Bonança de Bônus de Wall Street Flui para os Mercados Imobiliários dos EUA

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Para a maior parte do mundo, o Natal termina no auge do inverno. Em Wall Street, ele se estende até a primavera, graças a dezenas de bilhões de dólares em bônus anuais tipicamente pagos entre janeiro e abril.

Este ano, apesar da contínua turbulência no mercado de crédito privado, os pagamentos foram ainda mais generosos do que o normal, saltando 9% para um recorde de US$ 49,2 bilhões, de acordo com uma estimativa do Controlador do Estado de Nova York, Tom DiNapoli, publicada no final de março. O bônus médio subiu 6% para US$ 246.900, pois a volatilidade desencadeada por choques tarifários se traduziu em mercados em alta, criando condições ideais de negociação para mesas de negociação, negociadores de negócios e gestores de patrimônio.

“Provavelmente foi o melhor ano desde a crise financeira”, disse Alan Johnson, fundador da Johnson Associates, ao The Daily Upside. “O pagamento aumentou bastante para quase todos.”

Embora a piscina total de bônus de Wall Street tenha atingido um recorde nominal, 2006 ainda reina como o melhor ano da indústria após ajustes de inflação, de acordo com o The Wall Street Journal.

No geral, o forte desempenho em bancos de investimento, negociação, fundos de hedge e private equity criou uma vitória quase universal no ano passado, um grau incomum de uniformidade em um mundo onde a remuneração normalmente varia muito por divisão.

Os lucros da indústria de valores mobiliários da cidade de Nova York dispararam mais de 30% para US$ 65,1 bilhões, de acordo com a estimativa do estado.

“Um ano ideal para Wall Street é quando os mercados sobem, mas com volatilidade”, explicou Johnson. “Se ele apenas sobe em linha reta, há menos oportunidade de negociar.”

A combinação de oscilações saudáveis do mercado e fortes tendências de alta permitiu que as equipes de negociação, consultoria e bancos de investimento atingissem as metas de desempenho em toda a linha em 2025.

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Longe vão os dias em que a maioria dos bônus de Wall Street era destinada a carros de luxo, jantares caros ou, sim, relógios. De acordo com Mark Malek, diretor de investimentos da Siebert, há uma mudança distinta em andamento: “Wall Street passou de Rolexes para imóveis”, disse Malek. “Por muito, muito tempo, os Rolexes foram realmente um bom investimento... Mas se você olhar a trajetória de seu crescimento, não pode superar os imóveis. Imóveis, ainda há muitas oportunidades de imóveis baratos por aí.”

Malek descreveu uma gama de investidores se beneficiando desses pagamentos. Banqueiros mais jovens que ainda não se juntaram à “classe de investimento de Hampton” estão cada vez mais visando moradias para trabalhadores e mercados de alto potencial em todo o país, disse Malek ao The Daily Upside.

“Eles estão olhando por todo o país... para o que eu chamaria de moradias para trabalhadores... Por muito menos, e eles estão investindo em muitas delas juntas... Eles comprarão uma casa em algum lugar no Tennessee, em uma ótima oportunidade que eles acham que tem potencial de alta.”

Mesmo além do investimento prático, Malek enfatizou que esses jovens profissionais trazem um rigor de nível de Wall Street às suas escolhas:

“Esses caras têm que ser capazes de fazer a análise... eles podem dar um valor, eles podem subescrever corretamente... Eles reconhecem como olhar os fluxos de caixa, como alavancar seu dinheiro e qual pode ser o resultado final.”

Eles também têm acesso a um crescente mercado imobiliário fracionado, já avaliado em bilhões de dólares e apoiado por plataformas de Arrived (apoiado por Jeff Bezos) a FundRise e CrowdStreet.

Para aqueles que já estão nos escalões superiores de riqueza, a temporada de bônus tem um impacto claro e direto nos mercados de ponta, como os Hamptons. Corretores relatam que os pagamentos recordes de 2025 ajudaram a impulsionar a demanda por propriedades de luxo no East End, elevando os preços médios e provocando uma enxurrada de negócios de fim de ano.

“Este bônus recorde de Wall Street... é em conjunto com inventário limitado, o que impulsiona a demanda ainda mais”, disse Philip V. O’Connell, diretor-gerente do escritório de Hamptons da Brown Harris Stevens, ao The Daily Upside. “Você tem muitas pessoas com bolsos fundos competindo pelas mesmas propriedades troféu.”

Em 2025, as vendas de propriedades com preços entre US$ 5 milhões e US$ 10 milhões aumentaram 14% em relação a 2024. E o volume total em dólares para imóveis em Hamptons excedeu US$ 6 bilhões, superando até mesmo a atividade de pico pós-pandemia.

