Vanguard (VGT) vs. Roundhill Investments (CHAT): Qual ETF de Tecnologia Reina Supremo?

Pontos Chave
CHAT entregou um retorno total de 1 ano muito maior, mas vem com maior volatilidade e um drawdown mais acentuado.
VGT permanece significativamente mais barato em despesas, enquanto CHAT oferece um rendimento de dividendo significativamente maior.
VGT é muito mais diversificado, com um maior número de participações e ativos sob gestão, enquanto CHAT se concentra em líderes de IA generativa e aplica uma triagem ESG.
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O Vanguard Information Technology ETF (NYSEMKT:VGT) mantém os custos baixos e espalha o risco por mais ações de tecnologia, enquanto o Roundhill Investments Generative AI & Technology ETF (NYSEMKT:CHAT) cobra mais, paga um rendimento mais alto e se concentra em uma fatia menor de empresas relacionadas à IA com uma sobreposição ESG.
Tanto o Vanguard Information Technology ETF quanto o Roundhill Investments Generative AI & Technology ETF visam capturar o crescimento em tecnologia, mas suas abordagens diferem acentuadamente: VGT rastreia o setor de tecnologia dos EUA em geral usando uma estratégia passiva e diversificada, enquanto CHAT é gerenciado ativamente e se concentra em empresas líderes na onda de inteligência artificial generativa, com uma lente global e consciente de ESG. Esta comparação detalha as compensações entre exposição ampla à tecnologia e uma aposta concentrada em IA.
Resumo (custo e tamanho)
| Métrica | VGT | CHAT |
|---|---|---|
| Emissor | Vanguard | Roundhill Investments |
| Taxa de despesa | 0,09% | 0,75% |
| Retorno de 1 ano (em 25/03/2026) | 24,7% | 76,5% |
| Rendimento de dividendo | 0,42% | 2,62% |
| Beta | 2,08 | 3,10 |
| AUM | US$ 126,5 bilhões | US$ 1,06 bilhão |
Beta mede a volatilidade do preço em relação ao S&P 500; é calculado a partir de retornos mensais ao longo de um ano. O retorno de um ano representa o retorno total nos 12 meses anteriores.
VGT parece muito mais acessível para detenção a longo prazo com sua taxa de despesa anual de 0,09%, pois a taxa de 0,75% da CHAT é consideravelmente mais alta. CHAT oferece um rendimento de dividendo mais alto, o que pode atrair aqueles que buscam um pagamento maior de sua exposição à tecnologia.
Comparação de desempenho e risco
| Métrica | VGT | CHAT |
|---|---|---|
| Drawdown máximo (2 anos) | (27,23%) | (31,35%) |
O que está dentro
CHAT é gerenciado ativamente e investe em 52 empresas que a Roundhill acredita estarem na vanguarda da inteligência artificial generativa, com uma inclinação notável para tecnologia (73%), serviços de comunicação (19%) e alguma exposição cíclica ao consumidor (6%). As principais participações incluem Alphabet, Nvidia e Minimax Group, e o fundo aplica uma triagem ESG. Com pouco menos de três anos, CHAT oferece acesso concentrado a disruptores de IA em vez do cenário tecnológico mais amplo.
VGT, em contraste, rastreia passivamente o setor de tecnologia da informação dos EUA e detém uma cesta muito mais ampla de 310 ações, alocando pesadamente em Nvidia, Apple e Microsoft. VGT é quase inteiramente focado em tecnologia (98%) e é um dos maiores ETFs setoriais por ativos sob gestão, oferecendo mais diversificação e menos risco temático do que uma aposta direcionada em IA.
Para mais orientação sobre investimento em ETFs, consulte o guia completo neste link.
O que isso significa para os investidores
Nos últimos dois anos, desde que CHAT estreou nos mercados, gerou retornos totais anualizados de 39%. Esses retornos superam os 23% de VGT e os 19% do S&P 500 no mesmo período. Seus resultados foram incríveis, pois o ETF focado em IA explodiu no cenário no momento perfeito. No entanto, VGT não é insignificante. Desde 2004, VGT entregou retornos totais anualizados de 13,8% em comparação com os 10,2% do S&P 500, então seu histórico de longo prazo é excepcional.
Embora os resultados impressionantes de CHAT sejam certamente dignos de nota, não estou convencido de que ele faça o suficiente de diferente de VGT para justificar sua pesada taxa de despesa de 0,75%. Sim, pode ser uma ótima solução para investidores que buscam exposição ao tema de IA generativa. No entanto, se você já possui um ETF S&P 500 ou um ETF de tecnologia como VGT ou CHAT, ele não oferecerá diversificação dramática do que você já possui. CHAT detém três dos Magnificent Seven em suas 10 principais participações, enquanto VGT tem quatro dos Magnificent Seven em suas 10 principais.
Dito isso, VGT aloca 45% de seu portfólio em Nvidia, Alphabet e Microsoft, então os investidores devem se sentir confortáveis em deter esses nomes massivos de tecnologia antes de comprar o ETF. Enquanto isso, as participações de CHAT são muito mais equilibradas, com suas três principais posições respondendo por apenas 18% de seu portfólio. Há muito a gostar em CHAT, mas eu gostaria de dar mais tempo para vermos como ele se sai durante uma liquidação de tecnologia. Além disso, gostaria de ver se seu rendimento de dividendo de 2,62% é replicável ano após ano, ou se foi apenas o produto de um ano incrível em 2025.
Em última análise, acho que a escolha entre os dois se resume às preferências individuais do investidor. Se você tem alta tolerância ao risco e quer arriscar tudo, CHAT pode ser para você, especialmente porque ele visa a tecnologia mais revolucionária de nosso tempo. Dito isso, o histórico mais longo de VGT superando os retornos do S&P 500 não deve ser ignorado, quer — e sua taxa de despesa é muito mais razoável. Eu pessoalmente escolheria VGT graças à sua estabilidade e custos mais baixos, mas se o desempenho de CHAT continuar por mais um ano ou dois, seria difícil negá-lo como um ETF intrigante, mesmo com suas taxas mais altas.
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Josh Kohn-Lindquist tem posições em Alphabet e Nvidia. O Motley Fool tem posições e recomenda Alphabet, Apple, Microsoft e Nvidia e está vendido em ações da Apple. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
As visões e opiniões expressas aqui são as visões e opiniões do autor e não refletem necessariamente as da Nasdaq, Inc.