Traders Aumentam as Apostas em um Aumento da Taxa de Juros do Fed Este Ano à Medida que os Rendimentos Disparam

(Bloomberg) -- Títulos do Tesouro dos EUA caíram e os traders de títulos aumentaram suas apostas em um aumento da taxa de juros do Federal Reserve em outubro para 50% à medida que a preocupação de que uma guerra prolongada no Oriente Médio poderia inflamar a inflação global.
Uma venda no mercado de $31 trilhões na sexta-feira elevou os rendimentos em 10 a 15 pontos básicos em todas as vencimentos após o Wall Street Journal noticiar que os EUA estão enviando três navios de guerra e mais fuzileiros navais para o Oriente Médio. Títulos de dois anos, entre os mais sensíveis à política monetária, lideraram a mudança. Os rendimentos de cinco anos ultrapassaram 4% pela primeira vez desde julho, enquanto o rendimento de referência de 10 anos subiu 13 pontos básicos para 4,38%, o mais alto desde agosto.
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Os mercados monetários não veem mais nenhuma chance de um corte na taxa do Fed este ano, tendo totalmente precificado dois cortes de 25 pontos básicos antes do início da guerra do Irã em 28 de fevereiro.
“O mercado de Tesouro parece preocupado com maiores pressões inflacionárias à medida que o conflito no Irã tanto se intensifica quanto se prolonga”, disse Gennadiy Goldberg, chefe de estratégia de taxas dos EUA da TD Securities. “O mercado não está mais precificando cortes de taxa em 2026 e agora está começando a precificar alguma chance de aumentos de taxa, o que está elevando os rendimentos de forma acentuada.”
Os movimentos na sexta-feira ocorrem à medida que a guerra se aproxima da terceira semana. O Fed, o Banco Central Europeu e o Banco da Inglaterra mantiveram as taxas estáveis ​​esta semana, à medida que os formuladores de políticas lidam com as consequências incertas para a inflação e o crescimento decorrentes do conflito no Oriente Médio. Mas os funcionários estão sinalizando aos mercados que estão prontos para agir em breve, se necessário, para conter as pressões inflacionárias.
O BCE precisará considerar o aumento das taxas de juros tão logo quanto no próximo mês se as pressões de preços aumentarem ainda mais devido à guerra do Irã, disse o membro do Conselho de Governadores Joachim Nagel na sexta-feira. Isso se seguiu ao aviso do Governador do BOE, Andrew Bailey, na quinta-feira de que a política deve responder ao risco de um impacto mais persistente do choque de energia sobre os preços.
Nos EUA, o Governador do Fed Christopher Waller disse na CNBC na sexta-feira que a cautela era justificada, dado que os preços do petróleo elevados têm o potencial de se propagar para a inflação central, embora ele não descartasse um corte de taxa mais tarde no ano. A vice-presidente de Supervisão, Michelle Bowman, que, juntamente com Waller, expressou anteriormente preocupação com um mercado de trabalho frágil, disse na Fox Business que era muito cedo para avaliar o impacto da guerra e que ela ainda prevê taxas mais baixas em 2026.