Toast Cai 25% em 2026. É uma Oportunidade de Compra Única na Vida?

Pontos Principais
A ação da Toast foi vítima de sua associação com três setores difíceis.
No entanto, sua história de crescimento de longo prazo permanece inalterada e a ação está avaliada de forma atrativa.
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A Toast (NYSE: TOST) está na interseção de três setores duramente atingidos até agora em 2026: software, pagamentos e restaurantes. O S&P North American Technology Software Index caiu quase 25% no primeiro trimestre, enquanto o Nasdaq CTA Global Digital Payments Index afundou 20% e o S&P 500 Restaurants Sub-Industry Index caiu 5%. Nesse contexto, não é surpreendente que a ação tenha perdido um quarto de seu valor no primeiro trimestre, pois foi atingida de todos os lados.
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No entanto, nada mudou fundamentalmente na história de crescimento da Toast. A empresa ainda está adicionando muitas novas localizações de restaurantes, aventurando-se em categorias adjacentes (como redes e lojas de alimentos) e expandindo internacionalmente. Muitos restaurantes ainda estão em plataformas legadas, então a margem para crescimento no público principal da Toast de pequenos e médios restaurantes dos EUA permanece grande.
O sucesso está ligado aos seus clientes
Do ponto de vista de uma ação de software como serviço (SaaS), a empresa está em um mercado muito nichado. É muito improvável que seja disruptada pela inteligência artificial (IA). Sua base de clientes de restaurantes não tende a ser particularmente experiente em tecnologia, então eles não vão codificar suas próprias plataformas, e não é um negócio com muitas licenças por assento.
Enquanto isso, uma vez que um restaurante seleciona a Toast, ela se torna muito integrada tanto no fluxo de trabalho diário quanto no processamento de pagamentos. A Toast também está adotando IA para ajudar seus clientes a expandir seus negócios e se tornarem mais eficientes, enquanto abre novas fontes de receita para si mesma.
Ao mesmo tempo, o sucesso da Toast está intimamente ligado ao de seus clientes de restaurantes. A empresa recebe uma parte de cada transação de cartão de crédito, então quanto mais seus clientes expandem sua receita e têm sucesso, melhor para a Toast. Isso a expõe às tendências de gastos do consumidor, embora também dê à Toast um impulso natural através da inflação de preços.
A Toast ainda está em uma fase inicial de sua jornada, no entanto, que, a menos que haja grandes mudanças nos gastos, ela pode continuar a crescer bem em períodos de consumo mais difíceis.
A queda na ação da Toast é uma oportunidade de compra geracional?
Eu não diria que a Toast é uma compra geracional após seu recuo, mas acho que é uma ótima ação para adicionar aqui. Esta ainda é uma empresa de alto crescimento aumentando sua receita anual recorrente (ARR), que para ela é sua receita de assinatura e lucros brutos de pagamento, em uma taxa de 20% baixa a média. Enquanto isso, sua avaliação se tornou muito atraente em minha opinião.
Dadas as baixas margens brutas do negócio de pagamentos da empresa, é melhor usar ARR em vez de receita ao avaliar a empresa, pois uma relação preço/vendas (P/S) faz com que seu negócio pareça mais barato do que é em comparação com empresas de software puras. Com base em um múltiplo de valor empresarial para ARR futuro, a ação é negociada em cerca de 6 vezes. Dado o seu crescimento, poderia facilmente comandar um múltiplo de 10 vezes, o que lhe daria uma ação de US$ 42. Esse é um grande retorno potencial, e por que a Toast é uma ação que eu estaria comprando aqui.
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Geoffrey Seiler tem posições em Toast. O Motley Fool tem posições e recomenda Toast. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
As visões e opiniões expressas aqui são as visões e opiniões do autor e não refletem necessariamente as da Nasdaq, Inc.