. Davidson, que mantém uma visão positiva sobre as ações da empresa.</p>
<p>As ações da ORCL podem não ser as únicas a se beneficiar da atual volatilidade do mercado, pois o último trimestre da empresa proporcionou aos investidores o que eles esperavam há muito tempo: evidências concretas de que a atual tendência de demanda impulsionada por IA está, de fato, acelerando o crescimento da receita. O ponto mais importante, no entanto, é que a administração da empresa entregou um bom trimestre e elevou sua estimativa de receita para o ano fiscal de 2027 para US$ 90 bilhões.</p>
<p>Sobre as Ações da Oracle</p>
<p>A Oracle é uma empresa líder no campo de software empresarial, bancos de dados e infraestrutura de nuvem. A empresa, sediada em Austin, Texas, ostenta atualmente uma capitalização de mercado de cerca de US$ 457,3 bilhões, o que a torna uma ação de mega-capitalização. Embora a Oracle ainda faça muito sentido como uma empresa de banco de dados, a questão na mente dos investidores é se a Oracle Cloud pode se tornar uma verdadeira plataforma de computação de IA em larga escala.</p>
<p>Atualmente, com as ações da ORCL sendo negociadas a cerca de US$ 155,60, ainda está bem longe de sua máxima de 52 semanas de US$ 345,72, mesmo com seu recente salto após os resultados dos lucros. Isso coloca a ORCL em uma posição bastante interessante. Embora as ações da ORCL tenham subido 3,5% nos últimos cinco dias de negociação, elas ainda têm sido ações mais voláteis em comparação com o mercado em geral. Em comparação, o S&P 500 Index ($SPX), por exemplo, subiu cerca de 19% nas últimas 52 semanas, com a posição atual da ORCL sendo mais uma questão de se as pessoas acreditam no atual boom de IA do que uma questão de juros compostos de forma mais consistente.</p>
<p>Em termos de avaliação, a ORCL não é particularmente barata, especialmente no sentido de software legado, mas também não é particularmente cara se você espera essa nova trajetória de crescimento para a empresa. Atualmente, a ORCL negocia com um múltiplo preço/lucro futuro de 27,2x, bem como um múltiplo preço/vendas de 8,17x, com base no instantâneo atual fornecido aqui.</p>
<p>Esta claramente não é uma avaliação particularmente barata, mas é uma avaliação mais razoável se você espera crescimento de lucros de dois dígitos para a ORCL nos próximos anos, bem como sua capacidade de alavancar seu enorme backlog de software em software baseado em nuvem com altas margens. A ORCL atualmente tem um dividendo trimestral de US$ 0,50, ou US$ 2,00 anualmente, com um rendimento de cerca de 1,3% com base em seu preço de ação atual, com seu próximo dividendo a ser pago em 24 de abril de 2026, com data de registro em 9 de abril de 2026.</p>
<p>Oracle Supera Expectativas nos Lucros</p>
<p>Os resultados do terceiro trimestre da Oracle foram fortes em quase todos os aspectos importantes. A receita foi de US$ 17,2 bilhões, superando as expectativas. O EPS também foi forte em US$ 1,79, superando as expectativas. Os serviços de nuvem cresceram 44%, enquanto a OCI cresceu 84%. Isso significa que a demanda pela solução de infraestrutura da Oracle não é mais hipotética. E para completar, o lucro operacional não-GAAP cresceu 19%. Isso significa que a Oracle está crescendo seu negócio sem comprometer as margens.</p>
<p>Mas o número realmente interessante foram as obrigações de desempenho remanescentes da empresa, que totalizaram US$ 553 bilhões, um aumento de 325% ano a ano (YoY), com um aumento de US$ 29 bilhões sequencialmente. Novamente, muito disso se deveu aos acordos em larga escala que a empresa assinou para seu negócio de IA, com a administração da empresa afirmando que muitos dos acordos foram estruturados de forma que a Oracle não precisou investir capital adicional para o hardware relacionado, pois os clientes estavam pagando antecipadamente ou fornecendo a GPU eles mesmos. Esta era uma preocupação para o mercado porque uma das maiores preocupações para a Oracle era se a empresa teria que esticar demais seu balanço para a construção de seu negócio de IA.</p>
<p>Mas a orientação da Oracle também foi boa. A empresa projetou crescimento de receita no quarto trimestre de 19-21%, crescimento de nuvem de 46-50% e EPS não-GAAP de US$ 1,96 a US$ 2,00. A receita fiscal de 2026 da Oracle foi reafirmada em US$ 67 bilhões, assim como seu número de despesas de capital de US$ 50 bilhões. No entanto, a empresa aumentou sua estimativa de receita fiscal de 2027 de US$ 80 bilhões para US$ 90 bilhões. O único outro item interessante foi a declaração da Oracle de que seu uso de ferramentas de geração de código de IA estava tornando suas equipes de software menores, mais rápidas e mais produtivas, o que poderia se tornar um impulsionador menos conhecido para as margens da empresa no futuro.</p>
<p>O Que os Analistas Esperam para as Ações da ORCL?</p>
<p>Parece que os lucros da Oracle também estão causando uma reação positiva dos analistas, já que as ações da empresa agora têm um consenso de classificação de "Compra Forte", de acordo com a Barchart, com a classificação média dos analistas aumentando para 4,50 de 4,40 um mês atrás. Isso pode não parecer um grande aumento, mas o fato de a classificação média estar aumentando é importante, pois as ações da empresa estão reagindo positivamente aos seus lucros.</p>
<p>Na data de publicação, Yiannis Zourmpanos tinha uma posição em: ORCL. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi originalmente publicado em Barchart.com</p>