USA Rare Earth vs. MP Materials: Qual Ação de Mineração Você Deve Comprar em 2026?

Minerais críticos estão se tornando um tema quente em meio às crescentes tensões comerciais entre os EUA e a China. De acordo com pesquisas da The Motley Fool, a China responde por 70% da extração e por impressionantes 90% do processamento desses elementos de terras raras-chave, dando ao país uma posição dominante na cadeia de suprimentos de terras raras.
À medida que a China restringe as exportações de alguns elementos de terras raras e ímãs-chave, os formuladores de políticas dos EUA estão agindo. No ano passado, o governo investiu em duas ações de mineração emergentes, USA Rare Earth (NASDAQ: USAR) e MP Materials (NYSE: MP), para garantir o acesso a esses recursos cruciais.
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Se você está considerando um investimento em qualquer uma dessas duas ações de mineração, uma se destaca como uma compra melhor em 2026.
A USA Rare Earth está aumentando a produção e as capacidades de mineração
Em janeiro, a USA Rare Earth garantiu US$ 3,1 bilhões em capital muito necessário, incluindo uma carta de intenção não vinculativa de US$ 1,6 bilhão do Departamento de Comércio dos EUA. Como parte desse financiamento, o governo fornecerá US$ 1,3 bilhão em empréstimos garantidos seniores e mais US$ 277 milhões em financiamento direto. Em troca, o governo obtém uma participação acionária de 10% na empresa de mineração emergente. A empresa também arrecadou US$ 1,5 bilhão adicionais em financiamento privado.
A USA Rare Earth usará esse capital para expandir sua instalação de fabricação em Stillwater, Oklahoma, onde produzirá ímãs sinterizados de neodímio-ferro-boro (NdFeB). Esses ímãs são cruciais para tecnologias de defesa e consumo, incluindo veículos elétricos, turbinas eólicas, sistemas de defesa, mísseis e caças.
Para começar com o pé direito, a empresa adquiriu a Less Common Metals, uma empresa sediada no Reino Unido. A aquisição fornece à empresa a matéria-prima para liga de fundição contínua necessária para sua instalação de Stillwater, permitindo que ela desenvolva capacidades de fabricação de ímãs que não dependam de fontes chinesas. A comissionamento final de sua instalação de Stillwater deve ocorrer no primeiro trimestre deste ano, abrindo caminho para a planta avançar para a produção comercial.
Olhando para o futuro, a empresa quer desenvolver a mina Round Top no Texas. Esta mina é rica em elementos de terras raras pesadas, incluindo disprósio e térbio, que são críticos para a produção de ímãs de alto desempenho. Espera iniciar a produção comercial aqui em 2028.
A MP Materials tem um grande acordo com o governo dos EUA
A MP Materials está um pouco mais adiantada. Ela é proprietária da mina e instalação de processamento de terras raras de Mountain Pass, na Califórnia, que é uma das apenas duas grandes instalações de produção de terras raras leves em grande escala não localizadas na China, e a única localizada na América do Norte. Em sua instalação de Mountain Pass, a MP produz óxidos de terras raras refinados, especificamente óxido de neodímio-praseodímio (NdPr), o ingrediente principal em ímãs potentes usados em tecnologias-chave.
A empresa também se beneficiou dos governos que buscam garantir minerais críticos e elementos de terras raras. No ano passado, ela entrou em uma parceria público-privada com o Departamento de Defesa dos EUA. Como parte desse acordo, o departamento estabeleceu um preço mínimo de US$ 110 por quilograma para seus produtos NdPr por 10 anos e obteve uma participação acionária de 15% na empresa em troca.
A empresa tem uma instalação em Fort Worth, Texas, onde produz produtos intermediários de ímãs, incluindo metal NdPr. No quarto trimestre, a empresa alcançou um recorde de 718 toneladas métricas de produção de óxido NdPr, um aumento de 74% em relação ao ano anterior. A empresa espera que a capacidade das instalações se expanda para 3.000 toneladas métricas de ímãs anualmente. Uma segunda instalação, a instalação 10X, também está em andamento e aumentará sua capacidade de fabricação de ímãs nos EUA para 10.000 toneladas métricas anualmente.
Como parte de seu acordo, o DoD se comprometeu a comprar 100% da produção da instalação 10X com base em custo mais margem. Ele se compromete a comprar toda a produção e garante à instalação um lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) mínimo anual de US$ 140 milhões. A empresa também tem um acordo com a Apple para fornecê-la com ímãs de terras raras fabricados com 100% de materiais reciclados, com os envios previstos para começar em 2027.
Uma ação se destaca como uma compra melhor
A USA Rare Earth e a MP Material têm trabalho a fazer para expandir suas capacidades de mineração e processamento. Ambas as empresas receberam financiamento do governo enquanto os EUA buscam criar uma cadeia de suprimentos doméstica para esses minerais críticos.
A MP Materials tem uma vantagem inicial com sua mina de Mountain Pass e uma instalação de processamento em Fort Worth, Texas, enquanto a USA Rare Earth ainda não lançou sua instalação de Stillwater e ainda precisa desenvolver sua mina Round Top nos próximos anos. Por essas razões, a MP Materials se destaca como a melhor ação de mineração para comprar agora.
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Courtney Carlsen tem posições na Apple, MP Materials e USA Rare Earth. The Motley Fool tem posições e recomenda a Apple e está vendido em ações da Apple. The Motley Fool recomenda MP Materials. The Motley Fool tem uma política de divulgação.