Wall Street Tem Se Mostrado Resiliente Diante de um Choque Geopolítico, uma Congelamento das Taxas e US$ 110 pelo Barril de Petróleo. Veja o Que Isso Indica para Investidores de Longo Prazo.

Pontos-Chave

O índice S&P 500 ganhou 10% desde sua baixa recente de 30 de março, desde o início do conflito.

Analistas de Wall Street são otimistas em relação aos lucros corporativos no trimestre atual.

Apesar dos aumentos de preços, a economia global precisa de menos petróleo hoje do que costumava na década de 1970.

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Desde que a guerra do Irã começou em 28 de fevereiro, as notícias têm sido repletas de manchetes alarmantes, previsões terríveis e histórias trágicas de sofrimento humano. O preço do petróleo subiu para mais de US$ 110 o barril, o Federal Reserve pausou os cortes nas taxas de juros devido a preocupações com a inflação mais alta e o mundo enfrenta incerteza sobre quando (ou se) o Estreito de Ormuz estará aberto a remessas economicamente vitais de petróleo e gás em breve.

Mas, apesar desta crise geopolítica, o mercado de ações tem se mostrado surpreendentemente resiliente. O índice S&P 500 está em alta de cerca de 1,8% no ano até o momento e ganhou cerca de 10% desde 30 de março. O resto do mundo está indo ainda melhor — o Vanguard Total International Stock Index Fund ETF (NASDAQ: VXUS) está em alta de 9,8% no ano até o momento.

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Em vez da guerra do Irã desestabilizar a economia global, o mercado de ações parece estar olhando para o futuro e seguindo em frente. Aqui estão cinco razões pelas quais as ações têm sido tão resilientes, apesar do conflito.

1. A economia mundial é vasta e o mercado de ações é variado

Hoje é mais fácil do que nunca obter instantaneamente atualizações de notícias e postagens de mídia social que se concentram nos lugares da Terra que estão tendo guerras, desastres e tragédias. O mercado de ações precisa analisar dados e tendências não apenas sobre um lugar, mas sobre um panorama maior da experiência humana em evolução em toda a economia global.

O fechamento de uma passagem estrategicamente importante para o petróleo, como o Estreito de Ormuz, tem um grande impacto nos preços de energia e outros aspectos da vida em todo o planeta. Mas, na maior parte, nenhum país, conflito ou evento noticioso — não importa quão importante seja para as pessoas diretamente envolvidas — é "grande" o suficiente para interromper completamente o mercado de ações global.

O mercado de ações está tentando dar sentido a um quebra-cabeça mundial ainda maior. E, em um nível mundano, as notícias em todo o mundo nem sempre são tão ruins. A experiência humana típica do dia a dia não envolve ataques de drones. Em vez disso, a maioria das pessoas passa seus dias indo trabalhar, construindo, criando, aprendendo, negociando, colaborando com pessoas, gerando valor, ganhando a vida e fazendo uma vida.

Esse espírito de engenhosidade e trabalho em equipe humano é o que move o mercado de ações a maior parte do tempo, mais do que qualquer conflito trágico ou evento noticioso angustiante.

2. O mercado de ações é um indicador voltado para o futuro

O mercado de ações está sempre olhando para o futuro. Os preços das ações mudam com base não em quais empresas estão ganhando dinheiro hoje, mas em quais empresas os investidores acreditam que ganharão dinheiro no futuro. O mercado de ações tende a atingir o fundo antes do ponto mais baixo de uma recessão econômica e começa a subir novamente antes que as manchetes das notícias econômicas comecem a melhorar.

Às vezes, isso parece que o mercado está ignorando muitos problemas no mundo. Mas o viés do mercado de ações em relação ao otimismo é bem fundamentado. Na maior parte do tempo, a longo prazo, muitas coisas melhoram: a economia cresce, as empresas se tornam mais eficientes, os consumidores têm acesso a mais bens e serviços, o padrão de vida sobe e o mercado de ações sobe.

3. O petróleo é menos importante do que costumava ser

O preço do petróleo importa. Não há dúvida de que a guerra do Irã está causando dor para os consumidores nas bombas de gasolina e nos supermercados, e problemas para as economias emergentes em países que são menos capazes de arcar com um aumento repentino nos custos de energia.

No entanto, o conflito é improvável de causar outra crise do petróleo no estilo da década de 1970. Isso ocorre porque, nas décadas desde o embargo do petróleo da OPEP, a economia global se tornou menos dependente do petróleo como fonte de energia. De acordo com a pesquisa da Standard Chartered PLC, a "intensidade energética" da economia global diminuiu em 58% de 1970 a 2022 e a quantidade de petróleo necessária para gerar US$ 1.000 de crescimento do PIB global caiu em 1,5 litro por ano desde 1984.

As fábricas se tornaram mais inteligentes, os veículos se tornaram mais eficientes em termos de combustível e os edifícios e eletrodomésticos foram projetados para conservar energia. Os preços do petróleo estão em níveis de 2022, não em máximas históricas. Basta olhar para a tendência de longo prazo neste gráfico:

O recente aumento nos preços do petróleo tem sido surpreendentemente rápido, mas o dano econômico provavelmente será gerenciável.

4. Tudo se resume aos lucros corporativos

Por que as pessoas compram ações? Porque elas querem possuir uma parte dos lucros das empresas. E até agora em 2026, os preços de energia, tarifas e muito mais, os lucros corporativos ainda estão fortes.

Pesquisas recentes da Morgan Stanley disseram que o mercado de ações está na "fase final" de uma correção e que o mercado "descontou apropriadamente e cirurgicamente os riscos tanto no nível do índice quanto no nível das ações". De acordo com a Bloomberg, os analistas de Wall Street esperam um crescimento de 12% nos lucros do primeiro trimestre para o S&P 500.

5. Crises vêm e vão

O mercado de ações geralmente tem uma memória curta. Vale a pena nos lembrarmos que passamos por tempos difíceis e estranhos antes — muito recentemente. Seis anos atrás, estávamos todos presos em casa durante a pandemia de COVID-19, sem saber se ou quando poderíamos ir ao cinema ou caminhar por um corredor de supermercado sem uma máscara.

O índice S&P 500 caiu cerca de 30% de fevereiro a março de 2020. E, até o final de 2020, o mercado havia subido 16%.

E para a maioria das pessoas, a vida logo voltou ao "normal". A crise acabou. Sobrevivemos a um dos eventos mais estressantes e surreais de nossas vidas e a economia continuou a crescer e o mercado de ações continuou a subir. Há boas chances de que o conflito com o Irã também terminará, esperançosamente em breve, e a humanidade continuará a construir um futuro melhor juntos.

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Ben Gran tem posições em Vanguard Total International Stock ETF. The Motley Fool tem posições em e recomenda Vanguard Total International Stock ETF. The Motley Fool recomenda Standard Chartered Plc. The Motley Fool tem uma política de divulgação.

As opiniões e crenças expressas neste documento são as opiniões e crenças do autor e não necessariamente refletem as opiniões da Nasdaq, Inc.