Para muitos financistas, as propriedades de Hamptons se tornaram a compra definitiva de status e estratégia, um lugar para estacionar capital que foi rigorosamente analisado quanto ao potencial de valorização.

Para analistas mais jovens e de nível intermediário, os bônus estão cada vez mais fluindo para mercados menos tradicionais. Cidades do Cinturão do Sol e comunidades menores do Heartland com forte crescimento de empregos e acessibilidade relativa se tornaram alvos atraentes. É o que os observadores da indústria chamam de investimentos em “moradias para trabalhadores”, que são propriedades em mercados onde os residentes estão trabalhando, alugando ou comprando pela primeira vez.

Malek disse: “Bancários e analistas de Wall Street estão focando em comunidades que não são necessariamente de alto padrão... Middle America. Eles estão investindo em moradias do tipo trabalhador.”

Não apenas empresas de investimento como TruAmerica Multifamily, JPI e Pinnacle Partners estão criando fundos de moradias para trabalhadores de vários milhões de dólares, bancos como JPMorgan Chase e Wells Fargo também investiram no setor.

O Alabama, que registrou US$ 14,6 bilhões em novos investimentos em 2025, está gerando exatamente o tipo de crescimento de empregos que torna as moradias para trabalhadores atraentes para investidores externos. De acordo com o relatório anual do Departamento de Comércio do Alabama, quase 9.400 novos compromissos de emprego foram feitos em todo o estado no ano passado. Grandes projetos nos setores de biociências, tecnologia, metais, materiais avançados, automotivo, florestal e aeroespacial contribuíram para o amplo ímpeto econômico do Alabama além das indústrias tradicionais.

Em mercados como Dallas, Tampa e partes do Centro-Oeste, tais propriedades oferecem preços de entrada mais baixos e demanda constante de aluguel, atraindo investidores focados em rendimento e proteção contra perdas em vez de prestígio.

Pequenos grupos de colegas frequentemente reúnem bônus por meio de parcerias informais ou sindicações imobiliárias mais estruturadas (formando LLCs com amigos, co-investindo ao lado de um patrocinador em negócios multifamiliares ou, cada vez mais, usando plataformas como Fundrise, CrowdStreet e Yieldstreet), permitindo-lhes acessar portfólios maiores do que qualquer investidor individual poderia gerenciar sozinho.

O boom de bônus se estende além do setor bancário tradicional. Traders de commodities, fundos de hedge e empresas de private equity também se beneficiam do forte desempenho intermercado, observou Johnson, da Johnson Associates. Ele acrescentou que os bônus também se aplicam àqueles envolvidos em tecnologia, pois os bancos estão investindo pesadamente em IA.

Bancários de Wall Street também estão colocando dinheiro para trabalhar na Flórida, que se tornou um grande destino para capital de Wall Street, bem como para talentos, ganhando seu apelido de “Wall Street South”. Fundos de hedge, empresas de private equity e gestores de ativos, liderados pela mudança da Citadel de sua sede para Miami, expandiram suas operações em South Florida. O JPMorgan Chase & Co. quase dobrou seu escritório de Brickell para acomodar centenas de funcionários adicionais, enquanto Blackstone e Goldman Sachs aumentaram sua presença regional, sinalizando um compromisso de longo prazo com o estado.

Os impostos continuam sendo um poderoso motivador. Executivos e altos salários que se mudam de Nova York e Califórnia retêm uma parcela maior de sua renda, incluindo bônus de fim de ano, estabelecendo residência na Flórida, que não tem imposto de renda pessoal.

“Impostos são o número um – talvez um, dois e três”, disse Johnson. “A mentalidade mudou. As pessoas não se mudam até que o façam.” O cálculo financeiro, combinado com o crescente ecossistema profissional da região, acelerou o fluxo de pessoal e capital de investimento.

Bem-vindo a Miami: O efeito no mercado imobiliário de South Florida é imediato. Em 2025, South Florida registrou 361 vendas de casas com preços de US$ 10 milhões ou mais, o segundo maior total registrado, ressaltando a demanda sustentada no nível ultra-luxo, de acordo com a Miami Association of Realtors. Mais da metade das casas com preços acima de US$ 1 milhão na área metropolitana de Miami são compradas em transações totalmente em dinheiro.

Os bons tempos podem não durar. A Johnson Associates projeta que o número de funcionários em Wall Street cairá de 10% a 20% nos próximos três a cinco anos, à medida que a IA remodela a indústria, com funções operacionais e de nível inicial mais em risco. A mensagem da empresa para aqueles que permanecem: “A maioria dos indivíduos e empresas deve evoluir.”

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