O Negócio de Publicidade da Uber Pode Ser Maior Do Que os Investidores Pensam

Pontos-chave O negócio de publicidade da Uber está crescendo mais rápido do que o esperado. Este salto na publicidade poderia melhorar as margens da Uber. A plataforma da Uber lhe dá uma vantagem estrutural em anúncios. - 10 ações que gostamos mais do que a Uber Technologies › Os investidores normalmente pensam na Uber Technologies (NYSE: UBER) como uma empresa de transporte por aplicativo e entrega de comida. E com razão — esses negócios ainda impulsionam a maioria de sua receita e crescimento. Mas por baixo da superfície, um negócio mais silencioso está começando a tomar forma. E ele poderia se tornar um dos principais motores de lucro da Uber ao longo do tempo. Esse negócio é a publicidade. A IA criará o primeiro trilionário do mundo? Nossa equipe acabou de lançar um relatório sobre a única empresa pouco conhecida, chamada de "Monopólio Indispensável", que fornece a tecnologia crítica que tanto a Nvidia quanto a Intel precisam. Continue » Um pequeno segmento com potencial maior do que o esperado O negócio de publicidade da Uber começou como uma ideia simples: Ajudar restaurantes a promover suas listagens dentro do aplicativo Uber Eats. Por anos, a administração viau isso como uma ferramenta de monetização útil, mas limitada. De fato, a empresa já acreditou que a penetração da publicidade na entrega atingiria o pico em cerca de 2% do volume bruto de reservas. Mas essa suposição já está se mostrando muito conservadora. Em sua última teleconferência de resultados, a Uber disse que a penetração da publicidade já excedeu esse nível de 2% (uma taxa de execução de receita anualizada de mais de US$ 2 bilhões), e a oportunidade agora é "muito maior" do que o inicialmente esperado. Essa mudança importa. Quando a administração aumenta sua visão do potencial de longo prazo de um negócio, muitas vezes sinaliza que os resultados iniciais estão excedendo as expectativas. E no caso da Uber, os motores desse potencial positivo estão ficando mais claros. Por que a publicidade é tão poderosa? Ao contrário de corridas ou entregas, a publicidade não exige motoristas, veículos ou logística. Ela simplesmente monetiza a demanda que já existe na plataforma. Isso a torna um tipo de negócio fundamentalmente diferente. Toda vez que um usuário abre o aplicativo para pedir comida ou solicitar uma corrida, a Uber tem a oportunidade de destacar listagens patrocinadas, itens promovidos ou recomendações direcionadas. Esses anúncios geram receita incremental sem adicionar custo significativo. Como resultado, a publicidade tende a ter margens significativamente mais altas do que os negócios principais da Uber. Note que a Uber não detalhou a economia de seu negócio de publicidade, mas isso geralmente é o caso para negócios com margens altas. Este é o mesmo playbook que funcionou para empresas como a Amazon, onde a publicidade se tornou um segmento de alta margem e multibilionário sobreposto à sua plataforma de e-commerce. A Uber parece estar seguindo uma direção similar. A vantagem que a Uber já tem O que torna a oportunidade de publicidade da Uber particularmente atraente é o tipo de dados que ela possui. Ao contrário das plataformas digitais tradicionais, a Uber opera em um ambiente orientado por transações. Os usuários não estão apenas navegando; eles estão tomando decisões ativas: - O que comer. - De onde pedir. - Como chegar lá. Isso cria uma forte intenção comercial. Além disso, a Uber tem acesso a: - Dados de localização em tempo real. - Histórico de compras. - Frequência de uso. - Comportamento entre plataformas (mobilidade mais entrega). Isso permite que a empresa entregue anúncios altamente direcionados e relevantes no exato momento em que o usuário está pronto para transacionar. Essa é uma combinação poderosa para anunciantes que buscam um alto retorno sobre o investimento. Ainda no início, com múltiplos alavancas de crescimento Importante, o negócio de publicidade da Uber ainda está em seus estágios iniciais. A administração destacou que pequenas e médias empresas já têm adoção relativamente alta. Mas a publicidade empresarial — marcas e redes maiores — está crescendo mais rápido e ainda tem espaço significativo para escalar. Ao mesmo tempo, a publicidade provavelmente se expandirá gradualmente além da entrega de comida. A Uber está começando a lançar produtos de anúncios em: - Mercearias. - Varejo. - Mobilidade. Esse último ponto é particularmente interessante. Se a Uber conseguir integrar com sucesso a publicidade em sua experiência de transporte por aplicativo — por exemplo, através de promoções no aplicativo ou recomendações baseadas em localização — ela poderia desbloquear uma camada de monetização totalmente nova. E como esses anúncios estão sobrepostos a transações existentes, não exigem que a Uber mude significativamente sua estrutura de custos. O que isso significa para os investidores É improvável que o negócio de publicidade da Uber domine a receita no curto prazo. Mas essa não é a maneira certa de pensar sobre isso. O impacto real é na lucratividade. Fluxos de receita de alta margem, como a publicidade, podem elevar significativamente as margens gerais, melhorar a qualidade dos lucros e tornar o negócio mais previsível ao longo do tempo. Em outras palavras, a publicidade não apenas adiciona receita; ela aprimora a qualidade dos lucros de toda a plataforma. Para uma empresa que já gera bilhões em fluxo de caixa livre, esse tipo de expansão de margem incremental poderia ser especialmente valioso na criação de valor para o acionista a longo prazo. Você deve comprar ações da Uber Technologies agora? Antes de comprar ações da Uber Technologies, considere isso: A equipe de analistas do Motley Fool Stock Advisor acabou de identificar o que acreditam ser as 10 melhores ações para os investidores comprarem agora… e a Uber Technologies não estava entre elas. As 10 ações que foram selecionadas poderiam produzir retornos monstros nos próximos anos. Considere quando a Netflix entrou nesta lista em 17 de dezembro de 2004... se você tivesse investido US$ 1.000 na época de nossa recomendação, você teria US$ 495.179! Ou quando a Nvidia entrou nesta lista em 15 de abril de 2005... se você tivesse investido US$ 1.000 na época de nossa recomendação, você teria US$ 1.058.743! Agora, vale a pena notar que o retorno médio total do Stock Advisor é de 898% — uma performance que supera o mercado em comparação com 183% do S&P 500. 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