VOO Está a Cair 7% Face ao Seu Pico de Janeiro. O Caso para Manter-se Firme Nunca Foi Tão Forte

Pontos Chave
A volatilidade do mercado está a deixar os investidores inquietos, mas quedas de 5% no S&P 500 ocorrem aproximadamente uma vez por ano.
Se a história macro não estiver a mudar, estes retrocessos podem oferecer oportunidades tentadoras de compra a preços baixos.
Existem dois catalisadores para uma recuperação: Espera-se um crescimento de lucros de dois dígitos e o conflito no Irão poderá terminar em breve.
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Em 30 de março, o ETF Vanguard S&P 500 (NYSEMKT: VOO) estava a cair 7% face ao seu máximo histórico. Isto deve-se à primeira queda significativa do S&P 500 em cerca de um ano.
Este tipo de retrocesso pode ser desconfortável, mas não é incomum. Retrocessos de pelo menos 5% ocorrem, em média, aproximadamente uma vez por ano. Num certo sentido, estamos precisamente no prazo. Mas é a forma como os investidores reagem a isto que fará a diferença entre um obstáculo temporário e algo mais prejudicial.
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Vários fatores em jogo fazem-me sentir que este retrocesso atual é mais uma oportunidade do que um aviso.
Principais conclusões
- Retrocessos de 5%-10% no S&P 500 são comuns e ocorrem aproximadamente uma vez por ano.
- Espera-se que os lucros do S&P 500 cresçam 13% ano sobre ano no primeiro trimestre de 2026. Se isso acontecer, será o 6º trimestre consecutivo de crescimento de dois dígitos.
- Sinais de uma resolução próxima da Guerra do Irão podem adicionar um catalisador otimista para as ações.
- O S&P 500 está a ser negociado com uma múltipla preço/lucros (P/E) prospectiva de 19 pela primeira vez em um ano.
A história dos lucros está a melhorar
Embora o desempenho de curto prazo e a volatilidade possam ser impulsionados por uma série de fatores, o desempenho de longo prazo é geralmente um produto do crescimento dos lucros corporativos. Quando os lucros estão a crescer, os preços das ações têm justificação para subir.
É exatamente isso que estamos a ver agora. Apesar das preocupações com a inflação, o mercado de trabalho e a fraqueza económica, espera-se que os lucros do S&P 500 cresçam 17% em 2026 e mais 17% em 2027.
Com as avaliações a contrair-se no início deste ano, uma história de crescimento de lucros de dois dígitos fornece um pano de fundo poderoso.
O fim da Guerra do Irão?
A guerra é o maior fator que desencadeou a volatilidade do mercado de ações este ano. Enviou os preços do petróleo significativamente mais altos, aumentou as expectativas de inflação e removeu quase completamente as probabilidades de uma redução da taxa de juros do Fed este ano.
Mas há sinais de que o conflito poderá estar a aproximar-se de uma conclusão. O mercado de ações já respondeu como se fosse uma probabilidade neste momento. Se for alcançada uma resolução e o Estreito de Ormuz for reaberto, os investidores são propensos a reagir positivamente.
O ETF Vanguard S&P 500 num relance
| Métrica | VOO (ETF Vanguard S&P 500) |
|---|---|
| Taxa de despesa | 0,03% |
| Retorno anualizado de 10 anos | 14,1% |
| Retorno anualizado de 5 anos | 12% |
| Retorno YTD 2026 | (4,4%) |
| Múltipla preço/lucros (P/E) prospectiva | 22,3x |
| Participações | Aproximadamente 500 ações de grande capitalização dos EUA |
| Melhor caso de uso | Exposição de capital dos EUA de longo prazo |
Os catalisadores que apoiam a compra do ETF Vanguard S&P 500 são:
- Forte crescimento dos lucros nos próximos dois anos ou mais
- Um fim iminente da Guerra do Irão
- A menor relação preço/lucros em aproximadamente um ano
A volatilidade atual que o mercado está a experienciar está a deixar muitos investidores desconfortáveis. Mas também apresenta uma oportunidade de compra única.
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David Dierking não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. The Motley Fool tem posições em e recomenda o ETF Vanguard S&P 500. The Motley Fool tem uma política de divulgação.
As opiniões e pareceres aqui expressos são as opiniões do autor e não refletem necessariamente as opiniões da Nasdaq, Inc.